فهرست مطالب
فصلنامه پژوهش های پولی - بانکی
پیاپی 2 (زمستان 1388)
- تاریخ انتشار: 1388/11/20
- تعداد عناوین: 7
-
-
صفحه 1در این پژوهش، با استفاده از مدل سازی واریانس شرطی و آزمون علیت گرنجر به بررسی عوامل تاثیرگذار بر نااطمینانی اسمی (تورم) و حقیقی (تولید) و تاثیر این دو نااطمینانی بر رشد اقتصادی در ایران، طی دوره 13381385 می پردازیم. نتایج، حاکی از آن است که افزایش تورم و کاهش درآمدهای نفت می توانند علت افزایش نااطمینانی تورم باشند و منشا اصلی نااطمینانی تولید در اقتصاد ایران، ارزش افزوده بخش نفت است. با این حال، نوسانات تورم و تولید در طول دوره نمونه در حدی نبوده است که بر تولید اثرات منفی داشته باشند.
کلیدواژگان: نااطمینانی اسمی، نااطمینانی حقیقی، مدل های گارچ، تورم در ایران -
صفحه 31مطالعات مختلفی در زمینه اثر توسعه بورس بر رشد اقتصادی به صورت بررسی اثر بازار بورس بر سیستم بانکی به صورت مجزا و به صورت توامان وجود دارد. اکثر مطالعات، وجود بازارهای بورس توسعه یافته را در ارتقای رشد اقتصادی، مفید و مؤثر می دانند. همچنین، اکثر مطالعات تایید می کنند که در بلند مدت، ارتباط دو طرفه ای میان رشد اقتصادی و توسعه بازار بورس وجود دارد. در کوتاه مدت در بعضی از کشورها، رشد اقتصادی منجر به توسعه بازار بورس شده است ولی ارتباط، یک طرفه و از سوی بورس بر رشد اقتصادی است. این مقاله به بررسی اثر توسعه بازار بورس بر رشد اقتصادی در مقایسه با اثر توسعه سیستم بانکداری بر رشد اقتصادی در ایران می پردازد. نتایج، حاکی از آن است که ارتباط مثبتی بین رشد اقتصادی و شاخص های توسعه بازار بورس وجود دارد. ولی به علت عدم توسعه یافتگی بورس تهران، اثر آن بر رشد اقتصادی، کمتر از اثر اعتبارات اعطایی از سوی سیستم بانکی به بخش خصوصی است.
کلیدواژگان: بازار مالی، رشد اقتصادی، نرخ انباشت سرمایه، نرخ ارزش سهام مبادله شده، نسبت گردش -
صفحه 53سیستم های غیرخطی پویا، رفتارهای مختلفی از خود بروز می دهند که می تواند در توجیه بسیاری از پدیده های اقتصادی، که به نظر تصادفی می رسند، به کار گرفته شود. تئوری آشوب یک راه جدید برای بررسی روند تغییرات سیستم های غیرخطی پویا در بازارهای پولی و مالی پیشنهاد می کند. این مقاله، با استفاده از تئوری آشوب و ماکزیمم نمای لیاپانوف، حساسیت نرخ ارز ایران نسبت به شرایط اولیه را در برابر دلار آمریکا، کانادا، پوند انگلیس، یورو اروپا و درهم امارات، در بازه زمانی 5/1/1371 تا 2/3/1386 مورد بررسی قرار می دهد. برای این منظور، ابتدا به بررسی وجود رفتار آشوبی در نرخ های ارز ذکر شده با استفاده از آزمون بعد همبستگی و ماکزیمم نمای لیاپانوف پرداخته می شود. نتایج، حاکی از آن است که نرخ ارز ایران در برابر دلار آمریکا از حساسیت کمتری نسبت به شرایط اولیه برخوردار است، و دوم اینکه از یک فرایند آشوبی تبعیت می کند و بنابراین، استفاده از روش های خطی برای پیش بینی این متغیر مناسب نمی باشد. لذا در قسمت دوم مقاله با استفاده از مدل غیرخطی شبکه عصبی که با الگوریتم بهینه سازی گروه ذرات خودتطبیقی آموزش دیده، به پیش بینی نرخ ارز ایران در برابر دلار آمریکا پرداخته می شود. نتایج حاصل از الگوریتم شبکه عصبی، نشان می دهد که قیمت های روزانه ارز انتخابی در یک بازه کوتاه مدت بر اساس قیمت های گذشته، با دقت بالایی قابل پیش بینی است.
کلیدواژگان: تئوری آشوب، نرخ ارز، بعد جاذب، نمای لیاپانوف، شبکه عصبی -
صفحه 79در این پژوهش، با استفاده از داده های تابلویی، به بررسی ارتباط بین جریان ورودی سرمایه گذاری مستقیم خارجی و فرار سرمایه در 9 کشور منتخب منطقه منا (خاورمیانه و شمال آفریقا)، طی دوره 19912006 پرداخته شده است.
به این منظور، ابتدا فرار سرمایه از دو روش ارب بانک جهانی و مورگان محاسبه شده است. نتایج آزمون همگرایی نشان می دهد که صرفنظر از روش برآورد، بین فرار سرمایه و سرمایه گذاری مستقیم خارجی، رابطه تعادلی بلندمدت وجود دارد. علاوه بر این، نتایج، بیانگر رابطه ای معنی دار و مثبت بین فرار سرمایه و جریان ورودی سرمایه گذاری مستقیم خارجی، برای دوره مورد مطالعه، در کشورهای منتخب منطقه منا است. همچنین، نتایج ذکر شده در هر دو روش محاسبه فرار سرمایه مورد تایید قرار می گیرد.
کلیدواژگان: سرمایه گذاری مستقیم خارجی، فرار سرمایه، خاورمیانه و شمال آفریقا (منا) -
صفحه 101این مقاله، اثر آزادسازی مالی را بر رشد اقتصادی و برخی از متغیرهای کلان اقتصادی برای دوره 1996 2007، برای ده کشور از منطقه منا، با استفاده از روش داده های تابلویی بررسی می کند. این مدل براساس مدل هرنان رینکان برآورد شده است. برای بررسی اثر آزادسازی مالی بر رشد اقتصادی از دو شاخص بالقوه و بالفعل آزادسازی مالی استفاده شده است. شاخص بالقوه آزادسازی مالی، متغیر مجازی آزادسازی مالی است که هر ساله توسط بنیاد هریتیج اندازه گیری می شود. شاخص بالفعل آزادسازی مالی، مجموع جریان سرمایه گذاری مستقیم خارجی و سرمایه گذاری سبد دارایی می باشد. یافته های این مقاله نشان می دهد که آزادسازی مالی با رشد اقتصادی و سرمایه گذاری، رابطه مثبت و با مصرف بخش خصوصی، رابطه منفی دارد.
کلیدواژگان: آزادسازی مالی، رشد اقتصادی، متغیرهای کلان اقتصادی، روش داده های تابلویی، کشورهای منا -
صفحه 117هدف اصلی این پژوهش، بررسی بهره وری و کارآیی فنی عوامل تولید در شعب بانک مسکن، با استفاده از شاخص بهره وری مالم کوئیست و روش تحلیل پوششی داده ها است. به این منظور، عملکرد 40 شعبه از شعب بانک مسکن در سطح استان خوزستان، طی سال های مالی 13841387 مورد بررسی قرار گرفته است. در مجموع، نتایج به دست آمده از تغییرات بهره وری عوامل تولید، با استفاده از شاخص مالم کوئیست، نشان می دهد که بهره وری کل عوامل تولید طی دوره مورد بررسی، از میانگین رشد 6 درصد برخوردار بوده است. تغییرات تکنولوژیکی از دلایل مهم رشد بهره وری شعب در این دوره می باشد. میانگین کارآیی فنی شعب بانک مسکن با گرایش نهاده مدار، با فرض بازده نسبت به مقیاس متغیر طی سال های مورد مطالعه، به ترتیب 88/0، 77/0، 83/0 و 78/0 بوده است.
کلیدواژگان: شاخص مالم کوئیست، تابع مسافت، تحلیل پوششی داده ها، کارآیی فنی، کارآیی مقیاس، کارآیی تکنولوژیکی -
صفحه 145بسیاری از اقتصاددانان بر این دیدگاه که سیاست های پولی در کوتاه مدت بر بخش واقعی اقتصاد مؤثر است اتفاق نظر دارند؛ ولی اختلاف نظر آنها بر سر کانال های اثرگذاری و اهمیت نسبی آنها می باشد. هدف اصلی این تحقیق بررسی کانال های نرخ ارز، اعتباری و قیمت دیگر دارایی ها (شاخص قیمت مسکن) در ایران است.
نتایج تجربی حاصل از تخمین روابط بین متغیرها، با استفاده از رویکرد خودرگرسیونی برداری ساختاری (SVAR) مبتنی بر داده های آماری 2Q 13681Q 1387 مورد بررسی گرفت. به طور کلی دریافتیم وقتی از نسبت سپرده قانونی به عنوان متغیر سیاستی استفاده شود، هم در میان مدت و هم در بلندمدت کانال نرخ ارز مؤثرترین کانال در انتقال سیاست پولی بر تولید ناخالص داخلی اسمی بوده است؛ ولی در کوتاه مدت نقش کانال شاخص قیمت مسکن در انتقال تغییرات حجم پولی مؤثرتر بوده است. در مدل دیگری که بدهی بانک ها به بانک مرکزی به عنوان متغیر سیاستی استفاده شده است در کوتاه مدت و میان مدت کانال شاخص قیمت مسکن مؤثرترین کانال در انتقال بوده است؛ ولی در بلندمدت هیچ یک از کانال ها در انتقال پولی نقشی نداشته اند.
کلیدواژگان: سازوکار انتقال پولی، کانال اعتباری، کانال شاخص قیمت مسکن، کانال نرخ ارز، مدل خودرگرسیونی برداری ساختاری
-
Page 1By applying conditional variance modeling and Granger causality test, we specified some important determinants of real and nominal uncertainty in Iran (1960-2006). In addition we investigated the negative effects of these uncertainties on output growth. Our results show that an increase in the rate of inflation and a decrease in the level of oil revenues can raise nominal uncertainty, while real uncertainty is arisen by oil revenues. This study could not reject the hypothesis that nominal and real uncertainty has no effect on output growth.
-
Page 31Several Studies Show the positive relationship between stock market development and economic growth. These studies confirm that stock market development can boost economic growth and emphasis on bilateral relationship between economic growth and stock market development at long term but there is only one way relationship between these tow factor, which means growth rate can create stock market development. This paper investigate the impact of stock market and banks on economic growth using a panel data set for period 1990-2007.Results suggest a positive relationship between several indicator as market capitalization ratio, total value of shares traded ratio, turnover ratio and economic growth both directly and indirectly by boosting private investment behavior.
-
Page 53Nonlinear dynamic systems exhibit different behaviors, that can be utilized to explain many economic phenomena that seems to be stochastic. Chaos theory suggests a new method to study the changes of nonlinear dynamic systems in the financial markets. In this paper, we studied Iran foreign exchange rate sensitivity to initial conditions by chaos theory and maximum Lyapunov exponent against the U.S. and Canadian dollar, British Pound, the Euro and the UAE Dirham during 24/03/1982 to 23/05/2007. For this purpose, we analyze the presence of chaos behavior in the above mentional currencies by strong correlation test and maximum Lyapunov exponent. The obtional result indicate that Iran foreign exchange rate against the U.S. dollar is and fellows a chaos process. Therefore the linear methods are not appropriate for prediction of the variable. In second part of this paper, we predict the Iran exchange rate against the U.S. dollar by nonlinear neural Network model using optimizing self comparative particles group algorithm. Results of neural network algorithm shows that daily exchange prices in a short period are highly predictable based on prior price.
-
Page 79In this research, the relationship between foreign direct investment (FDI) and capital flight in nine MENA countries was studied using panel data during the 1991-2006 Period. For this purpose, at first, capital flight was estimated by two conventionalMethodsi.e. Erbe and the World Bank and Morgan. The results of cointegration test show that, regardless of the methods of capital flight estimation there exists a long-run equilibrium between the above mentioned variables. Further more, the results reveal that there exists a significant and positive relationship between capital flights and FDI inflows for the period under consideration for MENA countries. Moreover, the above mentioned results are confirmed by applying both methods of capital flight estimations.
-
Page 101This paper evaluates the effects of financial liberalization on economic growth and volatility of macroeconomic variable, from 1996 to 2007, for a sample of 10 countries In this Connection, particular attention is given to effects on the MENA countries: Egypt, Arab Rep, Iran, Islamic Rep, Jordan, Kuwait, Malta, Morocco, Oman, Saudi Arabia, and Syrian Arab republic & tunisia.In This Study we used the Hernan Rincon (2007) model and Panel data Method.The finding shows that financial liberalization spurs growth and total investment, but has a negative influence on consumption.
-
Page 117The aim of this paper is to measure technical efficiency and total factor productivity of Maskan Bank by using data envelopment analysis approach and Malmquist index. For this purpose, the performance of 40 branches of Maskan Bank in Khuzestan province were studied during the 2005-2008 period. The findings of Malmquist index show that total factor productivity grew about six percent in this period. Technological progress has been on of the major causes of TFP growth. Our findings show that the average of technical efficiency, with assumption of variable return to scale and input oriented, is, , and, respectively.
-
Page 145Monetary policy can significantly affect real economic activity, at least in the short run, but the size and the duration of short run effects are intensely debated. Using a structural VAR (SVAR) approach, the purpose of this paper is to investigate monetary transmission mechanism in Iran during 1989:2–2007:3.The results indicate that in the long run, there was not any monetary transmission throughout channels in both models, but in SVAR credit channel had an effective role. Also we found that credit channel is the most effective channel in monetary transmission mechanism in Iran. These findings suggested we must monitor credit channel to be able to control monetary policy properly.
©2000-2024 magiran.com All Rights Reserved.