mohamadali tabibi
-
نشریه بورس اوراق بهادار، پیاپی 61 (بهار 1402)، صص 221 -240
ریزش مورد انتظار، امید ریاضی ضرر یک سبد سهام را برای مقادیر فراتر از یک مقدار آستانه و در یک سطح اطمینان و یک افق زمانی معلوم اندازه می گیرد. ریزش مورد انتظار چندافقی که در پژوهش حاضر معرفی می گردد، ریزش مورد انتظار معمولی را برای یک سرمایه گذاری با مجموعه ای از افق های سررسید، توسعه می دهد. در پژوهش حاضر دو مدل سبد سهام بر اساس ریزش مورد انتظار چندافقی طراحی می گردد که اولی بر اساس سناریوسازی تاریخی و دومی به صورت پارامتریک و بر اساس توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس چندگانه با هدف برازش مناسب در دنباله های توزیع بازده است. برای محاسبه عددی ریزش مورد انتظار چندافقی در شکل پارامتریک از امید چندکی استفاده می شود. نتیجه مطالعه تجربی بر روی یک سبد سهام با هشت شاخص از بورس اوراق بهادار تهران با کدنویسی در محیط نرم افزار متلب و با استفاده از الگوریتم بهینه ساز تجمعی ذرات در بازه 1390 تا 1399 نشان می دهد که رویکرد پارامتریک در داده های تست و در سه معیار متوسط بازده کسب شده، نسبت شارپ و خطای نسبی بین ریزش مورد انتظار چندافقی پیش بینی شده توسط مدل و مقدار واقعی مشاهده شده، عملکرد بهتری نسبت به رویکرد سناریوسازی تاریخی دارد.
کلید واژگان: ریزش مورد انتظار، ریزش مورد انتظار دوره، توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس، امید چندکیExpected shortfall measures the loss of a portfolio in mathematical expectation when the amount of loss exceeds a threshold for a certain level of confidence and in a certain time horizon. Multi-horizon expected shortfall extends the concept of expected shortfall for an investment with a set of maturity horizons. In the present study, two stock portfolio models are designed based on the multi-horizon expected shortfall, the first is based on historical simulation and the second is parametric and based on the distribution of normal-Laplace mixture for proper fitting of tail data. Also, expectile is used to compute the expected shortfall in parametric form. The result of the experimental study of stock portfolio models designed on a stock portfolio with eight indices of the Tehran Stock Exchange by coding in the MATLAB software in the period 1390 to 1399 shows that the parametric approach in the test data in average return and Sharpe ratio criterions has a better performance than the historical scenario. Also, the relative error between the period expected shortfall predicted by the stock portfolio and its estimate in the test data in the parametric approach is less.
Keywords: expected shortfall, period expected shortfall, normal-Laplace mixed distribution, expectile -
مقایسه اثر تمرینات بینایی، تعادلی و ترکیبی بر عملکرد حرکتی و کیفیت زندگی بیماران تحت همودیالیزمقدمه
دیالیز، عوارض کوتاه مدت و بلند مدت جسمی و روانی به همراه دارد و کیفیت زندگی را کاهش می دهد. پژوهش حاضر با هدف مقایسه اثر سه نوع تمرین بینایی، تعادلی و ترکیبی بر عملکرد حرکتی و کیفیت زندگی بیماران تحت همودیالیز انجام شد.
مواد و روش هااین مطالعه از نوع تجربی کارآزمایی بالینی دو سوکور بود. نمونه ها را 48 بیمار با میانگین سنی 79/12 ± 35/57 سال که بیش از یک سال سابقه دیالیز داشتند و هفته ای سه بار تحت همودیالیز قرار می گرفتند، تشکیل داد. شرکت کنندگان به صورت تصادفی به سه گروه مداخله (تمرینات بینایی، تمرینات تعادلی و تمرینات ترکیبی) و یک گروه شاهد تقسیم شدند. هر سه گروه مداخله، به مدت 12 هفته (سه جلسه در هفته) در تمرینات گروه خود شرکت و تمرینات را حین همودیالیز دریافت کردند. قبل و پس از مداخله، شرکت کنندگان، آزمون بلند شدن و رفتن زمان دار (Timed Up and Go Test یا TUG) را انجام دادند و فرم کوتاه پرسش نامه کیفیت زندگی (36-Item Short Form Health Survey یا SF-36) را تکمیل نمودند. داده ها با استفاده از آزمون های Repeated measures ANOVA و تعقیبی Bonferroni مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت.
یافته هاهر سه نوع مداخله تمرینی (بینایی، تعادلی و ترکیبی)، منجر به بهبود عملکرد حرکتی بیماران گردید (001/0 > P)، اما تفاوت معنی داری بین سه نوع مداخله مشاهده نشد. هر سه نوع مداخله، باعث بهبود کیفیت زندگی در مرحله پس آزمون نسبت به مرحله پیش آزمون شد و کیفیت زندگی گروه شاهد در مرحله پس آزمون نسبت به مرحله پیش آزمون کاهش یافت. با این حال، تفاوت بین گروه های مداخله با گروه شاهد در کیفیت زندگی معنی دار گزارش نشد.
نتیجه گیریبا استناد به نتایج به دست آمده، پیشنهاد می شود از تمرینات بینایی و تعادلی حین همودیالیز استفاده گردد تا علاوه بر ایجاد حواس پرتی از فرایند همودیالیز، عملکرد حرکتی بیماران بهبود یابد. بر این اساس، انجام تمرینات بینایی و تعادل در حین همودیالیز، می تواند عملکرد حرکتی بیماران را افزایش دهد و حواس آن ها را از این روند منحرف کند.
Comparison of the Effect of Balance, Vision, and Combined Balance Vision Exercises on Motor Function and Quality of Life among Hemodialysis Patients -
ارزش در معرض ریسک یکی از معیارهای پرکاربرد سنجش ریسک است که حداکثر ضرر یک سبد سهام را برای یک سطح اطمینان مشخص و در یک افق زمانی معلوم اندازه می گیرد. ارزش در معرض ریسک دوره، مفهوم ارزش در معرض ریسک را برای یک سرمایه گذاری با مجموعه ای از افق های سررسید توسیع می دهد. بدین صورت تاثیر ریسک نقدشوندگی کاهش می یابد و سرمایه گذار از فرصت تصمیم گیری فروش در یک مجموعه زمانی برخوردار است. در پژوهش حاضر دو مدل سبد سهام بر اساس ارزش در معرض ریسک دوره طراحی می گردد که اولی ناپارامتریک و بر اساس شبیه سازی تاریخی و دومی به صورت پارامتریک و بر اساس توزیع مخلوط نرمال-لاپلاس چندگانه در جهت برازش مناسب داده های دمی است. نتیجه مطالعه تجربی مدل های طراحی شده بر روی یک سبد سهام با هشت شاخص از بورس اوراق بهادار تهران در بازه 1390 تا 1399 نشان می دهد که رویکرد پارامتریک در داده های آزمون و در معیار متوسط بازده و نسبت شارپ، نسبت به سناریوسازی تاریخی عملکرد بهتری دارد. همچنین خطای نسبی بین ارزش در معرض ریسک دوره پیش بینی شده توسط سبد سهام و مقدار مشاهده شده آن در داده های تست در رویکرد پارامتریک کمتر است.
کلید واژگان: ارزش در معرض ریسک، ارزش در معرض ریسک دوره، توزیع نرمال-لاپلاس، الگوریتم مقدار مورد انتظار- بیشینه سازیValue at risk is one of the most widely used risk measurement criteria. Period value at risk extends the concept of value at risk for an investment with a set of maturity horizons, thus neutralizing the model's sensitivity to a point investment horizon. This reduces the impact of liquidity risk and the investor has ample opportunity to sell and can make the right decision in an interval. In the present study, two stock portfolio models are designed based on the period value at risk, the first based on historical simulation and the second is parametric and based on the distribution of normal-Laplace mixture for proper fitting of tail data. The result of the experimental study of the models designed on a stock portfolio with eight indices of the Tehran Stock Exchange in the period 1390 to 1399 shows that the parametric approach in the test data in average return and Sharp ratio criteria has a better performance than the historical scenario. Also, the relative error between the period risk value predicted by the stock portfolio and its estimation in the test data in the parametric approach is less.
Keywords: Value at Risk, period value at risk, normal-Laplace mixed distribution, expectation-maximization algorithm
- در این صفحه نام مورد نظر در اسامی نویسندگان مقالات جستجو می‌شود. ممکن است نتایج شامل مطالب نویسندگان هم نام و حتی در رشته‌های مختلف باشد.
- همه مقالات ترجمه فارسی یا انگلیسی ندارند پس ممکن است مقالاتی باشند که نام نویسنده مورد نظر شما به صورت معادل فارسی یا انگلیسی آن درج شده باشد. در صفحه جستجوی پیشرفته می‌توانید همزمان نام فارسی و انگلیسی نویسنده را درج نمایید.
- در صورتی که می‌خواهید جستجو را با شرایط متفاوت تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مطالب نشریات مراجعه کنید.
©2000-2025 magiran.com All Rights Reserved.