مقایسه تطبیقی پیش بینی تلاطم پذیری قیمت سهام با روش گارچ و گارچ بوت استرپ

با توجه به اهمیت اندازه گیری نوسانات در ارزیابی ریسک و دو ویژگی تلاطم خوشه ای و کشیدگی در سری های زمانی در این پژوهش به ارایه روشی جهت پیش بینی برون نمونه ای نوسان قیمت سهام با استفاده از روش گارچ و گارچ بوت استرپ پرداخته شده است. داده های تحقیق، 50 شرکت برتر بازار اوراق بهادار، با توجه به مقایسه بازه های اطمینان حاصل از دو روش مذکور و ارزیابی پیش بینی با استفاده از ضرایب تخمینی بوت استرپ، نتایج حاصل از 500 بار نمونه گیری مجدد حاکی از آن است که بازه اطمینان روش گارچ بوت استرپ از بازه اطمینان روش گارچ، کوتاه تر است، لذا روش گارچ بوت استرپ پیش بینی دقیق تری نسبت به روش گارچ ارایه می دهد. معمولا انتظار بر این است که با افزایش افق زمانی پیش بینی واریانس افزایش یابد اما در مورد روش گارچ (1,1) چنین حالتی رخ نمی دهد؛ لذا پیش بینی با استفاده از روش گارچ بوت استرپ سازگاری بیش تری با شواهد تیوریک دارد.