Dynamic Analysis of Weak Efficiency in the Tehran Stock Exchange, Using the Kalman Filter
Author(s):
Abstract:
Proper functioning of capital markets has a particular importance in economic development of each country. Since the efficiency of capital markets represent its function، the aim of this study is to discuss weak level of market efficiency in the Tehran Stock Exchange، using a technically advanced method and a new approach. The stock markets may be in the different stages of development; so models with stable and sustainable parameters could not describe different degrees of market efficiency overtime. Hence، examination of weak form efficiency alone would not enough. This study using time varying parameter GARCH model and the weekly data of TEPIX during March، 21 of 2001 up to June 21، 2010، dynamically analyzes the efficiency of Tehran Stock Exchange over time. According to the findings of this research، after 2003 some signs of slow and gradually movement towards efficiency improvement is felt.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Economic Research and Policies, Volume:21 Issue: 65, 2013
Pages:
231 to 254
magiran.com/p1155693
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 990,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 50 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!