بیش از نیم قرن پیش، پژوهشی خارق العاده و به دور از باور درخصوص رابطه سود حسابداری و ارزش شرکت توسط محققان برجسته بال و براون انجام شد و تاثیر شگرفی در ادبیات حسابداری و بازار سرمایه بر جای گذاشت. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می دهد سود حسابداری شامل اطلاعاتی است که سرمایه گذاران از آن اطلاعات برای تعیین ارزش شرکت بهره می برند.

به عبارتی سود اعلامی توسط شرکت ها دارای محتوای اطلاعاتی اثرگذار است. معیار فوق یکی از مهم ترین دلایلی است که می توان انتظار رشد یا افت قیمت سهام شرکت را داشت. به عبارتی با سودآوری و انتظار رشد عملیاتی شرکت یا افزایش قیمت دارایی های شرکت، انتظار می رود قیمت سهام