مسوولیت نظارت کلان بر بازارهای رسمی اوراق بهادار (شامل بورس سهام و...) در کشورهایی که نظام نوین مالی را اعمال کرده اند، بر عهده یک نهاد ناظر بالادستی است که اصولا باید ورای سیاست عمل کرده و قرار بگیرد.

این نهاد ناظر، بر اجرای قوانین و مقررات به صورت کلان نظارت دارد. حاکمیت و قانون گرایان برای اجرای اصول حاکمیت صحیح بازار اوراق بهادار یا Securities Market Governance، طراحی ها، قوانین و مقررات و تعبیه های لازم را برای این نهاد ناظر لحاظ کرده تا از دولت ها، سیاست ها و نفوذهای سیاسیون مبری باشد. در این نوع نظام های نوین نظارتی، تاکید جدی بر استقلال این نهاد است. به عبارتی دقیق تر هیچ دولتی، مسوول دولتی، شخصیت حقوقی یا حقیقی چه دولتی و چه غیردولتی، اجازه دخالت یا نفوذ بر رویه های نظارتی یا انتخاب اعضای این نهاد ناظر را ندارد.