قابلیت مقایسه صورت های مالی و خطر سقوط مورد انتظار قیمت سهام

هدف این پژوهش مطالعه ی ارتباط بین قابلیت مقایسه ی صورت های مالی با خطر سقوط مورد انتظار (آتی) قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. اطلاعات مورد نیاز برای این پژوهش از صورت های مالی 117 شرکت در دوره ی زمانی 1394-1390 گردآوری شده است. برای آزمون فرضیه ی پژوهش از رگرسیون چندمتغیره با داده های تابلویی استفاده شده است. برای محاسبه ی متغیر قابلیت مقایسه از مدل دی فرانکو و همکاران (2011) و برای محاسبه ی متغیر خطر سقوط مورد انتظار (آتی) قیمت سهام از مدل کوتاری و همکاران (2009) استفاده شده است. یافته ی حاصل از آزمون فرضیه ی پژوهش بیان گر وجود ارتباط معکوس و معنی دار بین قابلیت مقایسه ی صورت های مالی با خطر سقوط مورد انتظار (آتی) قیمت سهام است. به عبارتی با افزایش قابلیت مقایسه عدم اطمینان، تحلیل نادرست سرمایه گذاران و ترس آن ها از کاهش بیشتر قیمت ها در دوران پیدایش بحران کاهش می یابد.