بررسی قابلیت کاربرد روش های تکنیکی خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این پژوهش بررسی قابلیت کاربرد روش میانگین متحرک که یکی از مشهورترین روش های تجزیه و تحلیل تکنیکی است در بازار بورس اوراق بهادار تهران است. تجزیه و تحلیل تکنیکی بر مبنای فرض قابل پیش بینی بودن قیمت ها و عدم وجود شکل ضعیف فرضیه بازار کارا انجام می گیرد. به منظور انجام این پژوهش از قیمت های روزانه سهام 35 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی سال 1383 استفاده شده است. بر مبنای این مطالعه وجود روند در قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران تایید شده و در نتیجه شکل ضعیف فرضیه بازار کارا رد گردیده است. همچنین نتایج حاصل از این بررسی نشان می دهد که در دوره زمانی یک ساله مورد بررسی، میانگین بازدهی حاصل از روش میانگین متحرک ساده دوگانه (در دو حالت با در نظر گرفتن هزینه معاملات بدون در نظر گرفتن هزینه معاملات) با میانگین بازدهی حاصل از روش خرید و نگهداری برابر است.