فهرست مطالب

بررسی های حسابداری و حسابرسی - پیاپی 81 (پاییز 1394)

فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی
پیاپی 81 (پاییز 1394)

  • تاریخ انتشار: 1394/09/30
  • تعداد عناوین: 7
|
  • نازنین بشیری منش *، علی رحمانی، سیدعلی حسینی، میر حسین موسوی صفحات 279-300
    افشای اختیاری اطلاعات شرکت ها از ابزار مهم مدیران به منظور انتقال اطلاعات عملکرد مالی به سرمایه گذاران، اعتباردهندگان و سایر افراد ذی نفع است. یکی از دلایل مهم تقاضا برای افشای اطلاعات، مسانل نمایندگی و عدم تقارن اطلاعات است. هدف این پژوهش بررسی قیمت گذاری افشای اختیاری با بهره مندی از مدل های اولسون (1995)، استون و هریس (1996) و مدل ارزش شرکت با توجه به اثر درون زای متغیر افشا است. در این راستا، شاخص افشای اختیاری 146 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1388 تا 1392 به کمک روش تحلیل محتوا و رویکرد وزن دهی یکسان، محاسبه و آزمون شد. یافته های پژوهش نشان می دهد افشای اختیاری شرکت ها در تصمیم گیری و ارزش گذاری شرکت ها به کار می رود. همچنین بررسی مدل غیرخطی ارزش شرکت نشان می دهد در ارزش گذاری شرکت ها سطح مطلوبی از افشای اختیاری به کاربرده می شود.
    کلیدواژگان: ارزش شرکت، افشای اختیاری، بازده سهام، قیمت سهام
  • امید پورحیدری، مجتبی گل محمدی شورکی* صفحات 301-318
    حسابرسان برای قیمت گذاری خدمات حسابرسی از عوامل گوناگونی استفاده می کنند. از لحاظ نظری، ریسک و پیچیدگی واحدی که رسیدگی می شود از عوامل اصلی موثر بر حق الزحمه حسابرسی است. هدف این پژوهش، بررسی تاثیر ریسک با وضعیت مالیاتی شرکت بر حق الزحمه حسابرسی است. ریسک یادشده از طریق اندازه نرخ موثر مالیاتی شرکت کمی سازی می شود. در این راستا، هر چه نرخ موثر مالیاتی کمتر باشد، ریسک وضعیت مالیاتی شرکت (اجتناب مالیاتی) بیشتر است. برای بررسی این موضوع، نمونه ای متشکل از 62 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال های 1387 تا 1392 انتخاب شد. فرضیه های پژوهش به کمک تحلیل رگرسیون بررسی شدند. شواهد پژوهش نشان می دهد رابطه منفی (مثبت) و معنا داری میان نرخ موثر مالیات (ریسک وضعیت مالیاتی) و حق الزحمه حسابرسی وجود دارد. به بیانی، هر چه وضعیت مالیاتی شرکت از ریسک بیشتری برخوردار باشد، حق الزحمه حسابرسی بیشتری پرداخت می شود. همچنین نتایج پژوهش برقراری رابطه مثبت و معنادار میان اندازه شرکت و گزارش زیان را تایید کرد و نشان داد میان اهرم مالی و اظهار نظر تعدیل شده با حق الزحمه حسابرسی رابطه منفی و معناداری وجود دارد.
    کلیدواژگان: اجتناب مالیاتی، اظهارنظر تعدیل شده حسابرسی، حق الزحمه حسابرسی، نرخ موثر مالیاتی
  • پرویز پیری، سمانه برزگری صدقیانی * صفحات 319-336
    آگاهی از چگونگی ارتباط بین اجزای انعطاف پذیرمالی داخلی شرکت ها به بهبود عملکرد مدیریت در برخورد با مشکلات و بحران های مالی ناگهانی و همچنین استفاده بهینه از فرصت های سرمایه گذاری پیش آمده منجر می شود. مدیریت انعطاف پذیری مالی داخلی، به طور مستقیم به چگونگی استفاده از وجه نقد، ظرفیت بدهی و اثر متقابل آنها در وضعیت مواجهه با بحران و شوک های برون سازمانی بستگی دارد. در این راستا، مقاله حاضر به بررسی رابطه اجزای انعطاف پذیری مالی داخلی در 69 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1382 تا 1391 می پردازد. بدین منظور، اطلاعات استخراج شده به کمک روش های آمار توصیفی و الگوی داده های تابلویی آزمایش و تجزیه وتحلیل شدند. بر اساس نتایج به دست آمده، ظرفیت بدهی در پیش بینی میزان نگهداشت منابع نقدی تاثیری ندارد؛ اما میزان نگهداشت منابع نقدی را می توان یکی از عوامل موثر در تعیین ظرفیت بدهی شرکت ها معرفی کرد.
    کلیدواژگان: انعطاف پذیری مالی داخلی، ظرفیت بدهی، نگهداشت منابع نقدی
  • عبدالرضا تالانه*، مینوش حسینی صفحات 337-362
    پژوهش حاضر، نقش عامل نقدشوندگی را در توضیح مازاد بازده سهام شرکت های بورس تهران بررسی می کند. نتایج برازش مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، مدل دوعاملی لیو (2006)، مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) و مدل چهارعاملی (صرف نقدشوندگی به علاوه سه عامل فاما و فرنچ) بر هشت پورتفوی ساخته شده بر مبنای اندازه، نسبت ارزش دفتری به بازار و نقدشوندگی، نشان می دهد مدل دوعاملی لیو توضیح بهتری از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای دارد؛ اما در مقایسه با مدل سه عاملی فاما و فرنچ توان توضیح بیشتری ندارد. با افزودن صرف نقدشوندگی به مدل سه عاملی فاما و فرنچ، توان توضیحی افزایش شایان توجهی می یابد که نشان می دهد چهار عامل بازار، اندازه، ارزش و نقدشوندگی در تبیین بازده سهام موثرند. نتایج به دست آمده در برابر تحلیل های حساسیت پایدارند.
    کلیدواژگان: مدل دو عاملی لیوو، مدل سه عاملی فاما و فرنچ، نقدشوندگی
  • یحیی حساس یگانه، مسعود حسنی القار *، محمد مرفوع صفحات 363-384
    بیش اطمینانی یا اعتماد بیش از حد به خود می تواند اعتقاد بی اساس درباره توانایی های شناختی، قضاوت ها و استدلال شهودی فرد تعریف شود. بیش اطمینانی یکی از مهم ترین ویژگی های شخصیتی مدیران است که بر ریسک پذیری تاثیر می گذارد. چنانچه حسابرس این ویژگی شخصیتی مدیران را تشخیص دهد و ریسک گزارشگری مالی را به دلیل بیش اطمینانی مدیران، بیش از حد برآورد کند، می تواند حق الزحمه بیشتری مطالبه کند و اقدام هایش را به منظور کاهش ریسک عدم کشف کامل کند. از سوی دیگر، چون مدیران بیش اطمینان به فرایند گزارشگری مالی شرکت اطمینان دارند، تلاش می کنند از طریق مذاکره، دامنه رسیدگی های حسابرسی را کم کنند و حق الزحمه کمتری پرداخت کنند. هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر بیش اطمینانی مدیریت بر حق الزحمه حسابرسی است. جامعه آماری پژوهش را شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1386 تا 1392 تشکیل می دهد. در این پژوهش برای اندازه گیری بیش اطمینانی مدیریت از دو سنجه مبتنی بر تصمیم های سرمایه گذاری استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد بین بیش اطمینانی مدیریت و حق الزحمه حسابرسی ارتباط منفی معناداری برقرار است. بر اساس بررسی های بیشتر، بیش اطمینانی مدیریت بر استفاده از حسابرس متخصص صنعت، تاثیر معناداری ندارد.
    کلیدواژگان: بیش اطمینانی مدیریت، حسابرس متخصص صنعت، حق الزحمه حسابرسی، ریسک حسابرسی و گزارشگری مالی
  • فرزانه حیدرپور*، کیمیا علوی صفحات 385-400
    مدیران واحدهای تجاری طی دوره مدیریت، به دنبال یافتن راهکاری برای بهبود عملکرد واحد تجاری خودهستند. یکی از این راهکارها به کارگیریراهبرد تنوع است که ضمن ایجاد دامنه ای از فعالیت های تجاری برای شرکت ها، به بهبود عملکرد آنها نیز کمک می کند.پژوهش حاضر به بررسی تاثیر راهبرد تنوع بر عملکرد 87 نمونه از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1392 - 1388 می پردازد. هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطه غیرخطی بین راهبرد تنوع و سودآوری واحد تجاری با در نظر گرفتن افراز تنوع به دو بخش مرتبط و نامرتبط است. در این پژوهش برای آزمون فرضیه ها، مدل رگرسیون خطی چندمتغیره به کار گرفته شد و روش آماری آن روش داده های پانل است. نتایج، حاکی از وجود رابطه U شکل بین تنوع و سودآوری واحدهای تجاری است؛ به این معنا که سودآوری در سطوح پایین تنوع مرتبط کاهش یافته و در سطوح بالای تنوع مرتبط افزایش می یابد. همچنین سودآوری در سطوح پایین تنوع نامرتبط افزایش یافته و در سطوح بالای تنوع نامرتبط کاهش می یابد.
    کلیدواژگان: تنوع نامرتبط، تنوع مرتبط، راهبرد تنوع، معیار آنتروپی
  • مهدی مشکی میاوقی*، مهیار صنایعی صفحات 401-419
    هدف از این پژوهش، بررسی تغییرپذیری ارزش نهایی و نرخ نهایی وجه نقد طی زمان و مطالعه رابطه ارزش نهایی وجه نقد با ارزش اسمی آن است. نمونه آماری پژوهش از 101 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1388 تا 1392 انتخاب شده است. آزمون فرضیه ها نیز به کمک روش حداقل مربعات تعمیم یافته، اجرا شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد ارزش نهایی یک ریال وجه نقد، کمتر از ارزش اسمی آن است. همچنین بر اساس نتایج، نرخ نهایی ارزش وجه نقد، نرخی کاهنده است؛ به این معنا که ارزش نهایی یک ریال وجه نقد تحصیل شده شرکت ها به موازات افزایش در میزان نگهداشت وجه نقد، کاهش می یابد. این موضوع را می توان با توجه به تئوری موازنه و تئوری نمایندگی توجیه کرد. در نهایت یافته ها نشان دادند ارزش نهایی وجه نقد با گذر زمان تغییر می کند.
    کلیدواژگان: ارزش نهایی وجه نقد، نرخ نهایی وجه نقد، نگهداشت وجه نقد
|
  • Nazanin Bashirimanesh*, Ali Rahmani, Seyyed Ali Hosseini, Mirhossein Mosavi Pages 279-300
    companies’ Voluntary disclosure is one of the most important management tools to convey information about the financial performance to investors, creditors and other stakeholders. One of the important reasons of the request for disclosure of information is agency problem and asymmetry of information. This study aims to examine value relevance of voluntary disclosure using models of Olson (1995), Easton and Harris (1991) and the value of firms with regard to the effect of endogeneity of voluntary disclosure variable. for this purpose, The voluntary disclosure index was calculated and tested for 146 companies listed in Tehran Stock Exchange during the period 1388-1392 Using content analysis method and the same weighting approach. The results of this research reveal that companies’ voluntary disclosure used in their decision-making and valuation of companies. The results from the study of non-linearity in the relation between voluntary disclosure and firm value confirm the positive significant effect of enhanced voluntary disclosure levels on the value of firms.
    Keywords: Voluntary Disclosure, stock price, stock return, firm value
  • Omid Pourheidari, Mojtaba Golmohammadi Shuraki * Pages 301-318
    Auditors use several factors for pricing of audit services. Theoretically, risk and complexity of the corporate are the main factors affecting audit fees. The purpose of this study is to evaluate the impact of corporate tax risk on audit fees. This risk is Quantificated through the Company's effective tax rate. In this regard, if the effective tax rate is lower, tax avoidance is considered higher. For this purpose, a sample of 62 companies listed in TSE from 2009 to 2014 is selected. Hypotheses have been examined using regression analysis. Results show that a significant negative (positive) correlation exists between effective tax rate (corporate tax risk) and audit fees. In other words, if the corporate tax risk is higher, audit fee will be more. Furthermore the results reveal a significant positive relationship between firm size and reported loss with the audit fees and Negative significant relationship between financial leverage and unqualified audit opinion with the audit fees.
    Keywords: audit fees, effective tax rate, Tax avoidance, unqualified audit opinion
  • Parviz Piri, Samaneh Barzegari Sadaghiani* Pages 319-336
    A better improvement in dealing with unprecedented financial problems and an efficient use regarding incoming investment opportunities would be gained through knowing the relationship between components of internal financial flexibility of firms. Management of internal financial flexibility is directly related to how we use cash, debt capacity, and their interaction during encountering crisis and external shocks. The present study, hence, examines the relationship between the components of the internal financial flexibility of the 69 firms listed in Tehran Stock Exchange during 2003 up to 2012. Therefore, the extracted data were tested and analyzed using descriptive statistical methods and panel data patterns. The results indicate that the debt capacity is not effective in predicting the retention amount of cash resources; yet, the amount of cash resources retention is considered as one of the factors influencing in determining the debt capacity of firms.
    Keywords: Cash holdings, debt capacity, internal financial flexibility
  • Abdolreza Talaneh*, Meynoosh Hosseini Pages 337-362
    This paper examines the role of liquidity factor in explaining the cross-section of stock returns of firms listed at Tehran Stock Exchange. The regression results of CAPM, Liu's two-factor model, the Fama-French three-factor model, and a Four-factor model on eight portfolios formed by Size, B/M Ratio, and Liquidity show that the two-factor (market and liquidity) model performs better in explaining the cross-section of stock returns than the CAPM but not the Fama-French three-factor model. Adding liquidity premium to Fama-French three-factor model improves notably the adjusted R square of the model implying that all four factors of market, size, value, and liquidity play a significant role in explaining stock returns. The results are robust to sensitivity analyses for up and down market conditions and seasonal behavior.
    Keywords: Liquidity, Liu's two, factor model, Fama, French three, factor model
  • Yahya Hasas Yeganeh, Masoud Hasani Alghar*, Mohammad Marfou Pages 363-384
    Overconfidence or excessive self-confidence in general can be expressed as a groundless belief about individual’s cognitive abilities, judgments and intuitions reasoning. If the auditor recognizes the personality traits of managers and the estimation of excessive financial reporting risk associated with managerial overconfidence, they could demand higher audit fees to compensate for the additional audit efforts needed to reduce detection risk. On the other hand, due to the confidence in their firms’ financial reporting process, the overconfident managers choose negotiation as a way to demand less audit scope and pay lower fees to the auditors. This study aimed to investigate the effect of managerial overconfidence on audit fees. The Statistical population consisted of firms listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2007 to 2013. The results indicated a significant negative relation between managerial overconfidence and audit fees. The studies showed that managerial overconfidence has no significant impact on using industry specialist auditors.
    Keywords: managerial overconfidence, audit fees, industry specialist auditor, audit risk, financial reporting
  • Farzaneh Heidarpoor*, Kimia Alavi Pages 385-400
    Firm managers seek a way to to improve their firm performance. One way is to use diversification strategy which creates range of business activities for the firms and leads to a better performance. This study examines the effect of diversification strategy on performance of 87 firms in Tehran Stock Exchange from 2010 to 2014. The main object of this study is to investigate the curvilinearity relationship between diversification strategy and profitability of firms by sorting it into its related and unrelated components. In this study we utilized multiple linear regression models to test the hypotheses. The statistical method is Panel Data. The results showed a curvilinear relationship between diversification and profitability of firms; that is to say profitability decreases at low levels of related diversification and increases at high levels of it; also profitability increases at low levels of unrelated diversification and decreases at high levels of it
    Keywords: Diversification Strategy, Entropy Measure, Related Diversification, Unrelated Diversification
  • Mehdi Meshki Miavaghi*, Mahyar Sanyeei Pages 401-419
    The main purpose of the present research is to investigate time variation in the marginal value and marginal rate of Firms’ Cash Holdings in the Tehran Stock Exchange. The study period is between the years 1388 to 1392 and the statistical sample of the study is 101 the companies listed in Tehran Stock Exchange (TSE). We use Panel-Data Regression and EGLS method to estimate the model parameters. The result of this study reveal that marginal value of cash is less of face value and marginal rate of cash holding is decreasing rate. In addition to result shown that marginal value of cash vary in over time.
    Keywords: Cash holdings, Marginal rate, Marginal value