Robust Portfolio Optimization using CAPM Approach
Message:
Abstract:
In this paper we propose a robust optimization approach for multi-period portfolio problem. Since asset return in any market is an uncertain value، considering a fixed known value for asset return will result in unreliable portfolio. In this paper، in order to cope with this deficiency we present robust optimization approach. Robust optimization models assume asset retunes as uncertain values within an interval and project the risk aversion of investor to error tolerance of asset return estimation. In this paper we make use of CAPM to estimate asset returns. Considering both linear model for asset returns and linear robust optimization approach which have been presented، keeps linearity of the final model which has a very interesting computational efficiency. The linearity of the proposed model allows the decision maker to add some important constraints such as tax and transaction costs.
Language:
Persian
Published:
journal of Production and Operations Management, Volume:4 Issue: 1, 2013
Pages:
61 to 68
magiran.com/p1158835  
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یک‌ساله به مبلغ 990,000ريال می‌توانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
  • حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران می‌شود.
  • پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانه‌های چاپی و دیجیتال را به کاربر نمی‌دهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required

Personal subscription
Subscribe magiran.com for 50 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!