بررسی خطای پیش بینی نوسان شاخص های صنعت با استفاده از مدل‎های حرکت برآونی هندسی و گارچ

پژوهش حاضر، به بررسی عملکرد مدل های گارچ مرتبه اول و مدل حرکت برآونی هندسی به عنوان مدل های رقیب در پیش بینی نوسان روزانه پرداخته است. هدف پژوهش، پاسخ به این سوال است که آیا خطای پیش بینی نوسان در مدل حرکت برآونی هندسی تفاوت معنی داری نسبت به مدل گارچ دارد. جهت مطالعه مدل ها، اطلاعات روزانه بازده لگاریتمی شاخص سی و هشت صنعت مختلف بورس اوراق بهادار تهران به عنوان جامعه آماری پژوهش در دوره زمانی فروردین 1395 تا شهریور 1399 در نظر گرفته شده است. بازه مذکور به دو بخش دوره برآورد (معادل چهار سال و شش‎ماه داده روزانه) و دوره پیش بینی (برابر با شش‎ماه آخر) تقسیم بندی شد. به صورت پنجره متحرک، متغیرهای هر مدل از روش حداکثر درست نمایی با اطلاعات چهار ساله برازش شده و بر این اساس پیش بینی های روزانه نوسان برای دوره شش ماهه آتی بدست می آید. نتایج پیش بینی ها به کمک معیار ریشه میانگین مجذور خطا با یکدیگر مقایسه شده و هرکدام که دارای آماره کمتری باشد به این معناست که عملکرد بهتری را از خود نشان می دهد. مطابق نتایج پژوهش، مدل گارچ مرتبه اول تنها در شاخص سه صنعت مختلف دارای عملکرد بهتری است و در سایر شاخص های مورد بررسی مدل حرکت برآونی هندسی پیش بینی بهتری از نوسان روزانه را ارایه می کند.