فهرست مطالب

پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی - پیاپی 43 (تابستان 1400)

فصلنامه پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی
پیاپی 43 (تابستان 1400)

  • تاریخ انتشار: 1400/04/19
  • تعداد عناوین: 7
|
  • ابراهیم نصیری فر، کامبیز هژبر کیانی*، سید شمس الدین حسینی، فرهاد غفاری صفحات 15-30

    صنعت فلزات اساسی یکی از مهترین صنایع تولیدی کشور است که سهمی حدود 20 درصد از تولید و 13 درصد از اشتغال بخش صنعت کشور را دارا می باشد. هدف این مقاله بررسی اثرات کوتاه مدت و بلند مدت شوک های مثبت و منفی پولی و همچنین نامتقارنی آن ها از طریق کانال های انتقال سیاست پولی شامل کانال های نرخ ارز، وام دهی و اعتباری و نرخ بهره بر مقدار تولید و میزان اشتغال این صنعت مهم بوده که با استفاده از الگوی خود رگرسیونی با وقفه های توزیعی غیرخطی (NARDL) به صورت فصلی طی دوره زمانی 1376 تا 1397 ارزیابی گردیده است. اثر شوک این متغیر ها با استفاده از فیلتر هودریک-پرسکات به شوک های مثبت و منفی تفکیک شده است. بر اساس نتایج تحقیق در بلندمدت شوک های پولی اثرات بیشتری بر روی مقدار تولید صنعت فلزات اساسی نسبت به میزان اشتغال آن دارند. همچنین در کوتاه مدت اثر شوک های منفی پولی بر اشتغال این صنعت همواره بیشتر از اثر شوک های مثبت است. در پایان نامتقارنی اثرات بلندمدت شوک های پولی بر مقدار تولید این صنعت اثبات گردید.

    کلیدواژگان: شوک های پولی، صنعت فلرات اساسی، مدل ARDL غیرخطی، اثر نامتقارن، فیلتر هودریک-پرسکات
  • حمید خاوری، محمدعلی فلاحی*، نرگس صالح نیا صفحات 31-50

    فرآورده های نفتی در اقتصاد ایران از یک طرف، تامین کننده سوخت مورد نیاز کشور و از سوی دیگر، صادرات آن برای کشور منبع اصلی درآمدهای ارزی است. به این ترتیب، هر گونه تلاطم در بهای نفت بر درآمدهای ارزی ایران موثر می باشد. این پژوهش به بررسی آثار تلاطم قیمت نفت بر رشد اقتصادی ایران از طریق برخی متغیرهای نهادی، پولی و مالی طی دوره 1360-1396 با استفاده از الگوی خودبازگشت برداری ساختاری (SVAR) می پردازد. نتایج بدست آمده نشان می دهد که تکانه وارده بر تلاطم های قیمت نفت، واکنشی منفی از سوی رشد تولید را در پی دارد. عکس العمل شاخص نهادی دموکراسی به تلاطم های نفتی، منفی است و با توجه به رابطه مستقیم آن با رشد تولید، مجموعا از این طریق رشد تولید کاهش می یابد. در رابطه با مخارج دولت نیز به طریق مشابهی، منجر به کاهش رشد تولید می شود. اما رشد حجم نقدینگی عکس العمل مثبتی به تلاطم های قیمت جهانی نفت خام از خود نشان می دهد و همچنین در کوتاه مدت آثار مثبتی بر رشد تولید دارد. نتایج همچنین نشان می دهد هم در کوتاه مدت و هم در بلندمدت مهمترین متغیر اثرگذار بر تغییرات رشد تولید، تکانه رشد مخارج دولت است. بنابراین توصیه می شود برای دستیابی به رشد اقتصادی پایدار و بهره گیری از پویایی های بخش خصوصی، به تدریج و بر اساس مفاد اصل 44 قانون اساسی، مسئله واگذاری شرکت های دولتی به بخش خصوصی واقعی با اهتمام پیگیری شود.

    کلیدواژگان: قیمت نفت، رشد اقتصادی، شاخص دموکراسی، مخارج دولت، حجم نقدینگی، تلاطم، ایران
  • آنیتا عظیمی حسینی، بیت الله اکبری مقدم*، مرتضی اسدی صفحات 51-64

    در این پژوهش با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری بیزین، به شناخت متغیرهای مهم و تاثیرگذار در ایجاد ادوار تجاری با حضور عوامل نهادی، سیاسی و جهانی در پنج کشور صادرکننده نفتی شامل کانادا، ایران، نیجریه، نروژ و ونزویلا طی دوره 1995 تا سال 2016 پرداخته شده است. نتایج حاصل از تجزیه واریانس نشان داد که در کوتاه مدت تولید ناخالص داخلی در توجیه بی ثباتی خود بیشترین مقدار را در طول دوره داشته است. در بلندمدت به دلیل افزایش نقش سایر متغیرها نقش تولید ناخالص داخلی کاهش یافته به نحوی که در انتهای دوره به جز کشورهای ایران، نیجریه و ونزویلا تکانه نفتی در کشور کانادا، تکانه مالی در کشور نروژ از دلایل ادوار تجاری می باشند.همچنین یافته ها نشان می دهد که عوامل سیاسی و نهادی باعث تغییر در نقش تکانه ها گردیده به نحوی که اثر تکانه های تاثیرگذار در بی ثباتی را در بلندمدت کاهش داده است. عوامل سیاسی و نهادی به ترتیب بیشتر در کشورهای ایران و نروژ نقش زیادی را داشته است. پیشنهاد می شود سیاست گذاران قبل از تصمیم گیری در خصوص سیاست ها، ابتدا با مدل های مورد استفاده در این تحقیق به بررسی متغیرهای اقتصادی، غیراقتصادی و تاثیر گذار بر چرخه های تجاری پرداخته و بعد از آن اقدام به اتخاذ سیاست های پولی و مالی مناسب نمایند.

    کلیدواژگان: ادوار تجاری، الگوی خودرگرسیون برداری بیزین (BVAR)، عوامل نهادی، سیاسی و جهانی
  • روح الله عبدخانی، سید نعمت الله موسوی*، شراره مجدزاده طباطبایی صفحات 65-82

    درآمدهای نفتی و مالیات ها، به ترتیب اولین و دومین منبع تامین کننده درآمد های دولت در اقتصاد ایران محسوب می گردند که تغییرات در حجم آن ها اثرات قابل توجهی بر تولید، اشتغال و نهایتا رشد اقتصادی، که از اهداف کلان اقتصاد است، دارند. هدف مقاله حاضر ارزیابی اثرات شوک مالیاتی بر متغیرهای کلان اقتصادی در یک اقتصاد نفتی با رویکرد مدل تعادل عمومی پویای تصادفی بود. برآورد پارامترهای مدل با استفاده از داده های سری زمانی تعدیل فصلی شده برای دوره 1368 تا 1396 صورت گرفته است. نتایج بدست آمده بیانگر این بود که یک شوک مالیاتی در کوتاه مدت تاثیر منفی بر متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل رشد اقتصادی و مصرف دارد اما در بلندمدت با افزایش در درآمدی مالیاتی میزان تولید ناخالص داخلی و به تبع آن مصرف و سرمایه گذاری در اقتصاد افزایش یافته است. علاوه بر این نتایج بیانگر این واقعیت است که تاثیر درآمدهای نفتی به تنهایی بر روی رشد اقتصادی مثبت اما با ورود متغیر توضیحی، میزان انباشت سرمایه، به دلیل اثری که درآمدهای نفتی بر این متغیر (مکانیسم های اثرگذاری)، دارد اثر آن بر رشد اقتصادی، منفی شده است.

    کلیدواژگان: درآمد مالیاتی، درآمد نفتی، رشد اقتصادی، تعادل عمومی پویای تصادفی
  • الهام نوبهار*، فهمیده قربانی صفحات 83-102

    مهاجرت یکی از عوامل اصلی تغییر و تحول جمعیت است و دارای اثرات مثبت و منفی، کوتاه مدت و بلندمدت بسیاری است و این اثرات تغییراتی را در ساختار اجتماعی و اقتصادی مناطق مهاجرفرست و مهاجرپذیر ایجاد می کند. هدف اصلی مطالعه حاضر بررسی رابطه علی خالص مهاجرت با نابرابری درآمد و شاخص فقر در ایران است. در این مطالعه به منظور در نظر گرفتن خصوصیات فضایی متغیرها از روش علیت فضایی استفاده شده است. جامعه آماری شامل تمامی شهرستان های کشور طی دوره زمانی 95-1385 می باشد. نتایج حاصل از این مطالعه نشان می دهد رابطه بین خالص مهاجرت و نابرابری درآمد به صورت یک طرفه از خالص مهاجرت به نابرابری درآمد برقرار است. همچنین برآورد مدل خالص مهاجرت و نابرابری درآمد با استفاده از روش اقتصادسنجی فضایی نشان می دهد رابطه بین خالص مهاجرت و نابرابری درآمد معکوس بوده و از معناداری بسیار بالایی برخوردار است. به عبارت دیگر، پدیده مهاجرت موجب افزایش نابرابری درآمد در شهرستان های مهاجر فرست و کاهش نابرابری درآمد در شهرستان های مهاجرپذیر می شود. همچنین نتایج حاصل از این مطالعه حاکی از عدم وجود رابطه علی بین خالص مهاجرت و فقر در دوره مورد بررسی است.

    کلیدواژگان: علیت فضایی، خالص مهاجرت، نابرابری درآمد، فقر
  • رضا زمانی*، مسعود مجیدی صفحات 103-124

    هدف اصلی این مقاله تحلیل مقدار بهینه و مقدار آستانه ای بدهی های دولت در ایران و تاثیر بدهی های دولت بر رشد اقتصادی است. بدهی های دولت یک پدیده اقتصادی و سیاسی است و از بعد نظری، ملاحظات مرتبط با بازتوزیع مجدد و بین نسلی، انتخاب مجدد دولت ها، سیکل های سیاسی بودجه، تضاد اجتماعی گروه ها، توهم مالی، و چانه زنی مجلس و قانون گذاران بر آن تاثیر دارند. بدهی دولت از طریق کانال های شش گانه مخارج دولت، نرخ بهره، مالیات آینده، تورم، احتمال شکل گیری مثلث شوم بحران (سه بحران بدهی، بانکی و ارزی) و ظرفیت اتخاذ سیاست های ضد چرخه ای بر رشد اقتصادی تاثیر دارد. در مجموع سه دیدگاه کلی درباره تاثیر بدهی ها بر رشد اقتصادی وجود دارد که عبارتند از تاکید بر اثر مثبت، تاکید بر اثر منفی و وجود مقدار آستانه ای. در این مقاله مبتنی بر داده های سالیانه 1395-1353 و با استفاده از روش OLS نشان داده شده است که رابطه بدهی های دولت و رشد اقصادی به صورت U معکوس است و مقدار بهینه شاخص بدهی های دولت (نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی) در ایران حدود 16/54 درصد و مقدار آستانه ای شاخص بدهی ها نیز حدود 32/108 درصد است. همچنین مشاهده شده است که از سال 1353 تا اواسط دهه 1380 میزان بدهی های دولت به بانک مرکزی بیشتر از بدهی دولت به بانک ها و موسسات مالی بوده اما از اواسط دهه 1380 این روند معکوس شده است. همچنین مقایسه ترکیب و کیفیت بدهی های ایران با کشورهای دیگر نشان میدهد که اکثر بدهی های ایران کوتاه مدت است در حالیکه در کشورهای پیشرفته سهم عمده بدهی ها به صورت بلندمدت است.

    کلیدواژگان: بدهی های دولت، رشد اقتصادی، ایران
  • فرهاد کوه کن، محمدرضا شورورزی*، ابوالقاسم مسیح آبادی، علیرضا مهرآذین صفحات 125-136

    هدف این پژوهش بررسی تاثیر حسابگری ذهنی سرمایه گذاران بر سیاست های تامین مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. جامعه آماری تحقیق شامل 14 شرکت کارگزاری برتر و شرکت های سرمایه پذیر آن ها مشتمل بر 109 شرکت طی دوره 96-1390 می باشد. در این بررسی از متغیرهای اهرم مالی، سود نقدی سهام، نسبت بدهی، سررسید بدهی و نسبت بدهی های بلندمدت به حقوق صاحبان سهام به عنوان شاخص های سیاست های تامین مالی استفاده شد و جهت تجزیه و تحلیل داده ها از مدل داده های تابلویی به روش اثرات ثابت استفاده شد. نتایج نشان داد که شرکت های سرمایه-گذاری مورد بررسی در 69/34% موارد، تورش رفتاری حسابگری ذهنی از خود نشان داده اند، همچنین حسابگری ذهنی سرمایه گذاران دارای اثر معکوس بر اهرم مالی، سود همگن نقدی سهام و اثر مستقیم بر نسبت بدهی، سررسید بدهی و بدهی های بلندمدت به حقوق صاحبان سهام می باشد. یافته ها می تواند حاوی مفاهیم ارزشمندی جهت مدیران در رسیدن به سطح بهینه تامین مالی و نقش مهمی در رشد اقتصادی ایفا کند.

    کلیدواژگان: حسابگری ذهنی، سیاست های تامین مالی، اثر تمایلی، تئوری چشم انداز
|
  • Ebrahim Nasirifar, Ebrahim Hojabr Kiani *, Seyed Shamsodin Hossaini, Farhad Ghaffari Pages 15-30

    The basic metals industry is one of the most important national production industries, which includes approximately 20 percent of the industrial productions as well as 13 percent of the employment in Iran's industry. The purpose of this paper is to investigate the short-run and long-run and asymmetric effects of positive and negative monetary shocks through monetary policy transmission channels that including exchange rates, lending and credit and interest rates on the production and employment of this industry, which evaluated by non-linear Auto Regressive Distribution Lag (NARDL) model, seasonally since 1376 to 1397. The effects of monetary shocks are classified in to two groups: positive and negative shocks by using Hodrick-Prescott filter. The outputs indicate that the monetary shocks are more effective on the production of basic metals industry than its employment in a long- run. Also effects of negative monetary shocks on the employment in this industry are more considerable than positive shocks during a short-run. In the end, the asymmetric effect of monetary shocks on the production of this industry is confirmed.

    Keywords: Monetary shocks, Basic Metals Industry, NARDL Model, Asymmetric Effect, Hodrick-Prescott Filter
  • Hamid Khavari, Mohammad Ali Falahi *, Narges Salehnia Pages 31-50

    Abstract In Iran, oil supplies the needed fuel and is the main source of foreign exchange earnings. Thereby, any volatility in oil prices will affect Iran's foreign exchange earnings at first and economic growth through time. This study, using Structural Vector Auto Regression (SVAR) model, investigates the effects of oil price volatility on economic growth of Iran through some institutional, monetary and financial variables during the period 1981-2017. The results show that the impulse of oil price volatility has a negative reaction from the growth of production. The index of democracy's reaction to the oil volatility is negative and, given its direct relation to production growth, overall production growth is reduced. Similarly, as for the government expenditures, it leads to reduced production growth. But the M2 has a positive reaction to the volatility of world crude oil prices and also has a positive effect on the production growth in the short run. The results also show that the most important variable affecting production growth changes in both the short and long run is the impact of government expenditures changes. Then, for achieving sustainable growth and using private sector dynamics, the assignment of public sector companies to the private sector based on the Article 44 of the Constitution should be followed.

    Keywords: Oil price, Economic Growth, Democracy index, Government expenditures, M2, Volatility, Iran
  • Anita Azimi Hosseini, Beitollah Akbari Moghaddam *, Morteza Asadi Pages 51-64

    This study was conducted to examine business cycles and identify significant factors affecting these cycles using Bayesian Vector Autoregressive (BVAR) in presence of institutional, political and global factors in five oil exporting countries including Canada, Iran, Nigeria, Norway and Venezuela during 1996-2016. Results obtained from the BVAR. Results obta Forecast Error Variance Decomposition (FEVDs) indicated that short-term GDP had the maximum value in justifying instability. In long term, the role of GDP was decreased due to increasing role of other variables so that at the end of oil shock in Canada, financial shock in Norway, and GDP shock in Iran, Nigeria and Venezuela are reasons for business cycles. Moreover, findings show that political and institutional factors have changed the role of shocks and impulses so that the impact of effective shock has decreased in instability during long term. Political and institutional factors had the considerable role in Iran and Norway, respectively. It is suggested that policymakers, before deciding on policies, first by the model used in this research examine economic and non-economic variables affecting the business cycle, and then apply appropriate monetary and fiscal policies.

    Keywords: Business Cycles, Bayesian Vector Autoregressive (BVAR), Flactuations, Monetary, Fiscal Policies
  • Rouollah Abedkhani, Seyed Nematollah Mousavi *, Sharareh Majdzadeh Tabatabai Pages 65-82

    Oil revenues and taxes, respectively, are the first and second sources of government revenues in Iran's economy, with changes in their volume having significant effects on production, employment and, ultimately, economic growth, which is a major objective of the economy. The purpose of this paper was to assess the effects of tax shock on macroeconomic variables in an oil economy with the dynamic equation model approach. Estimation of model parameters was performed using seasonal adjustment time series data for the period of 1368 to 1396. The results indicate that a short-term tax shock has a negative effect on macroeconomic variables such as economic growth and consumption, but in the long run, with an increase in tax revenue, GDP growth and, consequently, consumption and investment in the economy have increased Is. In addition, the results reflect the fact that the effect of oil revenues alone on positive economic growth, but with the introduction of explanatory variables, the amount of capital accumulation, due to the effect of oil revenues on this variable (effective mechanisms), has its effect on economic growth, Has been negative. On the other hand, given that various evidence suggests that the most effective tax instruments based on the impact on GDP growth in the form of taxes on consumer goods, personal income tax, and so on, the results of this study show this Among the tax revenues, income tax and import taxes have had a positive effect on economic growth.

    Keywords: Tax revenue, Oil Revenue, Dynamic Stochastic General Equilibrium
  • Elham Nobahar *, Fahmideh Ghorbani Pages 83-102

    Migration is one of the main drivers of population changes and has many positive and negative effects in short and long term, and these impacts change the social and economic structure within the migrant areas. The main purpose of this study is to investigate the relationship between net migration, income inequality and poverty in Iran. In this study, spatial causality method was used to consider the spatial characteristics of variables. The statistical population includes all the cities of Iran during the period 2006-2008. The results of this study show that the causality between net migration and income inequality is unilateral, from net migration to income inequality. Also, estimation of income inequality model by using spatial econometric method shows that the relationship between net migration and income inequality is inverse and significant. In other words, migration increases income inequality in origin cities and reduces income inequality in destination cities. The result of the spatial causality test between net migration and poverty shows that there is no causal relationship between the two variables at the study period.

    Keywords: Spatial Causality, Income Inequality, Net Migration, poverty
  • Reza Zamani *, Masoud Majidi Pages 103-124

    Analysis of optimum and threshold rates of government debt in Iran and the effect of public debt on economic growth are the major purposes of this paper. As government debt is both economic and political phenomena, there are a lot of political economic literature that focus on some dimensions including and intergerneration redistribution, re-election of governments, , political budget cycles, , fiscal illusion, bargaining in legislation. Government debt effects on economic growth through six channels including government expenditure, interest rate, future tax, possibility of vicious triangle crises (debt, bank, and currency crises), and counter cycle policies. There are three points about the effect of government debt on economic growth. Some focuses on positive effect, some focuses on negative effect, and the last focuses on threshold effect. Using yearly data from 1974-2016 and with OLS approach, we show that the relationship between government debt and economic growth in Iran is inverse U, and the optimum rate of debt index (portion of government debt to GDP) in Iran is about 54.16 percent and the threshold level is about 108.32 percent. Moreover, it has been shown that from 1974 to the half of 1990’s, public debt to central bank was more than public debt to banking system, but after the middle of 1990’s this trend has been reversed.Comparison of the composition and the quality of public debts of Iran with other countries shows that major part of Iran’s public debt is short-run, while in developed countries, long-run debts are the major part, and as the portion of short-run debts goes up, the risk of dishonor increases; so it is necessary that some parts of Iran’s debt changes from short-run to long-run.

    Keywords: Public Debt, Economic Growth, Iran
  • Farhad Koohkan, Mohammad Reza Shoorvarzi *, Abolghasem Masih Abadi, Aliraza Mehrazin Pages 125-136

    The purpose of this study was to investigate the effect of investors' mental accounting on Financing Policies of companies admitted to Tehran Stock Exchange. Statistical population was including of 14 top investment companies and their apposite invest taker companies (109 companies) during 2011-2017. In this study, variables of financial leverage, cash dividend, debt ratio, debt maturity and long-term debt to equity ratio were used as indicators of financing policies and Panel data model with fixed effects method was used for data analysis. The results showed that investigated investment companies exhibited subjective accounting behavior in 34.69% of cases. In addition, investors' mental accounting also has an adverse effect on financial leverage, cash dividend and direct effect on debt ratio, debt maturity and long-term equity debt. The findings can provide valuable insights for managers to achieve optimal financing levels and play an important role in economic growth.

    Keywords: Mental accounting, Financing Policies, Disposition Effect, Perspective theory