فهرست مطالب

پژوهش های اقتصادی ایران - پیاپی 60 (پاییز 1393)

فصلنامه پژوهش های اقتصادی ایران
پیاپی 60 (پاییز 1393)

  • تاریخ انتشار: 1393/08/13
  • تعداد عناوین: 6
|
  • سید مهدی برکچیان*، محمدحسین رضایی صفحه 1
    موسسات مالی خصوصا بانک ها بنا بر الزامات قانونی کمیته ی بازل، برای تعیین میزان سرمایه ی احتیاطی خود می بایست پیش بینی های چنددوره ای (Multi-Period) از ارزش در معرض ریسک سبد دارایی های خود داشته باشند. لذا یافتن مدل های کارآمد در تخمین ارزش در معرض ریسک چنددوره ای (یا چندروزه) برای مدیران ارشد ریسک و علی الخصوص مدیران ریسک مالی از اهمیت بالایی برخوردار است. این مقاله به بررسی و مقایسه ی عملکرد روش های پارامتری، ناپارامتری و نیمه پارامتری در پیش بینی ارزش در معرض ریسک چنددوره ای برای سبد سرمایه گذاری شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. نتایج به دست آمده نشان می دهد که روش مرسوم تبدیل مقیاس زمان (قاعده ی جذر زمان) در اکثر افق های زمانی و در بین تمامی مدل های مورد بررسی، عملکرد خوبی ندارد. همچنین مدل های پارامتری در مقایسه با روش های ناپارامتری زیان انباشته ی بزرگتری را برای سبد دارایی ها نتیجه داده و در مقابل هزینه ی فرصت کمتری را به منابع بنگاه تحمیل می کنند.
    کلیدواژگان: ارزش در معرض ریسک چنددوره ای، پیش بینی واریانس چنددوره ای، پس آزمایی
  • جاوید بهرامی*، تیمور محمدی، شادی بزرگ صفحه 37
    از منظر سیاست گذاری، درک اثر نوسانات نرخ ارز بر قیمت ها معیاری مناسب جهت ارزیابی سیاست های پولی محسوب می شود. این مطالعه با تحلیل داده های فصلی سال 1369 تا 1392 به کمک مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) به ارزیابی این موضوع پرداخته که تا چه حد و چگونه نوسانات نرخ ارز قیمت های داخلی ایران را تحت تاثیر قرار می دهد. علاوه بر متغیرهای نماینده عدم تقارن انتقال نرخ ارز و شکاف تولید، رشد متغیرهای نقدینگی، تورم مصرف کننده، تورم تولیدکننده و قیمت های وارداتی نیز در مدل استفاده شده است. یافته های اصلی این مقاله را می توان اینطور بیان کرد: اول، نتایج موید وجود عدم تقارن انتقال نرخ ارز در اقتصاد ایران هستند و نحوه انتقال به قیمت-های داخلی متفاوت است. دوم، در مجموع در بین چهار متغیر نشانگر عدم تقارن، تغییرات کاهشی کوچک نرخ ارز بر قیمت ها بی اثر شناخته شده است در حالیکه تغییرات افزایشی نرخ ارز و بطور ویژه افزایش های بیش از حد آستانه نرخ ارز بیشترین تاثیرگذاری را بر متغیرهای قیمتی دارد.سوم، ماندگاری انتقال در شاخص قیمت های مصرف کننده بیش از سایر متغیرهاست.
    کلیدواژگان: انتقال نرخ ارز، تورم، روش خود رگرسیونی برداری ساختاری
  • غلامرضا کشاورز حداد*، شهلا اوجاقی صفحه 67
    در این پژوهش به موضوع تخصیص زمان کودکان در میان خانوارهای ایرانی می پردازیم. برخی از محققین بر این باورند که والدین نسبت به فرزندانشان دارای ترجیحات یکسانی می باشند، اما در حقیقت پدر و مادر ممکن است اثرات متفاوتی بر تخصیص زمان فرزند دختر و پسر داشته باشند. هدف اصلی این پژوهش، بررسی تاثیر قدرت چانه زنی والدین بر تخصیص زمان کودک بین کار و تحصیل در یک مدل جمعی خانوار است. در این مطالعه با به کارگیری مدل های اقتصاد سنجی پروبیت دوگانه و توبیت و با استفاده از اطلاعات هزینه و درآمد خانواده های ایرانی برای مناطق شهری و روستایی در سال 1390 که توسط مرکز آمار ایران گردآوری شده است، اثر قدرت چانه زنی والدین، ترتیب تولد کودکان، تحصیلات پدر و مادر، درآمدهای کاری و غیرکاری پدر و مادر بر تخصیص زمان کودک به کار و تحصیل را بررسی می کنیم.
    کلیدواژگان: کودک کار، قدرت چانه زنی، تخصیص درون خانوار، مدل جمعی
  • حسن حیدری*، رقیه علی نژاد، رعنا اصغری صفحه 101
    این مطالعه، اثر حاکمیت قانون بر نرخ تورم را برای 16 کشور منتخب منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا (MENA) طی دوره زمانی 2012-1996 مورد بررسی قرار داده است. روابط موجود بین متغیرها در یک مدل رگرسیونی انتقال ملایم تابلویی (PSTR) و با استفاده از روش حداقل مربعات غیرخطی (NLS) تخمین زده می شود. نتایج حاصل از برآورد مدل، فرضیه خطی بودن را رد کرده و وجود یک تابع انتقال پیوسته با دو رژیم متفاوت و اندازه آستانه ای 525/ 0- را برای شاخص حاکمیت قانون در این گروه از کشورها نشان می دهد. نتایج، همچنین نشان می-دهد که شاخص حاکمیت قانون، شاخص باز بودن اقتصاد و تولید ناخالص داخلی سرانه در هر دو رژیم تاثیر منفی بر نرخ تورم دارند که در رژیم دوم شدت تاثیرگذاری این متغیرها افزایش می یابد. علاوه بر این، متغیرهای مخارج مصرفی دولت و نقدینگی در هر دو رژیم تاثیر مثبت بر نرخ تورم دارند که البته در رژیم دوم از شدت تاثیرگذاری آن ها کاسته شده است. لذا می توان گفت اقداماتی همچون ایجاد سازوکارهای نوآورانه در جهت حل منازعات، ثبات در برنامه ها و اهداف طراحی شده توسط دولت و عدم تغییر پیاپی سیاست ها، با افزایش سطح حاکمیت قانون در این کشورها، به کاهش نرخ تورم کمک می نمایند.
    کلیدواژگان: حاکمیت قانون، نرخ تورم، مدل رگرسیونی انتقال ملایم تابلویی (PSTR)، روش حداقل مربعات غیرخطی (NLS)
  • عباس عرب مازار*، حسام الدین قاسمی صفحه 133
    در این مقاله با هدف شناسایی عوامل موثر بر صادرات غیرنفتی ایران و با استفاده از چارچوب ذهنی عدم اطمینان مدل به بررسی عوامل موثر بر صادرات غیرنفتی پرداخته شده است. با استفاده از رویکرد میانگین گیری بیزی و در چارچوب عدم اطمینان مدل و با برآورد نه میلیون و ششصد هزار رگرسیون، 6 متغیر نرخ ارز آزاد، تولید ناخالص داخلی، تورم، سرمایه گذاری بخش خصوصی، تسهیلات سیستم بانکی به بخش صنعت و معدن و بی ثباتی نرخ ارز، به عنوان متغیرهای موثر (به این معنی که اثر خود را در حضور سایر متغیرها حفظ کرده و با معنی شده اند) شناخته شدند.این نتایج نشان می دهد به دلیل احتمال پسین بالا می بایست در برآورد مدل صادرات غیرنفتی و همچنین با هدف اثرگذاری بر صادرات غیرنفتی کشور به این متغیرها بیش از سایر متغیرها توجه گردد.
    کلیدواژگان: صادرات غیرنفتی، عدم اطمینان مدل، رویکرد بیزی، میانگین گیری بیزی
  • محمد مولایی*، راضیه صحرایی صفحه 157
    بخش صنعت یکی از بخش های مهم اقتصادی است و رشد و توسعه آن باعث توسعه صنعتی و اقتصادی در هر کشور می باشد. توسعه و گسترش بخش صنعت مستلزم استفاده از فناوری پیشرفته به همراه نیروی انسانی ماهر و با تجربه می باشد. عوامل مختلفی در رشد تولید و ارزش افزوده صنعتی موثر است که مهمترین آنها نیروی انسانی ماهر و با تجربه، ماشین آلات مدرن و تکنولوژی نوین و پیشرفته می باشد. هدف از این تحقیق بررسی تاثیر سرمایه فیزیکی، نیروی انسانی ماهر و غیر ماهر بر نرخ رشد تولیدات صنعتی با استفاده از مدل رشد تعمیم یافته سولو طی سال های 1390-1373 می باشد. در مدل رشد سولوی تعمیم یافته، گرچه پیشرفت فنی به عنوان متغیر برون زا مورد استفاده قرار می گیرد، لیکن سرمایه انسانی که مهمترین عامل موثر بر رشد اقتصادی محسوب می شود، به عنوان متغیر درون زا در مدل لحاظ شده است. نتایج تحقیق بیانگر آن است که گرچه تاثیر نرخ رشد عوامل مورد مطالعه بر رشد تولیدات صنایع ایران مثبت و معنادار است، لیکن تاثیر نیروی انسانی ماهر که از آن به عنوان سرمایه انسانی نیز یاد می شود، بیشتر از نیروی انسانی غیر ماهر می باشد. بنابراین، افزایش سطح دانش و مهارت نیروی انسانی می-تواند در افزایش تولیدات و ارزش افزوده صنایع ایران موثر باشد.
    لیکن تاثیر نیروی انسانی ماهر که از آن به عنوان سرمایه انسانی نیز یاد می شود، بیشتر از نیروی انسانی غیر ماهر می باشد. بنابراین، افزایش سطح دانش و مهارت نیروی انسانی می تواند در افزایش تولیدات و ارزش افزوده صنایع ایران موثر باشد.
    کلیدواژگان: پیشرفت فنی، سرمایه انسانی، صنایع ایران، مدل رشد تعمیم یافته سولو
|
  • Seyed Mehdi Barakchian*, Mohammad Hossein Rezaei Page 1
    According to the Basel accords, financial institutions should forecast VaR of their portfolio over multi-period time horizons in order to determine their capital adequacy. Hence, finding efficient models for forecasting multi-period VaR is crucial for Chief Risk Officers (CRO) in general and Financial Risk Mangers (FRM) in particular. This paper tries to analyze and compare the predictive power of parametric, nonparametric and semiparametric methods of forecasting multi-period VaR for portfolios invested in Tehran Stock Exchange. The results indicate that the “square-root-of-time rule” (the conventional approach) in majority of time horizons has a weak prediction ability vis-a-vis the other multi-period VaR models. Empirical results suggest, employing parametric methods results in larger losses and lower opportunity costs relative to nonparametric methods.
    Keywords: Multi, period Value, at, Risk, Multi, period Volatility Forecasting, Backtesting
  • Javid Bahrami*, Teimour Mohammadi, Shadi Bozorg Page 37
    Tracing the impact of exchange rate movements on prices is one the most important issues in monetary policy making. In this paper by applying a SVAR model to a quarterly data set spanning from 1990q1 to 2013q4, we assess the effect of exchange rate variations on domestic prices in Iran. In addition to exchange rate growth and output gap, the growth of liquidity, consumer, producer, and import prices are also included in the model. Our findings suggest that: i) There is an asymmetry in exchange rate pass-through in Iran. ii) Although small appreciations have no effect on prices, depreciations, especially large ones, are significantly effective. iii) The effect of exchange rate on consumer price growth, lasts for relatively longer periods of time.
    Keywords: exchange rate pass through, inflation, SVAR
  • Gholamreza K. Haddad*, Shahla Ojaghi Page 67
    This article intends to examine the time allocation of children among Iranian households. It is well established that parents have different attitudes towards male and female children’s wellbeing. By making use of mother’s bargaining power and households’ expenditures and income survey (1390), we develop a bivariate probit procedure to model the children’s time allocation between work and going to school. Our finding confirm that mother’s bargaining power has positive and significant impact on the schooling decision for both male and female children, however magnitude of its marginal effect is larger for female than male children.
    Keywords: child labor, mother's bargaining power, collective decision process
  • Hassan Heidari*, Roghayyeh Alinezhad, Rana Asghari Page 101
    This study investigates the effect of rule of law on inflation rate for the 16 selected MENA countries over the period of 1996-2012. The relationship between variables has been estimated by applying Panel Smooth Transition Regression (PSTR) model and using Non-linear Least Squares (NLS) method of estimation. Our results reject the linearity hypothesis, and indicate existence of one continuous transition function with two regimes that gives a threshold at rule of law index of -0.525. Moreover, the results show that the rule of law index, openness index and GDP per capita have negative impact on inflation rate in two regimes that the intensity of the negative impact of these variables increases in the second regime. On the other hand, government consumption expenditure and liquidity have a positive impact on inflation rate in two regimes; the intensity of their positive impact reduces in the second regime. Therefore, the actions such as creating innovative mechanisms for dispute resolution, stabilization in government's plans and objectives and no chain changes in policies enhance the rule of law levels and decrease the inflation rate in this group of countries.
    Keywords: Rule of Law, Inflation Rate, Panel Smooth Transition Regression Model (PSTR), Non, linear Least Squares (NLS)
  • Abbas Arabmazar*, Hesameddin Ghasemei Page 133
    This paper investigates the factors affecting Iran’s non-oil export using the Bayesian model framework approach. With the estimation of over 9,600,000 regressions and using Bayesian model averaging in the framework of uncertainty model, six variables of exchange rate, gross domestic product, inflation, private sector investment, banking facilities to the industry and mining sector and instability of exchange rate were identified (i.e., they maintained their effects in presence of other variables and were significant). This indicates that we should pay more attention to these variables than others in estimation of a non oil export model.
    Keywords: Bayesian approach, Bayesian Averaging approach, Non, oil export, Uncertainty model
  • Mohammad Mowlaei*, Razieh Sahrai Page 157
    Industries are one of the most important economic sectors and their growth causes industrial and economical development.There are some important and effective factors which imporve the industrial production growth and the value added of enterprises, such as: Skilful and experienced labor, modern machineries and advanced technology. The important aim of this research is the study of the physical capital, skilful and unskilful labor impact on industrial growth, using Solw's augmented growth for the period of 1996-2011.The results show the effects of simple and skilful labors and physical capital on value added of Iran's industries are positive and significant. Of course, the effect of skilful resources (human capital) are more than the unskilful labors. Thus, the value added of industries of Iran can be increased by the improvement of technical knowledge of human resources.
    Keywords: Iran's industries, Human resouces, Solow's augemented growth model, Production technology