|  درخواست عضويت  |  رمز خود را فراموش کرده ايد؟  |  ورود اعضا [Sign in]
جستجوي پيشرفته مطالب   |  
 جستجو:  
مقايسه مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي شرطي با بتاي متغير نسبت به زمان، از طريق مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي استاندارد
magiran.com >  نشريه تحقيقات مالي >سال بيستم، شماره 49 > متن
مشخصات نشريه
آخرين شماره
آرشيو شماره هاي گذشته
جستجوي مطالب
سايت اختصاصي
تماس با نشريه
ارسال الکترونيکي مقاله
شماره جديد اين نشريه
سال بيستم
شماره 49
بهار 1397


 راهنمای موضوعی نشريات
اين نشريه در گروه(های) زير قرار گرفته است:
1 مالي

خدمات سايت




 


نشريه تحقيقات مالي ، سال بيستم، شماره 49



عنوان:
مقايسه مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي شرطي با بتاي متغير نسبت به زمان، از طريق مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي استاندارد


نويسنده(گان):
سعيد فلاح پور، شاپور محمدي، محمد صابونچي *،

پست الکترونيک: m.sabounchi (a) ut.ac.ir


چکيده:
هدف: هدف اين مطالعه، بررسي توان مدل CAPM شرطي مبتني بر بتاي متغير نسبت به زمان در مقايسه با مدل CAPM استاندارد، به منظور يافتن مدل مناسب براي تبيين بازده مورد انتظار سهام است.
روش: با استفاده از داده هاي ماهانه و به كمك روشCAPM استاندارد و روش هاي ناهمساني واريانس شرطي چند متغيره، بتاي شركت هاي داخل نمونه برآورد شد. بر اساس اين دو روش و به منظور بررسي عملكرد خارج از نمونه، بازده مورد انتظار سال بعد براي هر دو مدل محاسبه گرديد و با حذف 12 ماه از بالا و اضافه كردن 12 ماه بعد، فرايند قبل براي سال هاي بعدي تا انتهاي دوره زماني تحقيق تكرار شد، سپس دقت هر يك از مدل هاي ياد شده با استفاده از معيار ميانگين قدر مطلق خطا و ميانگين مجذور خطا بررسي و مقايسه گرديد.
يافته ها: فرضيه هاي تحقيق با استفاده از آزمون مقايسه زوجي و دايبولد ـ ماريانو، بررسي شدند و نتايج آزمون فرضيه ها بر اساس معيارهاي ميانگين قدر مطلق خطا و ميانگين مجذور خطا ارائه شد. نتايج نشان داد كه بر اساس هر دو معيار ميانگين قدر مطلق خطا و ميانگين مجذور خطا، مدل هاي CAPM شرطي چه بر مبناي مدل BEKK قطري و چه مبناي مدل BEKK مرتبه كامل، نسبت به مدل CAPM استاندارد عملكرد بهتري دارند.
نتيجه گيري: با توجه به يافته هاي بيان شده و قدرت پيش بيني بهتر قيمت گذاري دارايي سرمايه اي شرطي بر مبناي مدل BEKK مرتبه كامل و BEKK قطري از لحاظ معيارهاي ميانگين قدر مطلق خطا و ميانگين مجذور خطا نسبت به مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي استاندارد، جايگزيني اين مدل ها به جاي مدل استاندارد دقت بالاتري ارائه مي دهد.

کليدواژگان:
مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي شرطي، ناهمساني واريانس چندمتغيره، BEKK مرتبه كامل، سرمايه گذاري، BEKK قطري


لينک کوتاه به اين صفحه:  
 

دوست گرامي:

    با تشکر از همراهي شما به اطلاع مي رساند مطالعه متن مقالات نشريات و خدمات اختصاصي اين سايت تنها براي اعضا و با پرداخت حق عضويت (اشتراک طلايي) امکان پذير است.

  هزینه حق عضویت سالانه(اشتراک طلایی):

  • مشترکان داخل کشور     250.000 ريال (100 مقاله اعتبار اولیه) پرداخت با همه کارتهای بانکی
  • مشترکان خارج از کشور   50 دلار  (100 مقاله اعتبار اولیه) پرداخت با  Paypal
  اگر عضو سايت هستيد:
     شناسه کاربري:
     رمز عبور:

  اگر عضو سايت نيستيد:
شما با تکميل فرم عضويت و تاييد نشاني ايميل خود در سايت "بانک اطلاعات نشريات کشور magiran.com"  مي توانيد از امکانات اختصاصي اين سايت به شرح زير استفاده نماييد.:
  • دسترسي به متن مقالات پس از پرداخت حق عضويت و فعال سازی اشتراک طلايي
  • استفاده از  فروشگاه سايت و سفارش اينترنتي اشتراک نسخه چاپي نشريات با 10 درصد تخفيف
  • ايجاد فهرست نشريات مورد علاقه براي دسترسي سريع
  • اطلاع از انتشار نشريات مورد علاقه از طريق پست الکترونيکي
  • دريافت روزانه سرخط مطالب روزنامه هاي عضو بر اساس کلمات انتخابي خودتان تا سقف 10 عنوان


آيا مايل به عضويت در بانک اطلاعات نشريات کشور هستيد؟ 
(رايگان)

          

 



 

 

 
 
ارسال مطلب به دوستان
نظر بدهيد
ثبت در فهرست علائق

معرفی سايت به ديگران
گزارش اشکال در اطلاعات
اشتراک نشريات ديگر
 جستجوی مطالب
کلمه مورد نظر خود را وارد کنيد

جستجو در:
آرشيو اين مجله
همه مجلات عضو
مجلات علمی مصوب
متن روزنامه های عضو
    
جستجوی پيشرفته



 

اعتماد
ايران
جام جم
دنياي اقتصاد
رسالت
شرق
كيهان
 پيشخوان
ماهنامه پيام دريا
متن مطالب شماره 251، خرداد و تير 1397را در magiran بخوانيد.

 

 

 

سايت را به دوستان خود معرفی کنيد    
 1397-1380 کليه حقوق متعلق به سايت بانک اطلاعات نشريات کشور است.
اطلاعات مندرج در اين پايگاه فقط جهت مطالعه کاربران با رعايت شرايط اعلام شده است.  کپی برداري و بازنشر اطلاعات به هر روش و با هر هدفی ممنوع و پيگيرد قانوني دارد.
 

پشتيبانی سايت magiran.com (در ساعات اداری): 77512642  021
تهران، صندوق پستی 111-15655
فقط در مورد خدمات سايت با ما تماس بگيريد. در مورد محتوای اخبار و مطالب منتشر شده در مجلات و روزنامه ها اطلاعی نداريم!
 


توجه:
magiran.com پايگاهی مرجع است که با هدف اطلاع رسانی و دسترسی به همه مجلات کشور توسط بخش خصوصی و به صورت مستقل اداره می شود. همکاری نشريات عضو تنها مشارکت در تکميل و توسعه سايت است و مسئوليت چگونگی ارايه خدمات سايت بر عهده ايشان نمی باشد.



تمامي خدمات پایگاه magiran.com ، حسب مورد داراي مجوزهاي لازم از مراجع مربوطه مي‌باشند و فعاليت‌هاي اين سايت تابع قوانين و مقررات جمهوري اسلامي ايران است