Application of DEA-cross efficiency in portfolio selection of 20 reputable companies in the Iranian stock market
Article Type:
Research/Original Article (دارای رتبه معتبر)
Abstract:
One of the problems in portfolio selection, is choosing a stock with conflicting and incomparable objectives such as return and risk. DEA cross efficiency is one of the most useful tools in assessing performance and prioritize a number of firms that makes it possible to determine efficient units in portfolio selection from different industries. Although cross efficiency is an approach for evaluating performance, it application is improved in portfolio selection. The method used in this research, calculates the (average) cross efficiency scores and considers its changes and then incorporates two statistics of cross efficiency into the mean-variance (MV) formulation of portfolio selection. This method has two advantages: One is selection of portfolios well-diversified in terms of their performance on multiple evaluation criteria, and the other is alleviation of the so-called ‘‘ganging together’’ phenomenon of DEA cross-efficiency evaluation in portfolio selection. This procedure is applied on stock portfolio selection in the Iranian stock market consist of 20 reputable companies and efficiency changes with causes over this period is examined. It is demonstrated in this paper that the selected portfolio yields higher risk-adjusted returns than two stock market index for a 9-year sample period.
Language:
Persian
Published:
Journal of Decisions and Operations Research, Volume:3 Issue: 1, 2018
Pages:
24 to 40
magiran.com/p1853833  
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یک‌ساله به مبلغ 990,000ريال می‌توانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
  • حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران می‌شود.
  • پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانه‌های چاپی و دیجیتال را به کاربر نمی‌دهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required

Personal subscription
Subscribe magiran.com for 50 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!