بدون شک سمت و سوی شاخص بازار سهام تحت تاثیر طیف وسیعی از متغیرهای اقتصادی و سیاسی و حتی احساسی است. پیش بینی این روند کار چندان ساده ای نیست اما می توان صرفا با در نظر گرفتن متغیرهای مهم تر، تا حدی پیش بینی روند شاخص بازار سهام را دقیق تر کرد.

مهم ترین متغیرهای موثر بر سودآوری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، قیمت جهانی کامودیتی ها(اعم از محصولات پتروشیمی و فلزی و نفت) و نرخ ارز است. چرا که بخش اصلی وزن شاخص بورس تهران را شرکت هایی تشکیل می دهند که یا عمده محصولاتشان صادراتی است(پتروشیمی ها) یا نرخ محصولاتشان در داخل بر اساس نرخ ارز و قیمت های جهانی تعیین می شود (فلزات اساسی).