تخصیص بهینه سبد دارایی با در نظر گرفتن محدودیت قیمتی

اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمتی در بازار سهام بسیاری از کشورها پیشرفته به عنوان یک متوقف کننده معاملاتی جهت ایجاد ثبات در بازارهای مالی پذیرفته شده است. این حدود قیمتی، قیمت سهام را در طول معاملات روزانه بر اساس قیمت معامله شده سهم در روز قبل محدود می کند. در این مقاله به ارایه روشی برای حل مسئله بهینه سازی سبد دارایی با اعمال محدودیت دامنه نوسان قیمتی در بازار سهام خواهیم پرداخت. سبد دارایی شخص سرمایه گذار شامل دو نوع دارایی ریسکی (سهام) و غیرریسکی (اوراق مشارکت) است. از روش برنامه ریزی پویا برای بدست آوردن معادله همیلتون-جاکوب-بلمن (HJB) و ضریب لاگرانژ محدودیت اعمال شده استفاده کرده ایم. نتایج بدست آمده از حل مسئله بهینه سازی با استفاده از روش عددی نشان می دهد که مسیر تعادلی ثروت و سرمایه گذاری در دارایی ریسکی در حالتی که مسئله بهینه سازی نامقید باشد متفاوت از مسئله بهینه سازی مقید است.