ارائه ی مدل برنامه ریزی استوار امکانی برای انتخاب سبد سهام بر مبنای نسبت شارپ

مسئله انتخاب سبد [i] سرمایه گذاری یکی از مهم ترین مسایل در حوزه مالی است که در آن تلاش می شود تا در طول چند دوره زمانی بودجه مشخص شده را طوری بین دارایی ها توزیع نمود که بازده [ii] سبد [iii] سرمایه گذاری بیشینه و درعین حال ریسک آن از یک حد معین بیشتر نشود. در این مقاله ابتدا یک مدل برنامه ریزی [iv] ریاضی غیرخطی [v] مختلط برای مسئله ی انتخاب سبد سهام جهت بیشینه سازی نسبت های شارپ سهام پیشنهاد و آزمون شده است. سپس به واسطه ی طبیعت غیرقطعی پارامترهای ورودی چنین مسئله ای، یک مدل جدید برنامه ریزی امکانی استوار که قدرت تنظیم درجه استواری تصمیمات خروجی در برابر عدم قطعیت پارامترها را دارد، توسعه داده شده است. جهت بررسی عملکرد مدل، در ابتدا مدل پیشنهادی بر روی 42 شرکت فعال (دارای بیشترین تعداد روز معاملاتی) در بازار بورس اوراق بهادار تهران، در دوره زمانی بهار 1397 تست و ارزیابی شده است. در پایان نتایج محاسباتی کارایی مدل پیشنهادی، کیفیت بالای عملکرد و کاربردی بودن مدل برنامه ریزی امکانی استوار پیشنهادی را نشان میدهد.