تاثیر نامتقارن رویدادهای وزن داده شده اقتصادی و سیاسی بر نوسانات شاخص گروه بانکی (مورد بورس اوراق بهادار تهران)

سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار در سال های اخیر توجه بیشتری به گروه بانکی داشته اند به طوری که در بسیاری از موارد ، جهت شاخص بانکی جهت کلی بازار را تعیین کرده یا تغییر داده است. همچنین ، سرمایه گذاران از افزایش قیمتهای سهام بانکی بهره مند می شوند. کمبود دانش در مورد عوامل تعیین کننده نوسانات شاخص ممکن است باعث افزایش ریسک تصمیمات سرمایه گذاران شود که به نوبه خود بازده مورد انتظار را کاهش می دهد. بنابراین ، بررسی نوسانات شاخص بانکی هم از نظر سرمایه گذاران و همچنین از نظر جهت دهی کل بازار مهم است. هدف از این تحقیق بررسی اثربخشی اخبار به عنوان یکی از مهمترین عوامل شکل گیری نوسانات در شاخص گروه بانکی در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که با استفاده از 1460 رکورد روزانه طی سال های 2018-2019 و با استفاده از روش خانواده گارچ انجام گرفت. ابتدا داده ها برای چهار گروه خبری مختلف از جمله اقتصادی ، سیاسی ، روانشناختی و مالی جمع آوری شده و سپس به زیر بخشهایی تقسیم شدند. سپس، اخباری که ارتباط بیشتری با گروه بانکی داشتند، با نظر کارشناسان بازار سرمایه و نخبگان اقتصادی تفکیک گردیده و مجددا با استفاده از نظرات آنها وزن دهی و رویدادها به مثبت و منفی تقسیم شدند. همچنین اثر اخبار با اثر آنها بر شاخص گروه فلزات اساسی و مواد شیمیایی مقایسه و اثرات نامتقارن نیز بررسی گردید. نتایج نشان داد گروه های خبری بر شاخص گروه بانکی تاثیر معنی داری دارند و فقط الگوی سیاسی منفی بر گروه بانکی اثر نامتقارن دارد. نتایج نشان داد اخبار سیاسی و اقتصادی منفی به ترتیب بیشترین تاثیر را بر نوسانات شاخص بانکی دارند. همچنین در مقایسه شاخص بانکی با سایر شاخص ها نتایج نشان می دهد که هم از نظر جهت و هم از نظر کمی دارای تاثیرپذیری مشابه هستند.