فهرست مطالب
فصلنامه بررسی های حسابداری و حسابرسی
پیاپی 52 (تابستان 1387)
- تاریخ انتشار: 1387/05/15
- تعداد عناوین: 7
-
-
صفحات 3-16در این مطالعه از ویژگی های کیفی اطلاعات مالی برای ارزیابی کیفیت سود استفاده شده است. با توجه به محدودیت ها، 85 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره زمانی1375- 1384 مورد بررسی قرار گرفت. ابتدا ابعاد مربوط بودن و قابلیت اتکاء سود به طور جداگانه با به کارگیری روش های تحلیل سری زمانی و داده های ترکیبی، برآورد گردید. طبقه بندی شرکت ها بر مبنای کیفیت سود بالا و پایین براساس روش تحلیل خوشه ایصورت پذیرفت. برای آزمون فرضیات تحقیق از مدل اوهلسون (رگرسیون قیمت - سود)، استفاده شد. نتایج نشان داد که ضریب واکنش سود و همچنین قدرت توضیحی() رگرسیون قیمت- سود، در پورتفوی شرکت های با کیفیت سود بالا نسبت به شرکت های با کیفیت سود پایین به طور معنی داری بیشتر است و لذا هر دو فرضیه تحقیق مورد قبول واقع شد. نتایج تحقیق پیشنهاد می کنند، کیفیت سود بالا باعث می شود، اطلاعات حسابداری برای تصمیم گیری استفاده کنندگان مفید باشند.
کلیدواژگان: کیفیت سود، ضریب واکنش سود، ویژگی های کیفی، روش تحلیل خوشه ای -
صفحات 17-36تحقیق حاضر با تمرکز بر این نکته که اعداد حسابداری منعکس در صورت های مالی نشان دهنده آثار تصمیمات مدیریت بر سودهای آتی است، به بررسی محتوای اطلاعاتی 84 نسبت مالی شامل نسبت های نقدینگی، فعالیت، سرمایه گذاری و سودآوری در پیش بینی سود پرداخته که منجر به شناسایی 35 نسبت با اهمیت تر شده است. نتایج تحقیق بیانگر محتوای اطلاعاتی و توان پیش بینی اعداد حسابداری بوده، هر چند این توان پیش بینی در بین اعداد و اقلام مختلف صورت های مالی یکسان نبوده است. نتایج تحقیق نشان می دهد که نسبت های سودآوری و نقدینگی به ترتیب دارای بالاترین و پایین ترین توان پیش بینی بوده و نسبت های فعالیت و سرمایه گذاری در اولویت های دوم و سوم پس از نسبت های سودآوری واقع شده اند.
مدل های پیش بینی به دست آمده، قادرند در کنار سایر تحلیل ها و تکنیک هایی که یک سرمایه گذار آگاه، یا استفاده کننده دیگر، برای پیش بینی به کار می گیرند، ایشان را در پیش بینی بازده سرمایه گذاری ها و نتایج حاصله کمک نماید.
کلیدواژگان: اعداد حسابداری، نسبت های مالی -
صفحات 37-54در این مقاله برای بررسی قابلیت جایگزینی نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار برای ریسک از یک رویکرد اهرمی استفاده شده است. بر اساس نتایج پژوهش های گذشته، رویکرد و مدل استفاده شده در این تحقیق(رگرسیون تلفیقی)، انتظار می رفت که اثر این نسبت بر بازده تاریخی سهام برگرفته از دو عامل اهرم با ارزش های دفتری و اهرم با ارزش های بازار باشد.
یافته ها، مدل به کار رفته را تایید می کند. بنابر این اثر نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به علت اهرم با ارزش های بازار و اهرم با ارزش های دفتری است، و می تواند جایگزینی برای ریسک باشد.
کلیدواژگان: نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، اهرم با ارزش های بازار، اهرم با ارزش های دفتری، ریسک، بازده -
صفحات 55-70در این پژوهش نگرش مدیران شرکت های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران درباره ی افشای اطلاعات حسابداری اجتماعی، بر مبنای تئوری های اقتصاد سیاسی، تئوری مشروعیت و تئوری گروه های ذی نفع مورد بررسی قرار گرفته است. بر اساس تئوری های مذکور، در صورت اختیاری بودن افشای چنین اطلاعاتی، مدیران تنها مایل به ارائه ی اطلاعاتی هستند که تصویری مطلوب از شرکت ارائه می دهد. تحقیق حاضر، تحقیقی کاربردی از نوع توصیفی- پیمایشی است که برای جمع آوری اطلاعات مورد نیاز تحقیق از پرسشنامه استفاده شده است. در این تحقیق از روش های نمونه گیری استفاده نشده و نمونه شامل کل جامعه ی تحقیق (شرکت های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) است.
نتایج حاصل از تحقیق دقیقا در راستای تئوری های فوق است و نشان می دهد که مدیران شرکت های ایرانی مایل به افشای اطلاعات مربوط به منافع اجتماعی و مسایل رفاهی کارکنان خود هستند ولی برای افشای اطلاعات مربوط به هزینه های اجتماعی سازمان خود تمایل ندارند.
کلیدواژگان: تئوری مشروعیت، تئوری اقتصاد سیاسی، تئوری گروه های ذی نفع، گزارشگری اجتماعی شرکت -
صفحات 71-88در این مقاله نقش اقلام تعهدی در تشریح کیفیت سود شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است و رابطه بین کیفیت سود از طریق اقلام تعهدی و اجزای تشکیل دهنده آن با بازده عادی و غیرعادی سهام مورد مطالعه قرار گرفته است. نمونه مورد بررسی شامل 136 شرکت در طی دوره زمانی 1384-1377 است. اقلام تعهدی به اجزای اختیاری و غیراختیاری تفکیک شده است. برای تعیین رابطه بین کیفیت سود و بازده سهام 6 فرضیه مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد بازده سهام شرکت ها، تحت تاثیر میزان اقلام تعهدی و اجزای مربوط به آن قرار می گیرد. به عبارت دیگر بین بازده شرکت هایی که اقلام تعهدی آنها به کمترین و بیشترین میزان گزارش می شود، اختلاف معنی داری وجود دارد.
کلیدواژگان: کیفیت سود، اقلام تعهدی، بازده عادی سهام، جریانهای نقدی عملیاتی، اجزای اختیاری و غیراختیاری اقلام تعهدی -
صفحات 89-106این تحقیق «عدم تقارن زمانی سود»به عنوان معیاری برای سنجش محافظه کاری در گزارشگری مالی مورد بررسی قرار گرفته است. مبانی این معیار بر پایه یک دیدگاه سود و زیانی است و چارچوب آن بر شالوده تعریفی از محافظه کاری استوار گشته است که امروزه در دنیا مطرح می باشد. بر اساس این تعریف،«محافظه کاری به عنوان تمایل حسابداران جهت نیاز به درجه بالاتری از تاییدپذیری برای شناسایی اخبار خوب در سود نسبت به اخبار بد[2]» معرفی می شود. این بدین معنی است که محافظه کاری موجب می گردد، واکنش سود نسبت به اخبار بد به هنگام تر از واکنش سود نسبت به اخبار خوب باشد. از این رو، همواره عدم تقارنی در واکنش به هنگام سود نسبت به اخبار خوب و بد بوجود می آید که به عنوان معیاری برای سنجش محافظه کاری مورد استفاده قرار می گیرد.
برای بررسی عدم تقارن زمانی سود، رابطه این معیار با «نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری سهام (MTB)» به عنوان معیار شناخته شده ای از محافظه کاری، مورد بررسی قرار گرفته است. با استفاده از اطلاعات صورت های مالی و قیمت های سهام 100 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1375 تا 1385 و با بهره گیری از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون خطی چندمتغیره،، نتایج تحقیق دلالت بر وجود یک رابطه منفی بین عدم تقارن زمانی سود و نسبت MTB به عنوان دو معیار سنجش محافظه کاری دارد که از نظر آماری معنی دار است. هر چه دوره برآورد معیار عدم تقارن زمانی سود طولانی تر شود، این رابطه نیز منفی تر می شود.
کلیدواژگان: محافظه کاری، عدم تقارن زمانی سود، نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری سهام(MTB)، اخبار خوب، اخبار بد -
صفحات 107-122تحقیق حاضر برای فراهم آوردن شواهدی در ارتباط با نقش سرمایه گذاران نهادی از این منظر که آیا مالکیت نهادی بر ارزش شرکت تاثیر دارد، صورت پذیرفته است. مطالعات پیشین پیرامون رابطه بین سرمایه گذاری نهادی و ارزش شرکت به نتایج متفاوتی دست یافته اند. در این تحقیق، نگرش های مختلف(یعنی فرضیه نظارت کارآمد و فرضیه همگرایی منافع) در مورد سرمایه گذاران نهادی مورد آزمون قرار گرفت. برای آزمون ارتباط بین ارزش شرکت و مالکیت نهادی از رگرسیون خطی چندگانه استفاده شده است. به طور کلی نتایج تحقیق بیانگر وجود یک رابطه مثبت بین سرمایه گذاران نهادی و ارزش شرکت بوده و موید فرضیه نظارت کارآمد است. با این وجود، نتایج تحقیق بیانگر عدم وجود ارتباط معنادار بین تمرکز مالکیت نهادی و ارزش شرکت بوده و فرضیه همگرایی منافع را تایید نمی کند.
کلیدواژگان: سرمایه گذاران نهادی(مالکین نهادی)، تمرکز سرمایه گذاران نهادی (تمرکز مالکیت)، ارزش شرکت
-
Pages 3-16In this study, the financial information’s qualitative characteristics was used for evaluating earning quality. Regarding to limitations, we examined 85 firms accepted in Tehran Stock Exchange in 1375-1384 period. At first, dimentions of relevance and reliability of earning for all of sample firms, was estimated by using of Time series and Panel data analysis. Then, the firms with cluster analysis method, was classified, and firms with high and low earning quality was segrageted. Finally, Ohlson’s price-earning regression for test hypotheses was applicated. The result show that earning response coefficient and explanatory power of earnings are significantly higher in portfolios of firms with high quality earnings compared to firms with low quality earnings. Therefore, all of hypotheses was accepted. In this study was shown that, the earning quality reflects decision usefulness to investors.
-
Pages 17-36The present research which could be centralized on accounting number that has been reflected in financial statement. It will show the management decision on future profit. It will be investing and analyzing the information, the 84 of financial ratios which has been included liquidity, activity, investing, and profitability, in profit anticipating. It has been identified the 35 of the most important ratios. The research ' s out come has shown information content and the strength of accounting number anticipation however this strength in anticipating between financial statement 's number is not similar. Also the research's outcome shows that profitability ratios and liquidity ratios would be in high and low level of the profitability anticipating strength and activity ratios and investing would be the second and third place after profitability ratios. The anticipating models could be helping the investor and other usages to prognosis the investing efficiency from analysis and techniques.
-
Pages 37-54The research uses a leverage-based approach for investigation about the ability of book-to-market ratio for risk proxy. On the past researches and used model (pooled regression) and approach, we expected that effect of this ratio on historical stock returns, should be result of book leverage and market leverage factors. Our results confirm applied model. Therefore, book-to-market effect relates to market leverage and book leverage, and could be a proxy for risk.
-
Pages 55-70This paper investigates management's perceptions about social accounting information disclosures of accepted manufacturing companies listed in Tehran Stock Exchange. This research is based on political economy theory, legitimacy theory and stakeholders’ theory. According to the theories, if companies disclose this information voluntary, managers only will disclosure information that present good image of firm. In this survey we accumulate required data about manufacturing companies use a questionnaire. In the research we study manufacturing companies listed in Tehran Stock Exchange. Conclusions of research is exactly according with above theories and indicate that Iranian managers will disclose social benefits and welfare conditions of their employees, but will not disclose social costs information of their firms.
-
Pages 71-88In this article we investigated the role of accruals in interpreting earnings quality in Tehran Stock Exchange (TSE), and the relation between earnings quality based on accruals and it's components with normal and abnormal returns By using data from TSE over period 1377-1384(Iranian calendar). We separated accruals in discretionary and nondiscretionary items. In order to obtain the relation between earnings quality and stock returns six hypotheses have been analyzed. We suggest that stock returns affected by extent of accruals and its components. Furthermore stock returns of companies with high accruals and low accruals have been related together significantly.
-
Pages 89-106In this paper we investigate the relation between asymmetric timeliness of earnings and the market to book ratio by using data of firms listed in Tehran Stock Exchange (TSE). The difference between the coefficients of earnings on positive and negative returns is called asymmetric timeliness of earnings. In the accounting literature it is used as a conservatism measure. The recent literature focused on the negative relation between two measures of conservatism: asymmetric timeliness of earnings and the market to book ratio (MTB) in short periods. We expected this relation would be positive when asymmetric timeliness of earnings measured cumulatively over long horizons. The result inconsistent to our predict show negative relation between two measure of conservatism that statistically significant.
-
Pages 107-122This study is designed to provide insights into the monitoring role of institutional investors by examining whether institutional ownership affects the corporate value. Prior studies examining the relation between the shareholdings by institutional investors and corporate value have produced mixed results. In this study, different hypothesis (Effective Monitoring Hypothesis & Convergence of Interest Hypothesis) in relation to institutional investors, are tested. A multifold linear regression analysis is used to test the relation between corporate value and institutional ownership. The results demonstrate significant evidence of a positive association between institutional ownership and corporate value and approve Effective Monitoring Hypothesis. In addition, this study does not find significant linear relationship between concentrated institutional ownership and corporate value and Convergence of Interest Hypothesis is not approved.
©2000-2024 magiran.com All Rights Reserved.