Cumulative Prospect Theory and Expected Return in Tehran Security Exchange
Author(s):
Abstract:
This paper aims to investigate the application of Cumulative Prospect Theory (CPT) and its effect on return in Tehran Security Exchange. The Barberis and Huang (2008) model is used in this paper which predicts that if traders in the stock markets have cumulative prospect theory preferences then the positively skewed stocks should on average have lower returns. Research statistical population consists of 89 companies of Tehran Stock Exchange during 2007 to 2012. Two measures of expected stock skewness are used that consist of past skewness and group skewness. The results show that past skewness is better predictor to expected skewness than group skewness. Furthermore, there is a significant negative relationship between skewness measures and return that verify the Barberis and Huang (2008) model in Tehran Security Exchange.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Financial Knowledge of Securities Analysis, Volume:8 Issue: 27, 2015
Pages:
83 to 95
magiran.com/p1478983
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!