ارتباط تورم و نااطمینانی تورمی در ایران با تاکید بر انتظارات عقلایی

نرخ تورم در جوامع مختلف بسته به شرایط هر جامعه ای می تواند پدیده ای مثبت و یا منفی تلقی شود، اما درصورتی که شوک های تورمی منجر به نااطمینانی تورمی شوند، این نااطمینانی با ایجاد اختلال در تخصیص بهینه منابع و کارکرد سیستم قیمت ها هزینه های کلانی را بر بنگاه های اقتصادی تحمیل می کند. تحت تاثیر این هزینه ها و رفتار عقلایی عاملان اقتصادی در تعیین تورم انتظاری، نرخ تورم نیز ممکن است افزایش یابد. بر همین اساس، مطالعه حاضر ارتباط بین تورم و نااطمینانی تورمی در ایران را با تاکید بر انتظارات عقلایی طی دوره زمانی 1Q1369-4Q1394 بررسی کرده است. مدلسازی نااطمینانی تورمی با استفاده از مدل EGARCH نشان داد که شوک های مثبت و منفی تورمی نقش نامتقارن در شکل گیری نااطمینانی تورمی دارند. همچنین، آزمون علیت گرنجر و توابع واکنش آنی نشان داد افزایش پیش بینی نشده تورم به نااطمینانی تورمی منجر می شود، افزایش نااطمینانی تورمی نیز افزایش نرخ تورم انتظاری را در پی دارد. بر اساس تجزیه واریانس نیز در بلندمدت بیش از 76 درصد از تغییرات نااطمینانی تورمی با تورم پیش بینی نشده و بیش از 16درصد از تغییرات تورم انتظاری نیز با تغییرات نااطمینانی تورمی توضیح داده می شود.