رابطه کیفیت اطلاعات حسابداری، تاخیر واکنش قیمت و بازدهی آتی سهام

در این تحقیق رابطه شاخص های کیفیت اطلاعات حسابداری و تاخیر واکنش قیمت سهام در قالب گروه فرضیه های اول و در گروه فرضیه دوم رابطه تاخیر واکنش قیمت سهام و بازدهی آتی سهام بررسی شده است. تا کنون در بیشتر تحقیقات صورت گرفته، در خصوص پیوند میان متغیرهای حسابداری و قیمت سهام شرکت ها، فرض کارایی بازار پذیرفته شده و با توجه به این فرض تحقیقات در محیط اقتصادی ایران صورت گرفته است. بنابراین، در این تحقیق به بررسی تاثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر تاخیر واکنش قیمت سهام از یک سو و از سوی دیگر به بررسی تاثیر تاخیر واکنش قیمت سهام بر بازدهی آتی سهام پرداخته می شود.در گروه فرضیه های اول تاخیر واکنش قیمت سهام متغیر وابسته و سه شاخص کیفیت اطلاعات شامل کیفیت اقلام تعهدی، مربوط بودن و پایداری سود متغیر مستقل می باشند. همچنین در گروه فرضیه دوم صرف بازدهی شرکت متغیر وابسته و تاخیر واکنش سهام متغیر مستقل می باشد.
یافته های این تحقیق نشان دادکه کیفیت اقلام تعهدی با تاخیر واکنش قیمت سهام رابطه مستقیم و مربوط بودن با تاخیر واکنش سهام رابطه معکوس دارند. در این تحقیق بین پایداری سود و تاخیر واکنش سهام رابطه معناداری مشاهده نگردیده است. همچنین، در رابطه با فرضیه گروه دوم مشاهده گردید که تاخیر واکنش قیمت سهام قدرت تبیین بازده غیرعادی را ندارد.