فهرست مطالب

پژوهش های پولی - بانکی - پیاپی 28 (تابستان 1395)

فصلنامه پژوهش های پولی - بانکی
پیاپی 28 (تابستان 1395)

  • تاریخ انتشار: 1395/06/23
  • تعداد عناوین: 6
|
  • مسعود کیماسی، امیرحسین غفاری نژاد*، سولماز رضایی صفحه 171

    از سال 2006 به منظور اعمال محدودیت های بیشتر بر توسعه برنامه هسته ای ایران، تحریم های اقتصادی با شروع تحریم های بانکی دارای وسعت بیشتری گردید به طوری که بخش های مختلفی از اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار داده است. این مقاله با هدف بررسی تاثیر تحریم نظام بانکی کشور و شناخت کانال های اثرگذاری آن بر سودآوری بانک ها به عنوان یکی از مهم ترین بخش ها صورت پذیرفته است. بدین منظور از داده های تابلویی 22 بانک کشور در طی دوره 93-1386 و روش اقتصادسنجی حداقل مربعات تعمیم یافته امکان پذیر (FGLS) برای تحلیل داده ها، استفاده شده است. نتایج حکایت از آن دارد که تحریم بانک مرکزی و قطع سوئیفت به طور مستقیم و بلوکه شدن حجم وسیعی از درآمدهای نفتی کشور با ایجاد وضعیت رکودتورمی، به طور غیرمستقیم و نیز تحریم بانک های کشور از طریق عدم پذیرش اعتبارات اسنادی (LC) آنها توسط بانک های خارجی، دارای تاثیر منفی بر سودآوری (نسبت های ROE و ROA) بانک ها به عنوان یکی از مهم ترین شاخص های عملکردی آنها بوده است.

    کلیدواژگان: تحریم، نظام بانکی، سودآوری بانک، روش FGLS در داده های تابلویی
  • اکبر جعفری، باقر حسامی عزیزی، یوسف محنت فر صفحه 199
    یکی از چالش های اصلی بانک های تجاری در سال های اخیر تغییرات نرخ سود سپرده های بانکی و نرخ عقود مشارکتی و مبادله ای از سوی بانک مرکزی و عدم همخوانی آنها با نرخ تورم است. در تحقیق حاضر به بررسی رابطه علی میان نرخ موثر سود تسهیلات و سود سپرده ها در بانک های تجاری فعال در ایران در دوره زمانی 1390-1394 با استفاده از آزمون علیت گرنجر پرداخته شده است. نتایج تحقیق حاضر نشان می دهد که نرخ موثر سود تسهیلات در نظام بانکداری ایران متاثر از نرخ موثر سود سپرده ها است که بیشتر با اصول بانکداری متعارف شباهت دارد. همچنین بر اساس نتایج به دست آمده همبستگی معناداری میان نرخ موثر سود تسهیلات با نرخ های مصوب و ابلاغی بانک مرکزی وجود ندارد. از سوی دیگر می توان بیان کرد که در صنعت بانکداری ایران یک رابطه علی قوی از سمت نرخ سود سپرده ها به نرخ سود تسهیلات وجود دارد. این نتیجه از دیدگاه الگوی بانکداری متعارف که مبتنی بر تامین منابع از بازار سپرده ها و سپس صرف آن در بازار تسهیلات با نرخ هزینه تمام شده پول به علاوه حاشیه سود بانک است، به درستی قابل انتظار است.
    کلیدواژگان: نرخ موثر تسهیلات، نرخ موثر سپرده ها، نرخ عقود مشارکتی، نرخ عقود مبادله ای، بانک مرکزی
  • رضا هیبتی، هوشنگ شجری، سعید صمدی صفحه 223
    با توجه به اینکه اقتصاد ایران تحت تاثیر انواع تکانه ها و نوسانات مختلف قرار دارد، تعیین معیار جامعی از نااطمینانی اقتصاد کلان که بیانگر سطح کلی نااطمینانی در اقتصاد باشد از اهمیت قابل توجهی برخوردار است. در این مطالعه معیار جدیدی از نااطمینانی کلان در اقتصاد ایران معرفی شده است. در این راستا تلاش شده است تا برآوردهای برتر اقتصادسنجی از شاخص نااطمینانی کلان را فراهم کنیم و پویایی های آن را در طول دوره 1393-1369 بررسی نماییم. این معیار به صورت یک فرآیند تصادفی مشترک و پنهان از تعداد زیادی سری های زمانی مربوط به متغیرها و بخش های مختلف استخراج شده، و سپس استحکام آن ارزیابی شده است. پویایی های نااطمینانی کلان انعکاس دهنده مهم ترین رویدادهای اقتصاد ایران در طول دوره مطالعه است. بر اساس برآورد الگوی مبنا، نااطمینانی اقتصاد کلان در دور ه های رکودی 1372-1370، 1374-1373 و 1392-1390 افزایش چشم گیر داشته است، به طوری که در بهار 1372، بهار 1374، و پاییز 1391 به بالاترین مقادیر تاریخی خود رسیده است. همچنین در بین مجموعه داده ها، نااطمینانی سری های زمانی نرخ ارز و مخارج دولتی بیشترین همبستگی را با نااطمینانی اقتصاد کلان داشته اند. از این رو، این نااطمینانی ها سهم قابل توجهی در شکل گیری و کنترل شوک های نااطمینانی اقتصاد کلان در ایران داشته اند.
    کلیدواژگان: نااطمینانی اقتصاد کلان، نوسان تصادفی، مدل پیش بینی، دوره های رکودی
  • علیحسین صمدی، حسین مرزبان، سکینه اوجی مهر صفحه 251
    مطالعه حاضر با استفاده از یک الگوی تعادل عمومی پایه خرد، به بررسی نحوه شکل گیری تله انتظارات ناشی از سیاست های صلاحدیدی پولی در شرایط سلطه مالی پرداخته است. نتایج حاصل از مقداردهی الگو نشان می دهد، نرخ بهره تعادلی در این شرایط حدودا 2٫5 برابر نرخ بهره تعادلی به دست آمده با فرض سیاست پولی مستقل می باشد. این نتیجه نشان می دهد که تا چه میزان، بهره گیری از سیاست پولی صلاحدیدی با هدف تحقق بودجه دولت، می تواند نرخ بهره تعادلی و به تبع آن نرخ تورم تعادلی را افزایش داده و تله های تورمی پایدار در اقتصاد شکل گیرد. لازم به ذکر است که مقداردهی الگو با استفاده از داده های اقتصاد ایران نیز انجام شده است. نتایج حاکی از آن است که اقتصاد ایران در نرخ بهره 12 درصد به تعادل می رسد. به عبارت دیگر، در مقادیر بهره کمتر از 12 درصد، منفعت ایجاد تورم بیشتر از هزینه اختلال تورمی است.
    کلیدواژگان: تله انتظارات، تعادل های چندگانه، تعادل مارکوف، سلطه مالی، ایران
  • حسین سمیعی زنوز، محمدجعفر حبیب زاده، محمود صابر صفحه 277
    در این نوشتار در پی آنیم به این پرسش پاسخ دهیم که سیاست کیفری ایران در مقابله با بزه مداومت در اشتغال غیرمجاز به عملیات بانکی تا چه اندازه کارآمد بوده است؟ تحلیل قانون تنظیم بازار غیرمتشکل پولی مصوب 1383 و ماده 96 قانون برنامه پنجم توسعه مصوب 1389 و مراجعه به مشروح مذاکرات مجلس در حوزه مداومت به اشتغال غیرمجاز به عملیات بانکی مشخص می سازد که عدم توجه به اصول اولیه قانون نویسی از جمله اصل جامع نگری زمانی، جرم انگاری های مقطعی، قابل گذشت محسوب کردن این جرائم، قضازدایی از اختیار توقف و تعلیق فعالیت بانک ها و موسسات اعتباری و واگذاری آن به بانک مرکزی، عدم پیش بینی مسوولیت کیفری برای اشخاص حقوقی و فقدان بازدارندگی و ناکارآمدی ضمانت اجراهای کیفری در این حوزه، از جمله ایرادات وارده به مقررات این باب است که موجب ناکامی قانون گذار در اتخاذ یک سیاست کیفری واحد و منسجم در مقابله با بزه مذکور شده است. در انتها پیشنهاداتی در راستای اصلاح قوانین موجود ارائه گردیده است.
    کلیدواژگان: بانک، عملیات بانکی، مداخله کیفری، اشتغال غیرمجاز، صلاحیت حرفه ای
  • جواد شهرکی، محمد نبی شهیکی تاش، مصطفی خواجه حسنی صفحه 299
    در این مطالعه با استفاده از رویکرد تحلیل پوششی داده های بوت استرپ با 1000 بازنمونه گیری به ارزیابی کارایی 25 بانک دولتی و خصوصی کشور در سال 1390 پرداخته و به وسیله الگوریتم اس دبلیو (SW)، مقادیر کارایی تورش اصلاح شده و فواصل اطمینان مرتبط با آن ها، با استفاده از رویکرد نهاده محور با فرض بازده ثابت و متغیر نسبت به مقیاس تخمین زده شد. نتایج این تحقیق حاکی از آن است که 32 درصد از بانک های مورد ارزیابی از لحاظ فنی با ظرفیتی کمتر از 60 درصد فعالیت می کنند و در این راستا بانک هایی که از شبکه بانکی کشور سهم بالاتری از دارایی ها را در اختیار دارند به صورت نسبتا کارآمدتری از لحاظ مقیاس و مدیریتی عمل می کنند. همچنین براساس نتایج این مطالعه، بانک های از بدو تاسیس خصوصی به طور میانگین کارآمدتر بوده و بانک های دولتی نیز بیشترین ناکارایی مدیریتی و مقیاس را به خود اختصاص داده اند.
    کلیدواژگان: صنعت بانک داری، تحلیل پوششی داده ها، باز نمونه گیری بوت استرپ، اصلاح تورش
|
  • M. Kimasi, Ah Ghafarinejad, S. Rezaei Page 171

    This study aims to investigate the effect of sanctions on the banking system and its impact on the profitability of 22 Iranian Banks during years 2007-2014. The method of the study is feasible generalized least squares (FGLS). The result shows that the central bank and swift sanctions (directly) and blocking a large amount of oil by making stagflation situation (indirectly) has a negative impact on profitability ratios. Furthermore, banks sanctions by refusing letters of credit (LC) through banks of other countries has negative effects on both of return on assets and return on equity.

  • Akbar Jafari, Dr Bagher Hesami Azizi, Dr Yousef Mehnatfar Page 199
    One of the main challenges of commercial banks in the recent years were the changes of interest rate and the rate of participation and exchange agreement by the central bank and incompatibility of inflation rate. The present research is about the relation between effective rates in active commercial banks of Iran with the test of “GRANJER” in the year of 1390-1394. In accordance of Islamic banking principles the interests’ rate is based on loan interest and the result of research shows the effective rate of loan interest in Iran banking system which is influenced by the effective rate of interest that is similar to the banking principles. Also it is based on the results that have not meaningful coherence between loan interests with approval rates of the central bank. On the other hand it can be stated that in the banking industry of Iran there is a strong reasonable relation from the interests’ rate. This result from the sight baking which based on supply sources from interests and its spend with cost money of interest rate in addition to banking profit, is rightly expected.
  • R. Heybati, H. Shajari, S. Samadi Page 223
    In this study we have introduced new time series measures of macroeconomic uncertainty for Iran's economy. We attempt to provide superior econometric estimates of macro uncertainty and consider its dynamics during 1370-1393. This measure is extracted as a common latent stochastic process from many series, sectors, and markets at the same time, and then its robustness has been evaluated. Dynamics of macro uncertainty reflect the most important economic episodes of the Iran's economy. According to the baseline estimates, macro uncertainty has striking rise during the 1370-1372, 1373-1374 and 1390-1392 recession periods, so that the baseline estimate reaches its highest level in spring 1372, spring 1374 and fall 1391. Furthermore, it turns out that, among the dataset, real exchange rate and government expenditure uncertainties are highly correlated with macro uncertainty. Thus, these uncertainties played a crucial role in shaping macro uncertainty shocks in Iran.
  • Dr Ali Hussein Samadi, Dr Hussein Marzban, Sakine Owjimehr Page 251
    Discretionary policies, lead to the expectations traps and multiple equilibria in economy, which could be the most important causes of persistent inflation. This study by using a micro foundation general equilibrium investigates expectations traps of discretionary monetary policy in dominant fiscal policy condition. Our calibrated model shows that the interest rate in these conditions is about 2.5 times greater than the rate of interest achieved by the assumption of independent monetary policy. This result shows the amount of effect of taking advantage of discretionary monetary policy, with the aim of achieving government budget, on increasing the equilibrium interest rate. This increase consequently raises the equilibrium inflation rate and results in persistent inflation traps in the economy. The model was also calibrated using data from Iran. The results show that equilibrium of Iran's economy will be achieved at the interest rate of 12%. In other words, in the interest rate of less than 12%, the benefit of inflation is more than the cost of inflation distortion.
  • H. Samiei, Mj Habibzade, M. Saber Page 277
    A prerequisite for a healthy, stable and growing economy is transparency and discipline in economic activities and exchanges. Activity of unauthorized and unsupervised financial institutions is contrary to the transparency and monetary discipline and may have results, such as money market crisis, increase liquidity and inflation, bank failures, hazarding of deposits security, low productivity of deposits and ultimately disrupt of the economic system. Continuance of illegal banking operations after the Islamic Revolution in Iran under various criminal acts has been considered by legislators and he with the use of multiple crime and criminal intervention intends to support through monetary and banking system. In this article we seek to consider extent of efficiency of the Iranian legislative and judicial penal policy to deal with the crime of persistence of illegal banking operations. considering of regulation of unorganised Monetary market Act and Article 96 of the Fifth Development Plan Act and referring to the proceedings of the Legislative assembly in the Scope of unauthorized banking operations specified temporary criminalizations, making forgivable these offences, lack of punishment for legal persons, inefficiencies and lack of deterrent punishments for these offences, all are the most important legislator ‘s defects that have been analyzed in this paper with critical approach. Some suggestions have been provided to reform the existing laws, in the end.
  • Dr Javad Shahraki, Dr Mohammad Nabi Shahiki Tash, Mostafa Khajeh Hassani Page 299
    Banking industry is one of the most important sectors of an economy and banks as financial institutions play a significant role in economics; hence efficiency and health of banking system is always a subject of concern. In this regard, this survey attempts to evaluate the efficiency for 25 private and state banks of the country in 2011, using bootstrap data envelopment analysis approach for 1000 resampling. Main idea of bootstrap method is to calculate sampling distribution estimator by using empirical distribution of estimations obtained from resampling. Here, the amounts for bias correction efficiency and their respected confidence intervals are here estimated by SW algorithm; using input oriented data envelopment analysis approach, with 1000 resampling and assuming constant return to scale and variable return to scale. The results show 32% of evaluated banks are technically operating with 60% of their capacity and those banks which hold a more share of assets have shown relatively higher scale and managerial efficiencies. Also, according to this research the banks which were private since establishment were averagely more efficient and state banks show the most scale and managerial inefficiencies.