تخمین و پیش بینی H- گام به جلوی ارزش در برابر ریسک شرطی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران؛رویکرد نوین HWES

یکی از مشخصه های اصلی بازارهای سرمایه، تلاطم شدید در قیمت های سهام است؛ از این رو وجود سازوکاری برای اندازه گیری و پیش بینی ریسک اهمیت بالایی یافته است. از جمله ابزارهای شناخته شده برای محاسبه ی ریسک، ارزش در برابر ریسک شرطی است. در این مقاله سعی شده است تا نخست با استفاده از مدل های واریانس ناهمسانی شرطی به برآورد ارزش در برابر ریسک شرطی پرداخته شود و سپس به پیش بینی روزانه (یک گام به جلو(و هفتگی)پنج گام به جلو) با استفاده از روش کلاسیک و روش های هموارسازی نمایی هلت - وینترز (HWES) پرداخته شود. برای ارزیابی برآورد و پیش بینی ارزش در برابر ریسک شرطی از پنج آزمون پس آزمایی استفاده شده است. با توجه به عملکرد روش هموارسازی نمایی هلت - وینترز ضربی با سه پارامتر هموارساز در سطوح اطمینان 95 درصد و 99 درصد، این روش به عنوان روش برتر در پیش بینی روزانه و هفتگی ارزش در برابر ریسک شرطی شناخته شده است.