پیش بینی بازده سهام با تاکید بر نقش معیارهای حجم معامله در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران

این تحقیق، رابطه بین بازده سهام و حجم معامله در بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسی قرار می دهد. بدین منظور، از داده های روزانه مربوط به شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در یک دوره زمانی 7 ساله (از فروردین 1385 تا اسفند 1391) استفاده شده است. در این تحقیق بر توان پیش بینی بازده سهام به وسیله معیار های حجم معامله تمرکز شده است. برای انجام این تحقیق از نرم افزار SPSS و از روش حداقل انحرافات از مقدار متوسط مضاعف (آزمون پروبیت) استفاده شده و نتایج نشان دهنده آن است که برای تمام شرکت ها، معیارهای حجم (حجم معامله، حجم تاخیری، تغییرحجم و تغییر حجم تاخیری) جهت پیش بینی بازده مناسب نیست. همچنین برآورد مدل پژوهش برای صنایع مختلف نیز نشان می دهد که معیارهای حجم، قدرت پیش بینی بازده را ندارند و تنها استثناء، مربوط به صنعت کالای مصرفی غیراساسی است که معیارهای حجم، می تواند در پیش بینی بازده مفید باشد.