فهرست مطالب

فصلنامه دانش حسابداری
پیاپی 6 (پاییز 1390)

  • تاریخ انتشار: 1390/08/30
  • تعداد عناوین: 7
|
  • محمدحسین قائمی، جواد معصومی صفحه 7
    در این مقاله با در نظر گرفتن رویداد تعدیل سود پیش بینی شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سالهای 1386 تا 1388 با استفاده از سه روش طول محدوده زمانی اثرگذاری این رویداد بر بازار تعیین شده است؛ هم چنین رابطه بین طول این محدوده زمانی و مقدار سود غیرمنتظره مورد سنجش قرار گرفته است. نتایج نشاندهنده نبودن رابطه معنی دار بین این دو متغیر است.
    کلیدواژگان: پژوهشهای رویدادی، محدوده زمانی رویداد، بازده غیرعادی، بورس اوراق بهادار تهران
  • ساسان مهرانی، رضا حصارزاده صفحه 27
    این نوشتار با بهره گیری از چارچوب نظری تحقیق دیچو و تانگ (2009) و با استفاده از اطلاعات مالی سالهای 1379 تا 1385 شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به بررسی رابطه بین نوسانات و امکان پیش بینی سود حسابداری در افق زمانی کوتاه و بلندمدت می پردازد. این تحقیق، ضمن تایید معنی داری رابطه معکوس بین نوسانات سود و امکان پیش بینی آن، نشان داد که اولا سودهای تاریخی در پیش بینی سودهای آینده نقش مهمی دارد و ثانیا پایداری سود، عامل کلیدی در تحلیل رابطه بین نوسانات و امکان پیش بینی آن است. در افق زمانی کوتاه مدت، شواهد تحقیق حاکی است که سودهای کم نوسان نسبت به سودهای پرنوسان از پایداری و امکان پیش بینی بیشتری برخوردارند. همچنین صرف نظر از نوسانات سود، سودهای واقع در کرانهای بالا برخلاف انتظار، امکان پیش بینی بیشتری دارد. علاوه بر این، امکان پیش بینی سود در سطوح کم نوسان جریانهای نقدی عملیاتی، نسبت به سطوح پر نوسان از قابلیت پیش بینی کنندگی مناسبتری برخوردار است.
    کلیدواژگان: نوسانات سود در بورس، امکان پیش بینی سود در بورس، پایداری سود در بورس، افق زمانی در بازار سرمایه
  • علی رحمانی، حجت الله فرزانی، هیوا رستگار مقدم صفحه 43
    این تحقیق به بررسی اثر ساختار مالکیت بر محافظه کاری در سود پرداخته است. میزان استفاده از روش های محافظه کارانه برای شناسایی بموقع زیان و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی به دو موضوع بستگی دارد: 1- میزان سهام سهامدار کنترل کننده، 2- انحراف بین حق رای و حق جریان وجوه نقد1 آنها. در این مقاله از الگوی بسط یافته باسو 2(1997) برای تجزیه و تحلیل موضوع و 56 شرکت حایز شرایط برای دوره زمانی 87-1383 استفاده شد. به طور کلی نتایج تحقیق بیانگر رابطه منفی بین میزان مالکیت سهامدار کنترل کننده و سطح محافظه کاری در سود است. این نتیجه با کاهش سطح قراردادهای برون سازمانی سازگار است. به علاوه، بین این انحراف با محافظه کاری در سود رابطه منفی به دست آمد. زمانی که این تفاوت افزایش می یابد، شرکت با هزینه های زیادتر قراردادهای برون سازمانی روبه رو می شود
    کلیدواژگان: ساختار مالکیت در سرمایه، حقوق جریان وجوه نقد، محافظه کاری
  • احمد خدامی پور، آزاده اسماعیلی صفحه 65
    هدف این تحقیق این است که مشخص شود آیا تغییرات در اهرم مالی می تواند در ارزیابی عملکرد کمک کند. روش این پژوهش استفاده از رویکرد رگرسیونی تعیین ارتباط بین تغییرات اهرم مالی و بازده سهام شرکتهاست که به عنوان نماینده ی عملکرد عملیاتی شرکتها در نظر گرفته شده است. جامعه آماری تحقیق، شرکتهای عضو بورس اوراق بهادار تهران و دوره زمانی مورد مطالعه سالهای 1378 تا 1388 است. نتایج تحقیق نشان می دهد که تغییرات اهرم مالی، اطلاعاتی فراتر از آنچه از طریق معیارهای سنتی در دسترس قرار می گیرد، فراهم می کند. اگرچه تمرکز اصلی این مطالعه بر بازده جاری قرار گرفته است از آنجا که بازار، محتوای اطلاعاتی تغییرات اهرم مالی را بموقع درک نمی کند، تاثیر آن تا دوره بعد نیز تسری می یابد.
    کلیدواژگان: تغییرات اهرم مالی، عملکرد عملیاتی، بازده سهام، رابطه ارزشی تغیرات اهرم مالی
  • محمد عرب مازار یزدی، بهروز جابری نسب صفحه 93
    این تحقیق به بررسی توان پیش بینی شوندگی تغییرات بازده خالص دارایی های عملیاتی یک سال بعد پرداخته است. در این تحقیق به بررسی این نکته پرداخته شده است که آیا نسبت دوپونت تعدیل شده سال جاری، توان بهتری به منظور پیش بینی تغییرات بازده خالص دارایی های عملیاتی دارد و یا تفکیک آن به اجزای تشکیل دهنده، توان پیش بینی کنندگی تغییرات بازده خالص دارایی های عملیاتی را افزایش می دهد. نتایج تحقیق، که براساس رگرسیون چندگانه و برای دوره زمانی 1378 تا 1387 انجام شد، نشان داد که تفکیک نسبت دوپونت تعدیل شده به اجزای آن، توان پیش بینی تغییرات سودآوری سالهای آینده را افزایش نمی دهد و این در حالی است که تفکیک تغییرات نسبت دوپونت تعدیل شده به تغییرات اجزا، این توان را افزایش می دهد و از این میان تغییرات گردش خالص دارایی های عملیاتی توان بهتری به منظور پیش بینی کنندگی تغییرات سودآوری سالهای آینده دارد.
    کلیدواژگان: نسبت دوپونت تعدیل شده، اجزای نسبت دوپونت تعدیل شده، تغییرات اجزای نسبت دوپونت تعدیل شده
  • رضوان حجازی، زهرا معصومی بیلندی صفحه 111
    این تحقیق به بررسی اثر رشد و اقلام تعهدی اختیاری به عنوان معیارهای سنجش رفتار گزارشگری مدیریتی بر عدم تقارن زمانی (DT) به عنوان معیار سنجش محافظه کاری می پردازد. نتایج تحقیق، که بر رابطه منفی بین عدم تقارن زمانی سود و تعهدات اختیاری دلالت دارد با استفاده از اطلاعات صورتهای مالی 43 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1380تا 1387 و با بهره گیری از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون خطی چند متغیره انجام شده است. نتایج تحقیق بیانگر عدم رابطه معناداری بین رشد و عدم تقارن زمانی است. با توجه به یافته های تحقیق پیشنهاد می شود برای ارزیابی محافظه کاری در گزارشگری مالی از اقلام تعهدی اختیاری استفاده شود. در صورت وجود محافظه کاری، اقلام تعهدی دوره به سمت صفر و سودها به سمت جریان وجوه نقد متمایل می شود.
    کلیدواژگان: محافظه کاری حسابداری، اقلام تعهدی اختیاری، عدم تقارن زمانی، رفتار گزارشگری مدیریتی
  • محافظه کاری حسابداری و تاثیرکیفیت سود بر بازده دارایی ها
    مهدی سدیدی، علی ثقفی، شاهین احمدی صفحه 129
    این تحقیق به منظور کمک به سرمایه گذاران و سایر استفاده کنندگان در فرآیند تصمیم گیری، درجه محافظه کاری برکیفیت سود و نرخ بازده را مورد ارزیابی قرار می دهد. نتایج حاکی است که شاخص کیفیت سود معرفی شده بر مبنای شاخص محافظه کاری می تواند بخشی از تفاوت نرخ بازده دارایی های عملیاتی و نرخ بازده سهام جاری را با سال بعد بیان کند؛ به عبارتی واحدهای اقتصادی که روش های محافظه کارانه را اعمال می کنند، می توانند با تغییر سرمایه گذاری در دارایی های عملیاتی، کیفیت سود واحد را تغییر دهند.
    کلیدواژگان: شاخص محافظه کاری، کیفیت سود، شاخص کیفیت سود، نرخ بازده دارایی های عملیاتی، نرخ بازده سهام
|
  • Mohammad Hossein Ghaemi , Javad Masoumi Page 7
    Event studies have found several applications in financial and accounting researches as the standard method to assess the average effect of some types of announcement on stock prices. In a large sample of announcements, event window length can be standardized (fixed) across observations, because the errors from having too long or too short event window should have small impact in average by the Law of Large Numbers. But in small samples (in emerging markets) we cannot use this procedure. Here, we examine various potential rules for determining the length of an event window when looking at limited number of observations. We consider the announcements of adjustment of predicted earnings (by companies) in Tehran Stock Exchange during 1386 to 1388. To determining the length of time period affecting the market, tree methods are used. We also examine the relationship between the length of event window and the amount of unexpected earnings.
  • Sasan Mehrani , Reza Hesarzadeh Page 27
    This study, using Dechew and Tang's (2009) framework, takes data from the firms listed in the Tehran stock exchange (TSE) in the period from 2000 to 2006 to analyze the relationship between Earnings volatility and earnings predictability. Results indicate widely held managerial beliefs that earnings volatility is negatively related to earnings predictability. In addition, we find that the consideration of earnings volatility brings substantial improvements in the prediction of both short- and long-term earnings. Conditioning on volatility information also allows identifying implications of earnings volatility for earnings predictability.
  • Ali Rahmani, Hojatolah Farzani, Hiva Rastegarmoghadam Page 43
    The conflict of interest between managers and stockholders is one of the salient matters in economics, finance and accounting. One of the ways for resolving this conflict is the timely loss recognition. Many factors have impact on timely loss recognition. In this paper, we investigated the effect of ownership structure on Earnings conservatism, and analyzed whether the extent of timely loss recognition shown by firms with a controlling owner for the purpose of decreasing the information asymmetries depends on 1) the ownership share of controlling owner and 2) the divergence between controlling owner's voting and cash flow rights. In this paper, we have used an extension of the regression proposed by Basu (1997) for analyzing the data and 56 companies during 2005-09 from database. In general, our results document a negative relationship between the ownership share of controlling owner and the level of earnings conservatism and this result is consistent with the reduction of external contracting. In addition, we also find a negative relationship between earnings conservatism and the divergence of controlling owner's voting and cash flow rights. By increasing this divergence, firm is confronted with higher costs of external contracting.
  • Ahmad Khodami Pour , Azadeh Esmaeili Page 65
    The operating performance of a firm is not directly observable. The earlier researches have shown that criteria such as accounting earnings and cash flows are representatives of unobservable aspects of operating performance. The purpose of this study is to indicate whether changes in financial leverage can help us in evaluating performance. This study deals with a different dimension of traditional view that considers financial leverage as a criterion of risk assessment. The method in this research is based on regression analysis to determine the relationship between changes in financial leverage and stock return of a firm regarding as a representative of operating performance of the firm. The statistical population of this study consists of companies accepted in Tehran Stock Exchange in 1378 to 1388. The results of this research indicate that changes in financial leverage provide more information than what is available through traditional criteria. The information content of changes in financial leverage is incremental in comparison with accounting earnings, operating cash flows, and accruals. Although the focus of this study is on the current return, the impact is extended to the next period, because the market does not understand the information content of changes in financial leverage in time.
  • Mohammad Arabmazar Yazdi, Behrooz Jaberinasab Page 93
    This study attempts to evaluate whether adjusted Dupont ratio can have better prediction of future profitability (Return on Net Operating Asset) or decomposition of adjusted Dupont ratio to its components (net operating asset turnover and operating profit margin) can have better prediction of future profitability. Finally, it was examined if decomposition of changes in adjusted Dupont ratio - changes in net operating asset turnover and changes in operating profit margin- can enhance prediction of future profitability in one year ahead. Results which were based on panel analysis and for period from 2000 to 2009 showed that decomposition of the adjusted Dupont ratio level to its components is not able to improve future profitability prediction, while decomposition of changes in adjusted Dupont ratio can enhance prediction of profitability in one year ahead. Furthermore, changes in the net operating asset turnover have better ability (in comparison with operating profit margin) to predict future profitability.
  • Rezvan Hejazi , Zahra Masoumi Bilandi Page 111
    The purpose of this study is to investigate the impact of growth and discretionary accruals as the measure for evaluation of managerial reporting behavior on accounting conservatism in financial reports. Differential Timeliness (DT) is used as a measure for evaluation of conservatism. The data is derived from the financial statements of 43 manufacturing firms in Tehran Stock Exchange (TSE) during 1380-1387. Using data analysis by the method of multi-variables linear regression, the results represent a negative relationship between differential timeliness and discretionary accruals that is statistically significant. In addition, the results indicate lack of meaning relationship between growth and DT. According to the results of the study, it is suggested that for evaluation of conservatism in financial reporting, discretionary accruals shloud be used. The firms with higher discretionary accruals indicate lower level of conservatism in comparison with the firms with low discretionary accruals and vice versa. With conservatism, profits of the period approximately equal to cash flow while discretionary accruals gradually turn into zero.