Estimating Energy Elasticity of Substitution within a Macro-Production Function of Iran Using a two stage CES Function
Article Type:
Research/Original Article (دارای رتبه معتبر)
Abstract:
As compared to worlds Energy consumption data for Iran’s economy shows that in Iran, energy is not used optimally indexes. Increasing energy price is said to be a solution to this problem. But for this solution to work, one crucial condition is that in production process, firms have the ability to substitute energy with other factors. Otherwise, instead of substitution between energy and other inputs (i.e. capital and labor) price increase would occur (inflation). So estimating elasticity of substitution between energy input and capital or labor is very important. In this line, we have specified and estimated a production function for Iran’s economy with constant elasticity of substitution (CES). As in its primary forms, CES production function allows only for two inputs, we have introduced a compound input to have three inputs in our production function. Our estimation, using non-linear methods, showes that in Iran, elasticity of substitution between energy with labor or capital is low, and production technology doesn’t allow firm to substitute energy with other inputs. We can conclude that energy price increase in the short run would lead to inflation and lowers in production level, instead of improving energy usage.
Language:
Persian
Published:
Journal of Economics and Modeling, Volume:7 Issue: 26, 2016
Pages:
71 to 96
magiran.com/p1818667  
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یک‌ساله به مبلغ 990,000ريال می‌توانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
  • حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران می‌شود.
  • پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانه‌های چاپی و دیجیتال را به کاربر نمی‌دهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required

Personal subscription
Subscribe magiran.com for 50 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!