تدوین دندروگرام های سبد سهام بر اساس معیار فاصله اقلیدسی (مقایسه ای بین روش های گوناگون خوشه بندی سلسله مراتبی)

امروزه تجزیه وتحلیل بازارهای مالی به عنوان بخشی از بازار سرمایه و تاثیر آن در توسعه و طراحی پرتفوی و استراتژی سرمایه گذاری هر کشور، به موضوعی مهم و بسیار حیاتی تبدیل گشته است. هدف از این پژوهش، بررسی چگونگی ارتباط و توزیع سهم های مربوط به شاخص 30 شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران و اثرات ارتباطی بین خوشه های حاصل از سهم های مرتبط با هر صنعت است. در این پژوهش با استفاده از انواع روش های خوشه بندی سلسله مراتبی، ساختار، طبقه بندی و سلسله مراتب این سهم ها در سال 1393 موردبررسی قرارگرفته است. نتایج نشان داد که با تمرکز بر هر یک از روش های خوشه بندی سلسله مراتبی و پیاده سازی آن ها بر روی سهم های موردنظر، خوشه های مختلفی از سهام با توجه به شباهت و روابط اقتصادی و حوزه صنعت مربوط به هر سهم شناسایی گردید و همچنین خوشه های کلیدی و سهم های حیاتی در مجموعه موردنظر به دست آمد. درمجموع نتایج حاکی از آن است که انتخاب بهترین روش خوشه بندی سلسله مراتبی برای خوشه بندی سهم ها، به هدف موردنظر از تجزیه وتحلیل خوشه ایو در نظر گرفتن مزایا و معایب هر روش بستگی دارد.