مقایسه عملکرد مدل مدل ارزش در معرض خطر با رویکرد نقد شوندگی- تی کاپولا با همبستگی شرطی پویا (t-copula-GARCH-LvaR) با مدل ارزش در معرض خطرGARCH-VaR جهت بهینه سازی پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از این پژوهش مقایسه عملکرد مدل ارزش در معرض خطر با رویکرد نقد شوندگی- تی کاپولا با همبستگی شرطی پویا (t-copula-GARCH-LVaR) با مدل ارزش در معرض خطر(VaR) جهت بهینه سازی پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران است. در پژوهش حاضر، به منظور آزمون فرضیه های مورد نظر، دوره زمانی بین سال های 1390 الی 1400 می باشد. کلیه متغیر های مورد استفاده در این پژوهش در مقیاس کمی و مشاهدات به صورت سری زمانی بازدهی لگاریتمی روزانه 40 شاخص بورسی شامل 39 شاخص صنعت و یک شاخص اوراق با درآمد ثابت از ابتدای شهریور ماه 1390 الی انتهای تیرماه 1400 می باشد. در این پژوهش جهت انجام تحلیل های نهایی کلیه محاسبات مورد نیاز این پژوهش با استفاده از نرم افزار متن باز R 4.2.1 انجام شده است. نتایج ما نشان داد که در دو سطح ریسک 99% و 95% مدل بهینه سازی t-copula-GARCH-LVaR بر طبق معیار شارپ بر اساس آزمون من ویتنی در سطح آزمون 95 درصد عملکرد بهتری دارد.