تاثیر تروریسم، سیستم سیاسی و نوسانات نرخ ارز در نوسانات بازار سهام

تروریسم، بی ثباتی سیستم سیاسی و نوسانات نرخ ارز، سه مساله برجسته قرن بیست و یکم است. در این مطالعه، برای بررسی تاثیر تمام این مسائل بر نوساناتبازار سهام پاکستان، تجزیه و تحلیل تطبیقیانجام شده است. روش EGARCH (1،1) در چهار نوع اطلاعات جمع آوری شده از 1 ژانویه 2000 تا 31 دسامبر 2015 مورد استفاده قرار گرفته است. رویدادهای تروریستی، نوسانات بازگشتنوسانات ارزبا بازسازی سیستم سیاسی دموکراتیک در پاکستان در این مطالعه در نظر گرفته شده است. نتایج نشان می دهد که دولت سیاسی دموکراتیک، نوساناتبازار سهام پاکستانرا کاهش می دهد، در حالی که تروریسم آن را افزایش می دهد. حملات تروریستی به دسته های مختلف طبقه بندی می شوند. تجزیه و تحلیل روز رویداد نشان می دهد که بازار سهام پاکستانبه اندازه کافی کارآمد است تا تاثیرات حملات تروریستی را در یک روز جذب کند. نگهداری سبد سهام و انجام فعالیت های آربیتراژی توسط سرمایه گذاران، ریسک های ناشی از نوسانات ارزرا متنوع سازی می کنند در نتیجه هیچ تاثیر قابل توجهی بر نوساناتبازار سهام پاکستانندارند.