فهرست مطالب

تصمیم گیری و تحقیق در عملیات - سال نهم شماره 3 (پاییز 1403)

نشریه تصمیم گیری و تحقیق در عملیات
سال نهم شماره 3 (پاییز 1403)

  • تاریخ انتشار: 1403/06/11
  • تعداد عناوین: 15
|
  • پریا صمدی پرویزنژاد، علی محقر* صفحات 564-583
    هدف

    هدف اصلی پژوهش، تحلیل پویایی میزان صادرات و درآمد فروش نفت و گاز در افق زمانی 2050 می باشد. افزایش صادرات نفت به عنوان مهم ترین منبع تامین ارز، پتانسیل ایجاد منبع درآمدی کلیدی برای کشور دارد؛ بنابراین، سیستمی پویا برای پیش بینی صادرات و درآمد فروش نفت در آینده نیاز می باشد که مستلزم در نظر گرفتن روابط علی و معلولی بین متغیرهای تاثیرگذار بر مساله اصلی پژوهش است.

    روش شناسی پژوهش:

     این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ ماهیت موضوع توصیفی-تحلیل است که از مدل سازی سیستم پویا برای ساخت مدل استفاده شده است. نمودار جریان مدل پژوهش با استفاده از متغیرهای مورد تایید خبرگان و روابط علی معلولی در نرم افزار ونسیم طراحی شده است.

    یافته ها

    دو حلقه مثبت رشد فروش نفت و گاز و رشد بهره برداری از ظرفیت میادین نفت و گاز و سه حلقه منفی محدودیت ظرفیت در میادین نفت و گاز، محدودیت در بهره برداری ظرفیت میادین نفت و گاز و حلقه سوم با محدودیت دسترسی پذیری به منابع نفتی ایجاد شد. همچنین در مدل سیستم پویا سه سناریو خوش بینانه، میانه رو و بدبینانه شبیه سازی شدند. در سناریو اول شبیه سازی بر اساس تغییرات پارامتر قیمت نفت در سال های آینده انجام گرفت. میزان رشد صادارات نفت و گاز در این  سناریو %38 به دست آمد. در سناریوی دوم درآمد حاصل از صادرات به صورت خوش بینانه رشد هشت برابری نشان داد و در نهایت در بدبینانه ترین سناریو نمودارهای طراحی شده نشان داد که مقادیر متغیرهای حالت ثابت می ماند. در نهایت اعتبارسنجی با استفاده از تحلیل سناریوهای مختلف برای مدل سیستم پویا انجام گرفت.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     در این مقاله علاوه بر تحلیل پویایی عوامل موثر در متغیرهای صنعت نفت و گاز، تاثیرات زمانی این تغییرات نیز مورد توجه قرارگرفته است. در مطالعات قبلی سناریوهای آینده صنعت نفت و گاز، صرفا با متغیرهای توسعه اقتصادی انجام شده است، در حالی که در این پژوهش مقادیر سایر متغیرها نظیر ظرفیت تولید، مخازن موجود و ریسک بازارها در افق زمانی 2050 در مدل پویا برای سناریوها به عنوان متغیر اصلی در نظر گرفته شده است.

    کلیدواژگان: مدل پویای صنعت نفت و گاز، پیش بینی صادرات نفت و گاز، سناریوهای فروش نفت و گاز
  • مریم دانشور*، فاطمه کریمی جعفری، زهرا مرادی گلریز صفحات 584-606
    هدف

    نظام مدیریت و ارزیابی عملکرد به عنوان یکی از فرآیندهای مدیریتی نقش برجسته ای در کمک به تحقق اهداف و ماموریت های سازمان دارد. هدف مقاله حاضر، ارایه روشی به منظور ارزیابی عملکرد واحدهای وظیفه ای سازمان هستند. این رویکرد بر پایه روشی علمی و نظام مند به صراحت وجود عدم قطعیت و ابهام را که در ماهیت فعالیت های سازمانی وجود دارد، مدنظر قرار می دهد.

    روش شناسی پژوهش: 

    در این مقاله از یک رویکرد ترکیبی تصمیم گیری چندشاخصه استفاده شده است. در ابتدا شاخص های عملکردی با مرور ادبیات و نظرسجی از خبرگان تعیین شده اند و سپس میزان اهمیت و وزن هر یک از شاخص های عملکردی با رویکرد دیمتل فازی شهودی محاسبه و در نهایت عملکرد هر یک از واحدهای سازمان بر اساس شاخص های عملکردی با روش الکتره فازی شهودی ارزیابی گردیده است. در این راستا به منظور کاربرد این روش، معاونت های وظیفه ای سازمان صنعت، معدن و تجارت استان تهران مورد ارزیابی عملکرد قرار گرفته اند.

    یافته ها

    این مطالعه اثربخشی رویکرد ترکیبی دیمتل-الکتره-فازی شهودی را در ارزیابی عملکرد واحدهای سازمانی نشان می دهد. این روش عدم قطعیت موجود در شاخص های ارزیابی عملکرد را با به کارگیری رویکرد فازی شهودی به شیوه ای درست در نظر می گیرد و منجر به یک ارزیابی عملکرد صحیح و قابل اعتماد می گردد. نتایج نشان داد در میان شاخص های عملکردی، شاخص های بهبود و تحول سازمانی، شفافیت و ارتقای بهره وری بیشترین وزن و اهمیت را در ارزیابی عملکرد واحدهای سازمانی دارا می باشند. همچنین در بین معاونت های وظیفه ای، معاونت صنایع بیشترین امتیاز را بر اساس روش الکتره فازی شهودی کسب کرده است و در  سازمان موردبررسی بالاترین عملکرد را بر اساس شاخص های عملکردی دارد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     این تحقیق برای نخستین بار رویکرد ترکیبی دیمتل-الکتره-فازی شهودی را برای ارزیابی عملکرد واحدهای سازمانی به کار برده است. استفاده از رویکرد فازی شهودی دیدگاه منحصربه فردی را در مورد عدم قطعیت در ارزیابی عملکرد ارایه می دهد و قابلیت اطمینان ارزیابی عملکرد و رتبه بندی را افزایش می دهد. کاربرد این روش در یک سازمان خدماتی دولتی ابزاری روش شناختی برای ارزیابی عملکرد یا رتبه بندی واحدهای سازمانی و یا گروه های کاری در سازمان ها و حوزه های مختلف یا مشابه ارایه می دهد.

    کلیدواژگان: ارزیابی عملکرد، الکتره، دیمتل، تصمیم گیری چندشاخصه، فازی شهودی
  • مهران نقی زاده قمی*، زهره مهدی زاده صفحات 607-615
    هدف

    در این مقاله، طرح های بازرسی دوبار نمونه گیری پذیرش بهینه برای توزیع ناداراجا-حقیقی وارون به دست می آیند به طوری که ریسک مصرف کننده و تولیدکننده به طور هم زمان کنترل می شوند.

    روش شناسی پژوهش:

     از برنامه بهینه سازی غیرخطی برای محاسبه حجم های نمونه، اعداد پذیرش بهینه و مقادیر متوسط نمونه متناظر استفاده می شود.

    یافته ها

    حجم های نمونه، اعداد پذیرش بهینه و مقادیر متوسط نمونه متناظر به دست آمده و با طرح یک بار نمونه گیری مقایسه می شوند. از دو مثال داده واقعی برای نشان دادن کاربرد نتایج به دست آمده استفاده می شود.

    اصالت/ارزش افزوده علمی: 

    روش دونقطه ای (کنترل هم زمان ریسک مصرف کننده و تولیدکننده) برای یافتن بهترین طرح با استفاده از مساله بهینه سازی برنامه ریزی غیرخطی به کار می رود. تمام محاسبات به کمک نرم افزار R انجام شدند.

    کلیدواژگان: ریسک مصرف کننده و تولیدکننده، توزیع ناداراجا-حقیقی وارون، مساله برنامه ریزی غیرخطی، تابع مشخصه عملکرد
  • زهرا غیومیان، مرتضی راستی برزکی، محمدعلی اقبالی* صفحات 616-630
    هدف

    دولت ها امروزه به مدیریت محیط زیست و مشکلات اقتصادی پیرامون آن برای محافظت از محیط زیست روی آورده اند؛ بنابراین، شرکت ها تلاش می کنند تا برای باقی ماندن در جامعه رقابت کنند. در این مقاله توافقنامه ای برای تقسیم درآمد بین خرده فروش و تولیدکننده وجود دارد. این قرارداد به گونه ای طراحی شده است که هزینه های تحقیق و توسعه ای که تولیدکننده برای سبز کردن محصولات متحمل می شود را کاهش دهد. این مقاله همچنین مازاد مصرف کننده را برای بعد اجتماعی در نظر می گیرد که یکی از ابعاد پایداری است.

    روش شناسی پژوهش:

     مداخلات دولت در این مقاله به صورت یارانه هایی است که قیمت نهایی محصول را تعیین می کند. درواقع، این مقاله برای اولین بار هر سه بعد پایداری، یعنی ابعاد اجتماعی، اقتصادی و محیط زیستی را در یک مدل نظریه بازی با مداخله دولت و همچنین توافقنامه تقسیم درآمد بین خرده فروش و تولیدکننده در نظر می گیرد.

    یافته ها

    نتایج مدل سازی نشان داد با افزودن تاثیر مازاد مصرف کننده، عملکرد سود دولت و تولیدکننده افزایش می یابد. اگرچه مازاد مصرف کننده باعث کاهش قیمت عمده فروشی و همچنین تقسیم درآمد می شود، اما مقدار فروش محصولات افزایش می یابد. این موضوع سود مشتریان و همچنین سود اعضای زنجیره را افزایش می دهد و به بهبود سبزینگی و افزایش سطوح سبزینگی کمک می کند و مشتریان تمایل دارند محصولات با سبزینگی بالاتر خریداری کنند، اما هزینه های بالاتر تولید نیاز به هزینه های تولید بالاتر دارد. تولیدکنندگان با تحقیق و توسعه و بالا بردن آگاهی مردم درباره محصولات سبز فروش خود را افزایش می دهند؛ بنابراین تولیدکنندگان و خرده فروشان و همچنین دولت قیمت ها و مقدار یارانه ها را برای به حداکثر رساندن سود خود تنظیم می کنند و سودآوری کلی زنجیره تامین تغییر می کند. نتایج نشان می دهد که سطح رفاه اجتماعی یکی از مهم ترین مباحث در زنجیره تامین است و همچنین سود اعضای زنجیره و سطح تولید سبزیجات را افزایش می دهد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     این مقاله برای اولین بار تمامی ابعاد پایداری، ازجمله بعد اجتماعی، اقتصادی و محیط زیستی را در یک چارچوب نظری با مداخله دولت و تاثیر مازاد مصرف کننده بر سیاست های قیمت گذاری و سبزسازی محصولات بررسی کرده است. افزوده علمی این تحقیق در ارایه بینش های جدید به مدیران و سیاست گذاران جهت بهبود تصمیم گیری های استراتژیک در راستای ارتقای پایداری و رفاه اجتماعی در زنجیره های تامین محصولات سبز است.

    کلیدواژگان: زنجیره تامین سبز، قرارداد تقسیم درآمد، مداخله دولت، سبزسازی، نظریه بازی، مازاد مصرف کننده
  • مهدیه توسلی، مهناز ربیعی*، کیامرث فتحی هفشجانی صفحات 631-648
    هدف

    در پژوهش حاضر هدف شناسایی مهم ترین متغیرهای موثر بر نوسان قیمت طلا است. در تحقیق حاضر برای اولین بار در تحقیقات داخلی به مدل سازی نوسانات بازار بر اساس رویکردهای بیزین غیر خطی و شبکه عصبی عمیق پرداخته شده است.

    روش شناسی پژوهش:

     تحقیق حاضر کاربردی است و از داده های استاندارد و معتبر ماهانه ثبت قیمت طلا در بازه زمانی 2010 تا 2022 میلادی استفاده شده است. در این تحقیق 35 عامل موثر بر ایجاد نوسانات قیمت طلا مورد ارزیابی قرار گرفتند. در این مقاله از رویکرد مدل های گارچ و نوسان تصادفی جهت استخراج نوسان قیمت طلا و از مدل های TVPDMA، TVPDMS و BMA جهت شناسایی مهم ترین متغیرهای موثر بر ایجاد نوسان در این متغیر و از رویکرد یادگیری عمیق جهت بررسی نحوه اثرگذاری متغیرهای منتخب بر نوسانات قیمت طلا از نرم افزار SPSS و MATLAB بهره گرفته شده است.

    یافته ها

    بر اساس نتایج، مدل های SV نسبت به مدل های گارچ در استخراج نوسانات از دقت بالاتری برخوردارند. از میان مدل های TVPDMA ،TVPDMS و مدل BMA از دقت بالاتری برخوردار بود. بر اساس نتایج 12 متغیر موثر بر نوسان قیمت طلا شناسایی شدند. نتایج بیانگر این واقعیت هستند که عوامل داخلی موثر بر نوسانات قیمت طلا بیش از عوامل بیرونی بر این نوسانات اثرگذار می باشند. جهت پیش بینی نوسان قیمت طلا از سه الگوریتم شبکه عصبی پیچشی، حافظه کوتاه مدت ماندگار و شبکه عصبی پرسپترون چند لایه در حالت عمیق بهره گرفته شد. بر اساس نتایج این رویکرد نرخ بهره جهانی بالاترین تاثیر را بر نوسانات قیمت طلا و شاخص Pivot Point DeMark بالاترین سهم را در ایجاد نوسانات قیمت طلا دارد. از آزمون رگرسیون چرخشی برای ارزیابی استفاده شد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     بازار طلا، یکی از بازارهای پرتلاطم است که پیش بینی آینده آن می تواند در تصمیم گیری ها تاثیر مثبتی بر جای بگذارد. با آگاهی از قیمت طلا و پیش بینی صحیح آن می توان فرآیند تصمیم گیری خرید و فروش طلا در بازارهای جهانی را تسهیل و بهترین زمان اجرای معاملات و سرمایه گذاری ها را تعیین نمود؛ لذا پیش بینی صحیح قیمت طلا از جهات مختلف حایز اهمیت است. در این تحقیق اقدام به مدل سازی هوشمند پیش بینی نوسانات قیمت طلا نموده است.

    کلیدواژگان: قیمت طلا، قیمت نفت، پیش بینی، گارچ، میانگین گیری بیزین
  • محمد صفائی، سمیه مغاری*، محمدکاظم فلاح، مهرداد غزنوی صفحات 649-665
    هدف

    این پژوهش با هدف ارایه یک رویکرد کاربرد-محور برای توسعه مدل های یادگیری ماشین انجام شده است که توازن میان دقت مدل، سرعت پردازش و مصرف بهینه منابع را در کاربردهایی نظیر سیستم های هوشمند پوشیدنی مد نظر قرار دهد.

    روش شناسی پژوهش: 

    مجموعه ای از مدل ها بر اساس معماری انتزاع و همجوشی تصمیم توسعه داده شده و سپس با رویکرد تصمیم گیری چندمعیاره مدل های مناسب برای کاربرد مورد نظر را شناسایی می کنیم. رویکرد پیشنهادی دارای سه فاز اصلی است: 1- توسعه مدل های مبتنی بر ADFA، 2- تعریف معیارهای ارزیابی و 3- انتخاب مدل با استفاده از روش فرآیند تحلیل سلسله مراتبی فازی.

    یافته ها

    نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشان دهنده کارایی این رویکرد در توسعه مدل های یادگیری ماشین مناسب برای کاربردهای مربوط به تجهیزات پوشیدنی مانند عینک های هوشمند است.

    اصالت/ارزش افزوده علمی: 

    در این پژوهش سه نوآوری ارایه شده است: 1- استفاده از ADFA برای توسعه مدل های دسته بندی حروف دست نویس فارسی، 2- تعریف یک انتزاع جدید برای خلاصه سازی تصاویر حروف دست نویس و 3- توسعه رویکرد مبتنی بر تصمیم گیری چندمعیاره فازی برای نگاشت مدل های توسعه یافته در ADFA به کاربردهای دنیای واقعی.

    کلیدواژگان: دسته بندی حروف دست نویس فارسی، FAHP، ADFA، یادگیری ماشین
  • فاطمه لطافت، محمدرضا غلامیان*، مهسا عربی صفحات 666-689
    هدف

    هدف این پژوهش طراحی شبکه زنجیره تامین محصولات زراعی فسادپذیر است. علاوه بر این، خطر اختلال در بخش تولید و استراتژی حفاظت برای افزایش قابلیت اطمینان شبکه در نظر گرفته شده است. هدف مدل پیشنهادی بیشینه سازی سود کل زنجیره تامین ضمن در نظر گرفتن زمان ارسال محصولات به مصرف کنندگان است.

    روش شناسی پژوهش:

     در این تحقیق، یک مدل برنامه ریزی غیرخطی عدد صحیح مختلط برای بهینه سازی طراحی شبکه زنجیره تامین محصولات زراعی پیشنهاد شده است. به منظور اثبات کاربردی بودن مدل ارایه شده، مطالعه موردی واقعی در ایران پیاده سازی شده است.

    یافته ها

    نتایج و تحلیل حساسیت مدل حاکی از این موضوع هستند که با داشتن برنامه ریزی کاشت و برداشت، ضمن بهینه سازی میزان سود زنجیره می توان به خوبی پاسخگوی نیاز جامعه برای محصول مدنظر بود. هم چنین، در نظر گرفتن اختلالات و حفاظت از محصولات، ما را به شرایط دنیای واقعی نزدیک تر نموده و مقدار ضایعات و آثار سوء محیط زیستی مربوطه را کاهش می دهد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     کشاورزی یکی از مهم ترین بخش های تاثیرگذار در اقتصاد هر کشور است که نقش مهمی در استقلال سیاسی و اقتصادی آن ایفا می کند. تقاضای جهانی روبه رشد برای تامین غذای جمعیت انسان ها موجب افزایش قابل توجه کشت و زراعت شده است. بااین وجود می بایست میزان و زمان تولید با میزان تقاضای محصولات همخوانی داشته و از کمبود یا مازاد محصولات جلوگیری نمود. با توجه به این که در حال حاضر برنامه ریزی جامعی برای تولید محصولات زراعی فسادپذیر در کشور وجود ندارد، ضرورت مطالعه مدل های زنجیره تامین در بخش کشاورزی و به طور خاص تولید و توزیع محصولات زراعی فسادپذیر ایجاد می گردد. در این رابطه، طراحی شبکه زنجیره تامین محصولات یادشده از کاشت تا توزیع در این مطالعه ارایه شده است.

    کلیدواژگان: ریسک اختلال، طراحی شبکه زنجیره تامین، فسادپذیری، قابلیت اطمینان، محصولات زراعی
  • صفر فضلی، علی نیکنام* صفحات 690-707
    هدف

    در دنیایی مملو از عدم قطعیت ها، محققان روش هایی مانند برنامه ریزی سناریویی و تصمیم گیری پابرجا و در فضای پر از ابهام، منطق فازی را ابداع کردند. امروزه بدون یک سامانه پشتیبانی تصمیم، تصمیم گیری با آهستگی نسبی انجام خواهد شد. بدون در نظر گرفتن سناریوهای مختلف، نمی توان در مواجهه با عدم قطعیت های کوچک و بزرگ که بسیارند، تصمیمات پابرجا اخذ کرد. هدف این پژوهش، ارایه راهکاری برای کمک به تصمیم گیری بهتر در فضای مملو از ابهام دنیای عدم قطعیت ها است.

    روش شناسی پژوهش:

     این پژوهش از نوع کاربردی و کیفی می باشد. داده ها به روش اسنادی و کتابخانه ای از میان مقالات و کتب موجود در پایگاه های معتبر علمی با استفاده از فایل های رایانه ای جمع آوری شدند. نوع داده ها کیفی بوده و روش تحلیل داده ها نیز تحلیل مضمون می باشد.

    یافته ها

    در تصمیم گیری پابرجا به دو صورت از سناریوها استفاده می شود. در یک صورت می توان پس از انتخاب چند تصمیم بدیل، سناریوهایی که بر آن ها اثرگذارند را نوشته و تصمیم ها را مورد ارزیابی قرار داد. در صورت دیگر می توان ابتدا سناریوهای مختلف را نوشته و سپس تصمیم های بدیل را در همه آن ها آزمایش کرده و تصمیم بهینه را به عنوان تصمیم پابرجا برگزید. هم چنین از منطق فازی می توان در قالب دلفی فازی و سایر محاسبات فازی در بخش های مختلف سناریونویسی و ارزیابی پابرجایی راهبردها بهره برد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     در این مقاله روشی ارایه شد که طبق آن می توان یک سامانه پشتیبانی تصمیم پابرجا را با استفاده از روش برنامه ریزی سناریویی GBN و منطق فازی توسعه داد. در این روش، در ساخت سناریوها از دلفی فازی و برای اخذ تصمیم ها از سامانه استنتاج فازی بهره برده شد.

    کلیدواژگان: برنامه ریزی سناریویی GBN، تصمیم پابرجا، دلفی فازی، سامانه پشتیبانی تصمیم
  • مهدی سلطانی فر* صفحات 708-724
    هدف

    با توجه به اهمیت تقویت زیر ساخت های تلویزیون دیجیتال و ارایه خدمات رسانه ای با کیفیت در دنیای امروز، بهینه سازی مکان یابی دکل های تقویت سیگنال تلویزیون دیجیتال برای اطمینان از پوشش مناسب و دسترسی عادلانه به این خدمات ضروری است. این مقاله با هدف بهبود فرایند تصمیم گیری در این حوزه، روشی جدید به نام EDIS (ارزیابی بر اساس فاصله از راه حل ایده آل) را که بر اساس روش EDAS توسعه یافته است، معرفی می کند.

    روش شناسی پژوهش:

     روش EDIS برای مکان یابی بهینه دکل های تقویت سیگنال تلویزیون دیجیتال به کار گرفته شده است. در این روش، معیارهای هزینه و سود از جمله هزینه نگهداری سالانه، قیمت دکل، حساسیت و قدرت تقویت سیگنال، استانداردهای کیفی اخذ نشده، سطح پیچیدگی عملیات توسط اپراتور و مقاومت در برابر تداخل در نظر گرفته می شوند.

    یافته ها

    نتایج به کارگیری روش EDIS در یک مطالعه موردی واقعی نشان می دهد که این روش در مقایسه با روش های موجود، دقت و کارایی تصمیم گیری را به طور قابل توجهی بهبود می بخشد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی: 

    روش پیشنهادی EDIS، با ترکیب ویژگی های نوین و قابلیت بهینه سازی پیشرفته، یک ابزار تصمیم گیری چندمعیاره جدید ارایه می دهد که می تواند به تصمیم گیری بهینه در مکان یابی دکل های تقویت سیگنال تلویزیون دیجیتال کمک کند و ارزش افزوده علمی قابل توجهی به حوزه تحقیقاتی مذکور اضافه نماید.

    کلیدواژگان: ارزیابی بر اساس فاصله از راه حل ایده آل، دکل های تقویت سیگنال، روش های تصمیم گیری چندشاخصه، مکان یابی بهینه
  • حسین اسلامی، سید محمد مشعشعی*، فرزاد رحیم زاده صفحات 725-746
    هدف

    تصمیم گیری جهت انتخاب سهام و تشکیل پرتفوی مناسب همواره یکی از دغدغه های سرمایه گذاران بوده است. هدف اصلی این پژوهش ارزیابی و مقایسه پرتفوی های تشکیل شده بر اساس استراتژی های بنیادی PE، PEG، PERG-SD و PERG-Beta و یافتن بهترین استراتژی برای سرمایه گذاری است. همچنین یکی دیگر از اهداف پژوهش این است که آیا استراتژی های مذکور نسبت به شاخص  TEDPXمی توانند در بلندمدت برتری داشته باشند.

    روش شناسی پژوهش:

     جامعه آماری پژوهش حاضر شامل 362 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1395 الی 1402 است که از میان این شرکت ها 110 شرکت نمونه انتخاب شده اند. افق سرمایه گذاری در این پژوهش 3 ساله (1402-1400) است که سرمایه گذاری به صورت فصلی و در قالب 12 فصل بر اساس استراتژی های مذکور صورت می گیرد. برای هر استراتژی در ابتدای هر فصل مقدار متغیر (استراتژی) محاسبه شده سپس کل شرکت ها براساس متغیر محاسبه شده (استراتژی) از بالا به پایین مرتب شده و شرکت ها به 5 دسته مساوی تقسیم شده اند. سپس برای هر دسته پرتفوی، سرمایه گذاری در ابتدای فصل انجام گرفته و در انتهای هر فصل میزان بازدهی و ریسک سیستماتیک هر دسته از پرتفوی ها محاسبه شده است. درنهایت با توجه به ریسک و بازدهی های کسب شده هر پرتفوی، فرضیه های پژوهش از طریق آزمون های آماری (ویلکاکسون و فریدمن) و با استفاده از نرم افزار  SPSSمورد آزمون قرار گرفتند.

    یافته ها

    نتایج تحقیق نشان داد که بازده پرتفوی های تشکیل شده با ضرایب پایین بیش تر از بازده پرتفوی های تشکیل شده با ضرایب بالا و شاخص TEDPX، در هر 4 استراتژی PE، PEG، PERG-SD و PERG-Beta می باشد. همچنین با توجه به آزمون به عمل آمده فریدمن، مشخص شده که استراتژی LOW PE بهترین عملکرد را نسبت به سایر استراتژی ها به همراه داشته است.

    اصالت/ارزش افزوده علمی: 

    اعمال دسته بندی شرکت ها به پنج دسته پرتفوی برای هر استراتژی و همچنین موازنه پرتفوی ها به صورت فصلی و بررسی استراتژی  PERG از نظر ماهیت تعدیل ریسک (ریسک سیستماتیک یا ریسک کل) تاکنون در پژوهش های داخلی انجام نشده بود. نحوه محاسبه نرخ رشد و ریسک سیستماتیک برای بررسی این استراتژی ها در سایر تحقیقات انجام شده داخلی متفاوت از پژوهش حاضر است. همچنین در سال های اخیر مخصوصا در بازه افق سرمایه گذاری پژوهش (1402-1400) پژوهش داخلی در خصوص این استراتژی ها صورت نگرفته است، لذا با توجه تغییر و تحولات پیوسته سیاسی و اقتصادی کشورمان (نظیر تورم، نرخ بهره، پاندمی کرونا و ریزش بورس در سال 1399) پژوهشی که برای تایید یا رد یافته های گذشته باشد، نیاز آن در محیط سرمایه گذاری که از پویایی بالایی نیز برخوردار است، کاملا مشهود است.

    کلیدواژگان: نسبت PE، نسبت PEG، نسبت PERG، نرخ رشد سود هر سهم، بازده پرتفوی
  • میثم کاویانی*، سید فخرالدین فخرحسینی، سما نجف پور صفحات 747-759
    هدف

    صندوق های قابل معامله طلا در بازار سرمایه تهران ابزار نوینی هستند که برای سرمایه گذاران امکان سرمایه گذاری طلا را بدون خرید فیزیکی آن می دهند که با پیدایش آن گزینه مطمئنی با بازدهی نزدیک به طلا برای سرمایه گذاری ایجاد می ‎شود.

    روش شناسی پژوهش:

     پژوهش حاضر با بررسی 7 صندوق طلا به تحلیل کارایی آن ها از منظر خطای ردیابی و مدل بتای دوگانه تحت دو رژیم بازار صعودی و نزولی پرداخته است. داده های صندوق ها برای دوره زمانی 1395 الی 1402 با فراوانی روزانه استخراج و با مدل رگرسیون تک متغیره و چندمتغیره تحلیل شده است.

    یافته ها

    نتایج به دست آمده از تحلیل رگرسیون نشان می ‎دهد که کارایی ردیابی در دو رژیم بازار متفاوت است، درحالی که در رژیم بازار صعودی کمتر است. این وضعیت نشان می دهد که قیمت‎ گذاری ETFs طلا در رژیم بازار صعودی پویاتر است. همچنین نتایج نشان داد که ضرایب آلفای  ETFs در برخی از صندوق ‎ها در بازار نزولی منفی و معنادار نیستند که بیانگر عملکرد پایین این تحت شرایط نزولی بازار است و همچنین آلفا در صندوق‎ هایی که در رژیم بازار صعودی است بیانگر عملکرد مناسب این صندوق در بازار صعودی است. ضرایب بتای  ETFs طلا در بازار نزولی فقط در دو صندوق زرفام و مثقال و در بازار صعودی در تمامی صندوق ها به طور معناداری متفاوت از ضریب بتای شاخص الگو است که بیانگر آن است که بازدهی صندوق‎ ها متاثر از شاخص الگو نیست. همچنین با بررسی دو رژیم صعودی و نزولی بازار، نتایج به دست آمده از مدل رگرسیون نشان می دهد که کارایی ردیابی در دو رژیم بازار ازلحاظ تاثیرگذاری در بیشتر صندوق ‎ها متفاوت است، چنانچه خطای ردیابی در صندوق‎ های طلا تحت تاثیر عواملی هم چون حجم معاملات (نقدشوندگی)، نوسانات روزانه (نویزی) و قدر مطلق انحراف قیمت (آربیتراژ) قرار دارد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی: 

    برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک که بر اساس معیارهای ریسک و بازده مورد ارزیابی قرار می گیرند، یک سرمایه گذار باید با در نظر گرفتن اینکه صندوق تا چه حدی می تواند شاخص الگو خود را دنبال کند، اقدام به انتخاب و گزینش سرمایه گذاری نماید.

    کلیدواژگان: خطای ردیابی، صندوق های قابل معامله، کارایی ردیابی، مدل بتای دوگانه
  • میلاد سالکی، محمدصابر فلاح نژاد*، داود شیشه بری، محمدعارف دهقانی تفتی صفحات 760-780
    هدف

    به طورکلی انتخاب یک سبد سرمایه گذاری با بازدهی مناسب که درعین حال مطمئن و قابل نقدشدن باشد، از مسایل مطرح شده در دهه های اخیر می باشد. در پژوهش حاضر به پیشنهاد یک رویکرد مناسب با استفاده از مقادیر ایده آل و ضد ایده آل، مقادیر آرمانی و حداکثر انحرافات ممکن از هر آرمان، اهداف فازی و برنامه ریزی آرمانی فازی و هم چنین وزن دهی اهداف با استفاده از نظر خبرگان درصدد انتخاب سبد سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال برمی آید.

    روش شناسی پژوهش: 

    در این پژوهش رویکرد جدیدی در زمینه انتخاب سبد سرمایه گذاری با توجه به داده های غیرقطعی و برنامه ریزی غیرقطعی چندهدفه، ارایه شده و درنهایت رویکرد پیشنهادی مذکور در بازار ارزهای دیجیتال به جهت انتخاب سبد سرمایه گذاری پیاده سازی می شود.

    یافته ها

    نتایج پژوهش حاضر نشان داد که سبد سرمایه گذاری مدل پیشنهادی نسبت به مدل پایه نه تنها بازدهی بالاتری را در پی داشته، بلکه قابلیت نقدشوندگی بالاتر و هم چنین کنترل ریسک بهتری را در پی دارد. به عبارت دیگر مدل پیشنهادی در تمامی اهداف مورد بررسی، عملکرد بهتری را نسبت به مدل پایه مورد بررسی، ارایه داد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     به عنوان وجوه تمایز مدل پیشنهادی تحقیق حاضر می توان به 1- ساخت و استفاده از توابع توزیع فازی و محاسبه مقادیر آرمانی و فواصل مورد انتظار برای تمامی اهداف موردنظر با توجه به شرایط بازار مورد بررسی تحقیق با استفاده از مدل سازی ساده ریاضی، 2- استفاده از تجربه خبرگان بازارهای مالی در مدل برنامه ریزی به جهت انتخاب پرتفولیو سرمایه گذاری مناسب در بازارهای مالی نوظهور، 3- ارایه رویکردی به جهت محاسبه ریسک پرتفولیو در شرایط کمبود اطلاعات محیط مساله با استفاده از تئوری نظریه فازی، 4- توسعه روش مبنا-معیار فازی به جهت وزن دهی اهداف مورد بررسی در مساله با توجه به درنظر گرفتن تجربه خبرگان بازار های مالی و 5- مدل سازی ساده، درنظر گرفتن مقادیر فازی بازه ای در مدل و دارای قابلیت استفاده برای تمامی افراد با سطوح دانش سرمایه گذاری متفاوت اشاره کرد.

    کلیدواژگان: ارزهای دیجیتال، انتخاب سبد سرمایه گذاری، برنامه ریزی چند هدفه، توابع رضایت، فازی بازه ای
  • زهرا عرب زاده نصرت آباد، فرید ممیزی*، نادر غفاری نسب صفحات 781-796
    هدف

    در این تحقیق به بررسی مساله مکان یابی هاب مدولار پرداخته شده است که هدف آن کاهش هزینه حمل ونقل در شبکه هاب با در نظر گرفتن واحدهای حمل در شبکه می باشد. مدل ارایه شده با تعیین مکان هاب ها و نحوه تخصیص سایر گره های شبکه (گره های غیرهاب) به هاب های شبکه، به محاسبه بهینه واحدهای حمل به عنوان مثال تعداد پرواز هواپیماها در صنعت هوایی یا تعداد دفعات تردد کامیون ها در صنعت جاده ای در مسیرهای شبکه با در نظر گرفتن ظرفیت مناسب برای هر وسیله نقلیه می پردازد. همچنین تصمیم گیری در خصوص میزان درصد حجم جریان ارسالی در مسیرهای شبکه توسط مدل ریاضی صورت می گیرد.

    روش شناسی پژوهش: 

    مدل برنامه ریزی ریاضی شامل تابع هدف و محدودیت های مربوطه برای مساله موردنظر تعریف شده و توسط نرم افزار گمز حل شده و تاثیر پارامترهای مختلف بر روی نتایج بررسی شده است. زمان حل توسط نرم افزار گمز در اندازه نمونه های بزرگ تر به شدت افزایش می یابد؛ بنابراین، یک روش حل ابتکاری جدید مبتنی بر روش آزادسازی خطی متغیرهای عدد صحیح برای مساله توسعه داده شده است که قادر است جواب های نزدیک به بهینه در مدت زمان کمتر به دست آورد.

    یافته ها

    مدل ریاضی توسعه داده شده بر روی مجموعه داده های حمل ونقل مسافری هوایی مربوط به فرودگاه های کشور آمریکا که به مجموعه داده CAB معروف است، پیاده سازی شده است. نتایج حاصل نشان دهنده مکان بهینه هاب ها و همچنین تعداد بهینه واحدهای حمل ونقل بر روی یال های شبکه می باشد که وابسته به ظرفیت وسایل حمل ونقل می باشند.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     در این پژوهش، یک مدل ریاضی عدد صحیح مختلط برای مساله مکان یابی هاب مدولار چند تخصیصه ارایه شده است. محاسبات عددی با کمک نرم افزار گمز انجام یافته و نتایج موردبحث و بررسی قرار گرفته است.

    کلیدواژگان: مکان یابی هاب مدولار، چند تخصیصه، مدل برنامه ریزی عدد صحیح مختلط، آزادسازی خطی
  • الناز حسینی، مهدی الله دادی*، سمانه صردی زید صفحات 797-815
    هدف

    در این مقاله، دو روش جدید برای یافتن کنترل بهینه سیستم های توصیف شده با معادلات دیفرانسیل خطی که دارای ضرایب بازه ای هستند، ارایه می شود. در این روش ها، مساله کنترل بهینه بازه ای داده شده به یک مساله کنترل بهینه غیربازه ای (قطعی) تبدیل شده تا امکان استفاده از تئوری کنترل بهینه برای حل آن فراهم شود. با در نظر گرفتن حدود تغییرات برای سیگنال کنترلی، جواب بهینه مساله اصلی به دست می آید.

    روش شناسی پژوهش: 

    در این پژوهش، روش هایی ارایه می شوند که در آن با حل زیر مدل های قطعی از مساله کنترل بهینه بازه ای، تقریب خوبی از جواب بهینه مساله بازه ای به دست می آید. در روش اول، با استفاده از مرکز بازه، مساله کنترل بهینه بازه ای داده شده به یک مساله کنترل بهینه قطعی تبدیل شده و امکان استفاده از شرایط پونتریاگین برای حل آن فراهم می شود. با اعمال یک متغیر تاب آوری برای جواب حاصل، حدود تغییرات سیگنال کنترلی و جواب بهینه بازه ای برای مساله اصلی به دست می آید. در روش دوم، ابتدا مساله کنترل بهینه را به ازای مقادیر ابتدا و انتهای بازه حل می کنیم و در هر زمان کمترین مقدار را به عنوان کران پایین و بیشترین مقدار را به عنوان کران بالای بازه جواب در نظر می گیریم. سپس با اعمال قیود مساله، میزان تاب آوری متغیر حالت و سیگنال کنترلی را محاسبه می کنیم. همچنین برای کاهش خطا در محاسبات بازه ای از تفاضل تعمیم یافته هوکوهارا استفاده شده است.

    یافته ها

    حل مسایل بهینه سازی با استفاده از رهیافت کنترل بهینه بازه ای، نشان می دهد که جواب بهینه زیر مدلی که با هر یک از این دو روش به دست می آید، درون بازه جواب مساله اصلی قرار دارد. به علاوه، انتظار می رود جواب این دسته از مسایل که بازه پارامتر دارای عدم قطعیت مشخص است، به صورت مقادیر بازه ای باشند که نتایج ارایه شده این موضوع را نیز شامل می شوند.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     برای به دست آوردن نتایج عددی از نرم افزاز متلب و جعبه ابزار بازه ای اینتلب استفاده شده است. اگرچه رویکردهای ارایه شده در زمره روش های غیرمستقیم جای می گیرند، اما از معایبی همچون حجم محاسباتی سنگین به دور بوده و با به کارگیری رویکرد بازه ای می تواند حل مساله را نیز ساده تر کند.

    کلیدواژگان: اصل اکسترمم پونتریاگین، عدم قطعیت بازه ای، کنترل بهینه بازه ای، مساله کنترل بهینه
  • شیوا حلاجی، مهدی معدن چی زاج*، فریدون اوحدی، حمیدرضا وکیلی فرد صفحات 816-832
    هدف

    این پژوهش به بررسی دقت مدل های خودرگرسیون ناهمگن در پیش بینی ارزش در معرض ریسک شرطی صندوق های قابل معامله در بورس تهران می پردازد. اهمیت موضوع از نیاز به مدیریت دقیق تر ریسک در بازارهای مالی ناشی می شود، جایی که نوسانات و پرش ها می توانند تاثیرات قابل توجهی بر تصمیم گیری های سرمایه گذاری داشته باشند.

    روش شناسی پژوهش:

     داده های 9 صندوق سهامی، شاخصی و درآمد ثابت طی سال های 1399 تا 1401 با رویکرد درون روزی و فراوانی بالا (روزانه و پانزده دقیقه ای) تحلیل شدند. سه خانواده اصلی مدل های HAR با در نظر گرفتن متغیرهای مرتبط، ارزیابی شدند.

    یافته ها

    نتایج نشان دادند که مدل های مبتنی بر تغییرات توان دوم در پیش بینی نوسانات تحقق یافته برتری داشتند. همچنین، پیش بینی CVaR در صندوق های شاخصی نسبت به صندوق های سهامی و درآمد ثابت دقیق تر بود و مدل خودرگرسیون ناهمگن مرتبه چهارم عملکرد بهتری نسبت به سایر مدل ها نشان داد.

    اصالت/ارزش افزوده علمی:

     این پژوهش، کاربرد مدل های HAR را در پیش بینی ریسک ETFs بررسی کرده و به عنوان یک مطالعه نوآورانه در بازار سرمایه ایران، چارچوبی مفید برای مدیریت ریسک و تصمیم گیری های سرمایه گذاری ارایه داده است.

    کلیدواژگان: پیش‎بینی، Cvar، رگرسیون ناهمگن
|
  • Paria Samadi Parviznejad, Ali Mohaghar * Pages 564-583
    Purpose

    The main purpose of this paper is a dynamic analysis of oil and gas exports and sales income in 2050. A dynamic system is needed to forecast the export and sales of oil in the future, which requires considering the cause-and-effect relationships between the variables affecting the main research problem.

    Methodology

    This paper is applied in terms of purpose, which uses dynamic system modeling to create the model.

    Findings

    Two positive causal loops of oil and gas sales growth and oil and gas field capacity utilization growth, and three negative causal loops of capacity limitations in oil and gas fields, limitations in oil and gas field capacity utilization, and the third was created with the limitation of access to oil resources. Also, three optimistic, moderate, and pessimistic scenarios were simulated in the dynamic system model. In the first scenario, the simulation was performed based on the changes in the oil price parameter in the future. In this scenario, oil and gas exports grew by 38%. In the second scenario, the income from exports showed an eight-fold growth optimistically. Finally, in the pessimistic scenario, the graphs showed that the values of the state variables remained constant. Finally, the validation was done using the analysis of different scenarios for the dynamic system model.

    Originality/Value:

     In this paper, in addition to the dynamic analysis of the factors influencing oil and gas industry variables, the time effects of these changes have also been considered. Previous studies have only used economic development variables to predict the future of the oil and gas industry. In this paper, the values of other variables, such as production capacity, existing reservoirs, and market risk, are considered as the main variables in the dynamic model for scenarios in the time horizon of 2050.

    Keywords: Dynamic Model Of Oil, Gas Industry, Oil, Gas Export Forecast, Gas Sales Scenarios
  • Maryam Daneshvar *, Fatemeh Karimi Jafari, Zahra Moradi Golriz Pages 584-606
    Purpose

    The management and performance evaluation system as one of the management processes has a prominent role in helping to achieve the goals and missions of the organization. The purpose of this article is to present a method to evaluate the performance of the organization's task units. This approach, based on a scientific and systematic method, explicitly considers the existence of uncertainty and ambiguity in the nature of organizational activities.

    Methodology

    In this paper, a MADM hybrid approach is used. First, the performance indicators have been determined by the literature review and consulting experts, and then the importance and weight of each of the performance indicators has been calculated using the intuitionistic Fuzzy DEMATEL and finally, the performance of organization's units has been evaluated using the ELECTRE intuitionistic Fuzzy method. In order to apply this method, the performance evaluation of the organization of industry, mining and trade of Tehran province has been done with the proposed method.

    Findings

    This study shows the effectiveness of the hybrid intuitionistic fuzzy DEMATEL-ELECTRE approach in performance evaluation the organizational units. This method correctly considers the uncertainty in the performance evaluation indicators by using the intuitionistic fuzzy approach and leads to a correct and reliable performance evaluation. The results showed that among performance indicators, organizational improvement and transformation, transparency and productivity improvement have the most weight and importance in performance evaluation of organizational units.

    Originality/Value:

     For the first time, this research has used the hybrid intuitionistic fuzzy DEMATEL-ELECTRE approach to performance evaluation of organizational units. Using the intuitionistic fuzzy approach provides a unique perspective on uncertainty in performance evaluation and increases the reliability of performance evaluation and ranking. The application of this method in a government service organization provides a methodological tool for performance evaluation or rating of organizational units or work teams in different or similar organizations and fields.

    Keywords: Performance Evaluation, DEMATEL, Electre, MADM, Intuitionistic Fuzzy
  • Mehran Naghizadeh Qomi *, Zohre Mahdizadeh Pages 607-615
    Purpose

    In this paper, we present optimal single acceptance sampling inspection plans for Inverted Nadarajah-Haghighi distribution so that the consumer’s and producer’s risks are controlled simultaneously.

    Methodology

    Nonlinear optimization program is used to obtain the optimal sample size and acceptance number as well as the associated consumer’s and producer’s risks.

    Findings

    Optimal sample size and acceptance number are obtained in generalized half-normal distribution. Two real data sets are given for illustrating the results.

    Originality/Value: 

    Two-point method is used to find the best plan by using nonlinear programing optimization problem. All computations are performed by the R software.

    Keywords: Consumer’S, Producer’S Risks, Nadarajah-Haghighi Distribution, Nonlinear Programing Problem, Operating Characteristic Function
  • Zahra Ghayoumian, Morteza Rasti Barzoki, Mohammadali Eghbali * Pages 616-630
    Purpose

    Governments today are increasingly focused on managing environmental and economic challenges to safeguard the environment. Consequently, companies are striving to remain competitive in society. This paper introduces a revenue-sharing agreement between the retailer and the manufacturer. The contract is designed to alleviate the research and development costs incurred by the manufacturer in greening their products. Additionally, the paper incorporates consumer surplus as a consideration for the social dimension, which is a key pillar of sustainability.

    Methodology

    Government interventions in this paper are modeled as subsidies that influence the final price of the product. Notably, this study, for the first time, integrates all three dimensions of sustainability—social, economic, and environmental—within a game-theoretic framework that includes government intervention and a revenue-sharing agreement between the retailer and the manufacturer.

    Findings

    The modeling results demonstrated that incorporating consumer surplus enhances the profitability of both the government and the manufacturer. Although consumer surplus reduces wholesale prices and revenue-sharing proportions, it leads to increased product sales. This boosts the benefits for consumers and members of the supply chain, contributing to improved greenness and higher levels of product sustainability. Consumers show a preference for purchasing products with greater environmental benefits; however, higher levels of greenness require increased production costs. Manufacturers can boost their sales through research and development efforts and by raising public awareness about green products. As a result, manufacturers, retailers, and the government adjust prices and subsidies to maximize their respective profits, altering the overall profitability of the supply chain. The findings highlight that social welfare is a crucial consideration in supply chains, as it significantly enhances the profitability of chain members and promotes higher levels of green production.

    Originality/Value: 

    This paper is the first to examine all dimensions of sustainability—social, economic, and environmental—within a theoretical framework that incorporates government intervention and the impact of consumer surplus on pricing policies and the greening of products. The scientific contribution of this research lies in providing new insights to managers and policymakers to enhance strategic decision-making aimed at improving sustainability and social welfare within green supply chains.

    Keywords: Green Supply Chain, Revenue-Sharing Contract, Game Theory, Government Intervention, Consumer Surplus
  • Mahdieh Tavassoli, Mahnaz Rabeei *, Kiamars Fathi Hafshejani Pages 631-648
    Purpose

    The present study aims to identify the most important variables affecting the fluctuations of gold prices. It is the first Iranian research in which the fluctuations in this market are modeled using non-linear Bayesian Model Averaging (BMA) and deep neural network approaches.

    Methodology

    It is applied research where monthly data collected from 2010 to 2022 were used. It evaluates 35 factors playing a role in gold price fluctuations. GARCH and random fluctuation models are used to extract gold price fluctuations. TVPDMA, TVPDMS, and BMA models are used to identify the most important variables causing gold price fluctuations. Furthermore, the deep learning approach is used to investigate how effective the selected variables are in gold price fluctuations.

    Findings

    The results indicated that Support Vector (SV) models were more accurate than GARCH models in capturing fluctuations and that BMA outperformed TVPDMA and TVPDMS. Additionally, 12 variables were identified as influential in gold price fluctuations, with in-market factors playing a more significant role than out-of-market factors. The study also employed Convolutional Neural Network (CNN), Long Short-Term Memory (LSTM), and Multi-Layer Perceptron (MLP) neural network models in deep learning mode to predict gold price fluctuations. It was concluded that global interest rates had the most significant impact on fluctuations in the gold price, with the Pivot Point DeMark's Index making the greatest contribution.

    Originality/Value: 

    The gold market is known for its volatility, and accurate predictions about its future can significantly impact decision-making. Understanding the gold price and making correct forecasts can help inform decisions about buying and selling gold in global markets, and determine the most favorable times for transactions and investments. Therefore, it is crucial to accurately predict the gold price from various perspectives. This research attempted to develop an intelligent model for forecasting fluctuations in the gold price.

    Keywords: Gold Price, Oil Price, Forecasting, GARCH, Bayesian Averaging
  • Mohammad Safaei, Somaye Moghari *, Mohammadkazem Fallah, Mehrdad Ghaznavi Pages 649-665
    Purpose

    This research presents an application-oriented approach for developing machine learning models that consider the trade-off between model accuracy, processing speed, and efficient resource utilization, focusing on applications such as wearable smart systems.

    Methodology

    A set of models is developed based on the Abstraction and Decision Fusion Architecture (ADFA), and then, using a multi-criteria decision-making approach, the appropriate models for the intended application are identified. The proposed methodology has three main phases: 1) developing models based on the ADFA, 2) defining evaluation criteria, and 3) selecting models using the Fuzzy Analytic Hierarchy Process (FAHP).

    Findings

    The experimental results of this research demonstrate the effectiveness of this approach in developing suitable machine learning models for applications related to wearable devices, such as smart glasses.

    Originality/Value: 

    This research introduces three innovations: 1) the use of ADFA for developing models for the classification of Persian handwritten characters, 2) defining a new abstraction for summarizing handwritten character images, and 3) developing a fuzzy multi-criteria decision-making approach for mapping the developed models in the ADFA to real-world applications.

    Keywords: Abstraction, Decision Fusion Architecture, Classification Of Persian Handwritten Characters, Fuzzy Analytic Hierarchy Process, Machine Learning
  • Fateme Letafat, Mohammadreza Gholamian *, Mahsa Arabi Pages 666-689
    Purpose

    The purpose of this research is to design a perishable crops supply chain network. Furthermore, the disruption risk in the production sector and the protection strategy are considered to increase the reliability of the network. The goal of the proposed model is to maximize the total profit of the supply chain while considering the time to send the products to the consumers.

    Methodology

    In this research, a mixed-integer non-linear programming model is proposed to optimize crops supply chain network design. Moreover, a real case study has been implemented in Iran to prove the applicability of the addressed model.

    Findings

    The results and sensitivity analysis of the mathematical model indicate that by planning the planting and harvesting While optimizing the chain's profit, it is possible to respond well to society's product demand. Moreover, considering the disruptions and protection of products brings us closer to real-world conditions and reduces the amount of waste and related adverse environmental effects.

    Originality/Value: 

    Agriculture is one of the most important and influential sectors in the economy of any country, it plays a vital role in its political and economic independence. The growing global demand to provide food for the human population has caused a significant increase in cultivation. However, the amount and time of production should be consistent with the amount of product demand and avoid a shortage or excess of products. Considering that there is currently no comprehensive planning for the production of perishable crops in the country, the necessity of studying supply chain models in the agricultural sector and specifically the production and distribution of perishable crops is created. In this connection, the design of the supply chain network of the mentioned products from planting to distribution is presented in this study.

    Keywords: Disruption Risk, Supply Chain Network Design, Perishability, Reliability, Crops
  • Safar Fazli, Ali Niknam * Pages 690-707
    Purpose

    The purpose of this research is providing a solution to help make better decisions in the ambiguous world of uncertainties. In a world full of uncertainties, researchers invented methods such as scenario planning and robust decision making, and for highly ambiguous environments they tough up fuzzy logic. Today, without a decision support system, decision making will be done relatively slowly. Without considering different scenarios, it is not possible to make robust decisions in the face of numerous large and small uncertainties.

    Methodology

    This research is of applied and qualitative type. The data were collected in a documentary and library method from the articles and books available in reliable scientific databases using computer files. The type of data is qualitative and the method of data analysis is thematic analysis.

    Findings

    In robust decision-making, scenarios are used in two ways. In one case, after choosing several alternative decisions, you can write the scenarios that affect them and evaluate the decisions. Otherwise, you can first write different scenarios and then test alternative decisions in those scenarios and choose the optimal decision as the robust decision. Also, fuzzy logic can be used in the form of fuzzy Delphi and other fuzzy calculations in different parts of scenario planning and strategy robustness evaluation.

    Originality/Value: 

    In this paper, a method was presented according to which a robust decision support system can be developed using the GBN scenario planning method and fuzzy logic. In this method, fuzzy Delphi was used to create scenarios and fuzzy inference system was used to make decisions.

    Keywords: Decision Support System, Fuzzy Delphi, GBN Scenario Planning, Robust Decision
  • Mehdi Soltanifar * Pages 708-724
    Purpose

    The purpose of this paper is to address the significant challenge of optimizing the placement of digital television signal booster towers to ensure quality coverage and equitable access to high-quality media services in today’s digital landscape. This paper introduces a novel multi-criteria decision-making method, named Evaluation based on Distance from Ideal Solution (EDIS), inspired by the EDAS method, aimed at enhancing decision-making processes in this context.

    Methodology

    The EDIS method is utilized for the optimal placement of digital television signal booster towers. The method considers various cost and benefit criteria, including annual maintenance cost, tower price, signal sensitivity and boosting power, unmet quality standards, operator complexity level, and interference resistance, to determine the most suitable locations for tower placement.

    Findings

    The application of the EDIS method to a real-world case study demonstrates significant improvements in decision-making accuracy and efficiency over existing methods, offering enhanced support for optimal decision-making in the placement of digital television signal booster towers.

    Originality/Value: 

    The proposed EDIS method presents a novel multi-criteria decision-making tool that combines innovative features with advanced optimization capabilities. It contributes significant scientific value to the field by providing an effective solution for optimizing the location of digital television signal booster towers, thereby enhancing decision-making processes in this domain.

    Keywords: Optimal Location Allocation, Signal Booster Towers, Multi-Criteria Decision Making, Aluation Based On Distance From Ideal Solution
  • Hossein Eslami, Seyed Mohammad Moshashaei *, Farzad Rahimzadeh Pages 725-746
    Purpose

    Making decisions to choose stocks and forming an accurate portfolio are always anxieties for investors. The primary purpose of this study is to evaluate and compare portfolios based on the fundamental strategies PE, PEG, PERG-SD, and PERG-Beta and find the best strategy for investing. Another goal of this research is to determine whether the strategies above can be superior to the TEDPIX index in the long term.

    Methodology

    Our evidence includes 362 companies listed on the Tehran Stock Exchange from 2016 to 2023, and 110 have been selected as a research sample. The investment horizon in this study is three years (2021–2023), and investing is seasonal in the form of 12 seasons according to the mentioned strategies. The variable's value (strategy) is calculated for each strategy at the beginning of each season. All the companies are sorted from top to bottom based on the calculated variable (strategy) and divided into five equal categories. Then, for each portfolio category, investing was done at the beginning of the season. At the end of each season, the return and systematic risk of each category of portfolios were calculated. Finally, based on the risk and return of each portfolio, research hypotheses were tested using statistical tests (Wilcoxon and Friedman) and SPSS software.

    Findings

    The results showed that the return of portfolios formed by low coefficients (LOW) is higher than the return of portfolios formed by high coefficients (HIGH) and the TEDPX index in all four strategies: PE, PEG, PERG-SD, and PERG-Beta. Also, based on Friedman's test, the low PE strategy has the best performance compared to other strategies.

    Originality/Value: 

    This research fills a gap in the existing literature by organizing companies into five categories for each strategy, balancing portfolios seasonally, and analyzing the PERG strategy based on the nature of risk adjustment (systematic risk or total risk). These aspects have not been explored in previous internal research. Calculating the growth rate and systematic risk to evaluate these strategies differs from previous research. Moreover, no internal research has recently been conducted on these strategies, particularly during the research investment horizon (2021-2023). Given our country's ongoing political and economic changes (such as inflation, interest rates, the Corona pandemic, and the stock market crash in 2020), this research is crucial to confirm or challenge past findings in the highly dynamic investment environment.

    Keywords: PE Ratio, PEG Ratio, PERG Ratio, Earnings Per Share Growth Rate, Portfolio Return
  • Meysam Kaviani *, Seyed Fakhreddin Fakhrehosseini, Sama Najafpoor Pages 747-759
    Purpose

    Gold tradable funds on the Tehran Capital Market are a new tool that allows investors to invest in gold without physically buying it, which creates a safe investment option with returns close to gold.

    Methodology

    This study analyzed seven gold funds from the point of view of tracking error and the double-beta model under two bullish and bearish market regimes. Fund data for the period 2015- 2023 were extracted with daily frequency and analyzed with univariate and multivariate regression models.

    Findings

    The results obtained from the regression analysis show that tracking efficiency is different in the two market regimes, while it is less in the bullish market regime. This situation shows that the pricing of gold ETFs is more dynamic in a bull market regime. The results also show that the alpha coefficients of ETFs in some funds in the down market are negative and not significant, which indicates the low performance of this fund under the down market conditions, while the alpha in the funds in the up market regime indicates that the proper performance of this fund in the market is bullish. The beta coefficients of gold ETFs are significantly different from the beta coefficient of the model index in the down market for only two funds, Zarafam and Mesghal, and in the up market for all funds, indicating that the yield of the funds is not affected by the model index. In addition, by examining the two regimes of the rising and falling markets, the results obtained from the regression model show that the tracking efficiency in the two market regimes is different in terms of influence on most funds, as the tracking error in gold funds is influenced by factors such as the volume of transactions. (liquidity), daily fluctuations (noise), and absolute value of price deviation (arbitrage).

    Originality/Value:

     Unlike mutual funds, which are evaluated based on risk and return criteria, an investor should choose and select investments by considering how far the fund can follow its model index.

    Keywords: Tracking Error, Tradable Funds, Tracking Efficiency, Double Beta Model
  • Milad Saleki, Mohamad Saber Falah Nejad *, Davood Shishebori, Mohammad Aref Dehghani Tafti Pages 760-780
    Purpose

    Generally, selecting an investment portfolio with appropriate returns that is also secure and auditable has been one of the issues raised in recent decades. For this purpose, the present research proposes an appropriate approach using ideal and anti-ideal values, ideal values, as well as maximum deviations of each objective, considering the sample in the examined market, fuzzy goals, interval fuzzy values for each asset, and their combination with satisfaction functions, fuzzy ideal planning, and weighting objectives using expert decision-makers' opinions, as well as the development of fuzzy basic weighting method. It seeks to select an investment portfolio in the digital currency market.

    Methodology

    In this research, a new approach to selecting an investment portfolio based on uncertain data and multi-objective uncertain planning is proposed, and ultimately, the proposed approach is implemented in the digital currency market for portfolio selection.

    Findings

    The results of the present study show that the proposed model of investment portfolio compared to the base model not only led to higher returns but also had higher audibility and better risk control. In other words, the proposed model outperformed the base model in all the objectives under study.

    Originality/Value:

     As distinguishing features of the proposed model of this research, one can mention: 1) constructing and using fuzzy distribution functions and calculating ideal values and expected ranges for all desired objectives considering the conditions of the examined market research using simple mathematical modeling, 2) utilizing the experience of financial market experts in planning model for selecting suitable investment portfolios in emerging financial markets, 3) presenting an approach to calculating portfolio risk in conditions of information scarcity in the problem environment using fuzzy theory, 4) development of the fuzzy benchmark-criterion method for weighting the objectives under study in the problem considering the expertise of financial market experts, and 5) simple modeling, considering interval fuzzy values in the model, and being usable for all individuals with different levels of investment knowledge.

    Keywords: Digital Currencies, Portfolio Selection, Multi-Objective Programming, Satisfaction Functions, Fuzzy Interval
  • Zahra Arabzadeh Nosrat Abad, Farid Momayezi *, Nader Ghaffarinasab Pages 781-796
    Purpose

    In this research, a modular hub location problem has been investigated where the objective is to reduce the transportation costs in the hub network. The proposed model determines the location of hubs, allocation of the non-hub nodes to the hubs, and the optimal vehicle traffic, i.e., the number of flights or the number of trucks traveling in the network, considering the appropriate capacity for each vehicle. Also, decisions regarding the percentage of the traffic volume sent via multiple network routes are made by the presented model.

    Methodology

    The mathematical model, including the objective function and constraints, is constructed and solved by GAMS software. The effect of different parameters on the results is investigated. Due to long solution times for the MIP model, a heuristic solution method based on LP relaxation of the integer variables is developed for the proposed problem, which is able to obtain near-optimal solutions in less time.

    Findings

    The developed mathematical model is implemented on the air passenger transportation data for the airports of the United States of America, which is known as the CAB data set. The results give the optimal number of hubs, as well as the optimal number of transportation units on each arc of the network, which depend on the capacity of the means of transportation.

    Originality/Value:

     In this research, a mixed integer programming model is developed for the multiple allocation modular hub location problem. Numerical experiments are conducted with the use of GAMS software and the results are discussed.

    Keywords: Modular Hub Location, Multiple Allocation, Mixed Integer Programming, LP Relaxation
  • Elnaz Hosseini, Mehdi Allahdadi *, Samaneh Soradi-Zeid Pages 797-815
    Purpose

    In this paper, two new methods are presented to find the optimal control of systems described by linear differential equations that have interval coefficients. In these methods, the given interval optimal control problem is transformed into a non-interval (deterministic) optimal control problem so that it is possible to use the optimal control theory to solve it. By considering the variation limits for the control signal, the optimal solution of the main problem is obtained.

    Methodology

    In this research, two methods are presented to solve the deterministic sub-models of linear interval optimal control problems and find a good approximation for the optimal solution of them. In the first method, by using the center of intervals, the given interval optimal control problem becomes a deterministic optimal control problem and it is possible to use the Pontriagin conditions to solve it. By considering a resilience variable for the resulting solution, the limits of the control signal changes and the interval optimal solution for the main problem are obtained. In the second method, we first solve the optimal control problem for the beginning and the end of the interval, and at any time we consider the lowest value as the lower bound and the highest value as the upper bound of the interval solution. Then, by applying the constraints of the problem, we calculate the resilience of the state variable and the control signal. We also used Hokuhara's difference to reduce the error in interval calculations.

    Findings

    Solving optimization problems using the interval optimal control approach, show that the optimal solution of the submodel that is solved by any of these two methods is within the range of the solution of the main problem. In addition, the solutions of these problems are also presented as interval values.

    Originality/Value:

     To obtain the numerical results, MATLAB software and INTLAB software package of interval calculations have been used. These approaches are categorized into indirect methods for solving optimal control problems, while it is far from their defects, e.g. curse of burdensome computational load, so that interval approach is applied to simply solve the problems.

    Keywords: Pontryagin Extremum Principle, Interval Uncertainty, Interval Optimal Control, Optimal Control Problem
  • Shiva Hallaji, Mahdi Madanchi Zaj *, Fereydon Ohadi, Hamidreza Vakilifard Pages 816-832
    Purpose

    This study examines the accuracy of Heterogeneous Autoregressive (HAR) models in forecasting the Conditional Value-at-Risk (CVaR) of Exchange-Traded Funds (ETFs) on the Tehran Stock Exchange. The significance of this study stems from the need for better risk management in financial markets, where volatility and jumps significantly affect investment decisions.

    Methodology

    Data from nine equity, index, and fixed-income funds were analyzed intraday with high frequency (daily and fifteen-minute intervals) from 2019 to 2022. Three main families of HAR models were evaluated by considering the relevant variables.

    Findings

    The results revealed that models based on second-order variations outperformed others in forecasting Realized Volatility (RV). Additionally, CVaR prediction was more accurate for index funds than for equity and fixed-income funds, with the HARQ model demonstrating superior performance.

    Originality/Value: 

    This study investigates the application of HAR models in predicting ETF risks and provides a novel framework for risk management and investment decision making, particularly in the Iranian financial market.

    Keywords: Forecasting, Cvar, Heterogeneous Regression