The Study of Mean Reversion in Tehran Security Exchange Using Variance Ratio Test
Abstract:
Based on efficient market hypothesis the stock prices follow random walk process. In such market the stock return can not be predicted using past price variation. However, efficient market hypothesis is under question because the researchers have provided evidenses that reveal some anomalies in stock markets. Mean reversion is one of these anomalies. Therfore this study aimed at investigating mean reversion in Tehran Security Exchange. For the purpose of the study, variance ratio test was used to examine mean reversion in three indexes of TEPIX, TEDPIX, and 50 most traded at different time priods. The obtained results confirmed mean reversion in TEPIX, TEDPIX during the most time priod. This is while, the 50 most traded indexes have followed random walk from 1384 to 1387 and during most time intervals.
Language:
Persian
Published:
The Iranian Accounting and Auditing Review, Volume:15 Issue: 54, 2009
Page:
17
magiran.com/p642502
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!