بررسی اثر سرایت پذیری پویا چرخه تلاطم بین بازار آتی طلا و نرخ ارز با استفاده از مدل های GARCH-BEKK، مارکوف سوئیچینگ و اتورگرسیو برداری

با گسترش فرآیند جهانی شدن، نه تنها بازارهای مالی کشورهای توسعه یافته بلکه بازارهای مالی کشورهای درحال توسعه نیز به یکدیگر مرتبط شدند. در مباحث مالی ارتباط بین بازارهای مالی تحت عنوان سرایت مالی مطرح شده است. سرایت مالی بازارها می تواند تلاطم یک بازار را به بازار دیگر منتقل کرده و سبب رونق و یا رکود و یا دستیابی به ریسک و بازده شود؛ لذا به جهت اهمیت سرایت تلاطم در بازارها برای سرمایه گذاران و تصمیم گیرندگان هدف از این پژوهش، بررسی اثر سرایت پذیری پویا چرخه تلاطم بین بازار آتی طلا و نرخ ارز در بازارهای مالی و بورس اوراق بهادار تهران است.

روش شناسی پژوهش:

 داده ها به صورت روزانه در فاصله زمانی 1388 الی 1397 جمع آوری شده است. به منظور بررسی آزمون فرضیه های پژوهش از مدل های GARCH-BEKK، مارکوف سوییچینگ و اتورگرسیو برداری استفاده شده است.

یافته های پژوهش نشان می دهد که اثر سرایت پذیری تلاطم از بازار ارز به بازار آتی طلا است و همچنین اثر سرایت پذیری تلاطم از بازار ارز به بازار آتی طلا در رژیم های مختلف متفاوت است.

اصالت / ارزش افزوده علمی:

 نتایج این پژوهش می تواند بینش جدیدی ارایه کند که بتواند سیاست گذاری و تصمیم گیری را در صنعت مالی تعیین کند.