Default Risk and Momentum Effect; Some Evidence from Tehran Stock Exchange
Author(s):
Article Type:
Research/Original Article (دارای رتبه معتبر)
Abstract:
The purpose of this paper is to analyze the relationship between default risk and momentum effect using data from companies listed on Tehran Stock Exchange.To calculate default risk,we used Black-Scholes-Merton (BSM) option pricing model. To describe momentum effect, by determining the formation period to be 6 months, and the holding period to be 3,6, or 12 months, we firstlyexamined the profitability of short term (3/6), midterm (6/6), and long term (12/6) momentum strategies and found that during 2010-2015 time period, only midterm momentum strategy is profitable.Then,we showedthere is no relationship between default risk andmomentum effect.
Keywords:
Language:
English
Published:
Iranian Journal of Finance, Volume:1 Issue: 1, Summer 2017
Pages:
29 to 46
magiran.com/p2114861
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!