بررسی استراتژی تخصیص سهام بر اساس رویکرد ریسک برابر

پیام:
نوع مقاله:
مقاله پژوهشی/اصیل (دارای رتبه معتبر)
چکیده:

تخصیص بهینه دارایی بر عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری و کاهشریسک سرمایه گذار تاثیرگذار است. پرکاربردترین مدل های تخصیص دارایی عبارت اند از تخصیص دارایی با وزن برابر و مینیمم واریانس. این مدل ها از ابتدا با انتقادات فراوانی روبه رو بود. پس از بحران مالی آمریکا در سال 2008 مدل تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر ارایه شد که در آن به عامل ریسک توجه ویژه ای شده بود. در تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر (ERC)، سهم ریسک هر دارایی در پرتفوی با یکدیگر برابر است. در این پژوهش عملکرد سه استراتژی فوق به لحاظ ریسک، بازده، معیار شارپ، تنوع پذیری از منظر وزن و ریسک، حداکثر افت سرمایه، گردش معاملات، هزینه معاملات، بازده در شوک های بازار و بازده تجمعی با یکدیگر مقایسه می شود. نمونه موردبررسی شامل داده های هفتگی 25 شاخص اصلی بورس اوراق بهادار تهران از سال 1385 تا ابتدای سال 1395 می باشد. نتایج این پژوهش نشان می دهد استراتژی تخصیص دارایی مبتنی بر سهم ریسک برابر در اغلب موارد عملکرد میانه و در پاره ای از مواقع هم بهترین عملکرد را در مقایسه با دو استراتژی دیگر داشته است و سرمایه گذاران و مدیران پرتفوی با به کارگیری آن از عملکرد قابل اتکاتری برخوردار خواهند بود.
 

زبان:
فارسی
صفحات:
25 تا 53
لینک کوتاه:
magiran.com/p2288048 
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یک‌ساله به مبلغ 990,000ريال می‌توانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
  • حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران می‌شود.
  • پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانه‌های چاپی و دیجیتال را به کاربر نمی‌دهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required

Personal subscription
Subscribe magiran.com for 50 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!