انتخاب سبد سهام فازی با استفاده از الگوریتم هوشمند ترکیبی با در نظر گرفتن ریسک نامطلوب

مطالعات تجربی نشان می دهد بازده دارایی ها نرمال و متقارن نمی باشد، بنابراین واریانس نمی تواند به درستی به عنوان معیار ریسک مناسب مورداستفاده قرار گیرد. در این پژوهش بازده دارایی ها به عنوان یک عدد فازی در نظر گرفته شده است و از معیار ریسک نامطلوب، نیمه واریانس و نیمه قدر مطلق انحراف از میانگین به عنوان معیار ریسک استفاده شده است. در ادامه به منظور حل مدل های مذکور از دو روش هوشمند ترکیبی بر مبنای الگوریتم ژنتیک و الگوریتم تکامل دیفرانسیلی برای بهینه سازی پرتفوی استفاده شده و در انتها با استفاده از معیار عملکرد اقتصادی مورد مقایسه قرار گرفته شده است. به منظور نشان دادن کارایی مدل ها از داده های بورس اوراق بهادار تهران استفاده شد. یافته ها نشان دادند که فقط استفاده از معیار نیمه قدرمطلق انحراف از میانگین در حالت استفاده از الگوریتم تکامل دیفرانسیلی کارایی بیشتری دارد و همچنین استفاده از روش هوشمند ترکیبی بر مبنای الگوریتم تکامل دیفرانسیلی در دو مدل کارایی بالاتری نسبت به روش هوشمند ترکیبی بر مبنای الگوریتم ژنتیک دارد.