واکاوی مومنتوم قیمت سهام با استفاده از تحلیل صورتهای مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
نویسنده:
نوع مقاله:
مقاله پژوهشی/اصیل (دارای رتبه معتبر)
چکیده:
پژوهشهای بسیاری در حوزه استراتژیهای مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران برای پیشبینی بازده سهام صورت گرفته است. در اکثر تحقیقات انجام شده در این حوزه از دو معیار سود و بازده برای انتخاب سهام با بهترین عملکرد و بدترین عملکرد برای تشکیل پرتفوی مومنتوم استفاده شده است. لذا هدف از اجرای این پژوهش بررسی سودآوری استراتژی مومنتوم با استفاده از تحلیل صورتهای مالی مبتنی بر بازدههای گذشته سهم، است. بدین منظور نمونهای شامل 213 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران و برای دوره 10 ساله از سال 1388 تا سال 1397 انتخاب شده است. این پژوهش از لحاظ هدف، کاربردی، از لحاظ روش پژوهش، تجربی پسرویدادی، از لحاظ روش استدلال، استقرایی، از لحاظ نظریه، در زمره پژوهشهای مالی رفتاری و از لحاظ آماری از نوع پژوهشهای همبستگی است که با استفاده از جامعه (نمونه) نسبت به الگویی برای کل جامعه اقدام مینماید. برای آزمون مدل پژوهش ابتدا از آزمون F لیمر و در ادامه از آزمون هاسمن استفاده شد. نتایج آزمونها نشان داد که روش آزمون برای فرضیه پژوهش، روش دادههای پانل (تابلویی) با اثرات ثابت میباشد که با بهرهگیری از نرمافزار 10EViews انجام پذیرفت. نتایج این پژوهش نشان میدهند که دادههای جمعآوری شده در سطح اطمینان 95 درصد معنیدار بوده (000/0 =P-Value) و مقدار R2 تعدیل شده برابر 89/0 میباشد و نشان میدهد که حدود 89 درصد زمانی که انتظارات از عملکرد یک شرکت در قیمتهای گذشته بازتاب یافته که با تحلیل بنیادی سازگار است، اثر مومنتوم قویتر از زمانی است که از استراتژی مومنتوم خالص استفاده میشود.
کلیدواژگان:
زبان:
فارسی
صفحات:
51 تا 64
لینک کوتاه:
magiran.com/p2485135
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!