Has Tehran Stock Market Calmed Down After Global Financial Crisis? Markov Switching GARCH Approach
Abstract:
We have introduced an early warning system for volatility regimes regarding Tehran Stock Exchange using Markov Switching GARCH approach. We have examined whether Tehran Stock Market has calmed down or more specifically، whether the surge in volatility during 2007-2010 global financial crises still affects stock return volatility in Iran. Doing so، we have used a regime switching GARCH model. The data consist of 3067 daily observations of the closing value of the Tehran stock market from 29/09/1997 to 09/09/2010. The results indicate that during the crisis period، Tehran stock exchange was in the high-volatility regime. Smoothed probability plots show that the volatility in 2007-2009 was in high volatility regime but at 2009-2010، Volatility turned to low volatility regime. Also، we have introduced an early warning system for forecasting high volatility in Tehran Stock Exchange
Keywords:
Language:
English
Published:
Iranian Journal of Economic Studies, Volume:2 Issue: 1, Spring 2013
Pages:
23 to 48
magiran.com/p1279499
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!