پویایی فشار بازار ارز و تورم در ایران: رویکرد تغییر رژیم

این مطالعه واکنش پویای فشار بازار ارز را به وضعیت های مختلف بازار ارز و تورم در اقتصاد ایران و طی دوره ی: 1396:04-1367:04 مورد تحلیل قرار می دهد. نتایج این مطالعه با در نظر گرفتن تورم به عنوان متغیر آستانه و با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری آستانه ای (TVAR) نشان می دهد که در رژیم تورمی پایین متغیرهای باوقفه اثر معنی داری بر EMP ندارند اما در رژیم تورمی بالا، تورم اثر معنی داری برEMP دارد. همچنین، نتایج مطالعه با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری چرخش مارکوف (MS-VAR) نشان می دهد که در معادلات تورم و EMP ضرایب خودرگرسیونی در تمام وقفه ها و در هر دو رژیم معنی دار هستند و این بر ثبات مدل برآورد شده تاکید می کند. نتایج آزمون علیت گرنجر بر پایه معادلات MS-VAR نشان می دهد زمانیکه EMP به رژیم بالا چرخش می کند تورم تاثیر معنی داری بر EMP دارد اما در رژیم هایی با سطح پایین EMP، تورم علت گرنجری EMP نخواهد بود. EMP در رژیم های تورمی پایین می تواند بر تورم اثرگذار باشد اگرچه EMP در رژیم های تورمی بالا علت گرنجری تورم نخواهد بود. بنابراین سیاستگذاران باید به این موضوع توجه کنند که افزایش EMP در رژیم های تورمی پایین نیز می تواند منجر به فشار بر قیمت ها شود.