بهینه سازی استوار در مسئله ی چندهدفه انتخاب سبد مالی با استفاده از رویکرد برنامه ریزی آرمانی کمینه بیشینه

در این مقاله یک مدل استوار جدید براساس رویکرد برنامه ریزی آرمانی کمینهٓ بیشینه برای مسئله ی انتخاب سبد سرمایه چندهدفه ارائه شده است. برای این منظور به دو هدف مسئله انتخاب سبد سرمایه گذاری میانگینٓ واریانس مارکویتز، بازدهی و ریسک انتظاری، دو هدف جدید، سود تقسیم شده سالیانه و قیمت سهام در آخرین روز معامله، اضافه شده است. ابتدا با استفاده از برنامه ریزی آرمانی کمینهٓ بیشینه مدل قطعی مسئله ارائه شده است، سپس برای درنظر گرفتن عدم قطعیت در بازدهی و ریسک انتظاری، با استفاده از رویکرد برتسیمس و سیم مدل مسئله به مدل استوار چندهدفه تبدیل شده و از آن برای بهینه سازی یک نمونه ی 20 سهمی پذیرفته شده در بورس تهران در سال 1392، استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد که مدل سازی صورت گرفته به خوبی می تواند برای مقابله با عدم قطعیت در مسئله ی تعیین سبد مالی چندهدفه در نظر گرفته شود.