Economic evaluation of investment projects under uncertainty: A probability theory perspective
Message:
Abstract:
In the current competitive economy, the investors are facing increased uncertainty while evaluating new investment projects. This uncertainty caused from existence of insufficient information, oscillating markets, unstable economic conditions, obsolescence of technology and so on, and hence uncertainty is inevitable in reality. In such conditions, the deterministic models, while easy to use, do not perfectly represent the real situations and might lead to misleading decisions. When the cash flows for an uncertain investment project, over a number of future periods, are discounted using the traditional deterministic approaches, it may not provide investors with an accurate estimation of the project value. Therefore, this paper utilizes the probability theory tools to derive closed-form probability distribution function (PDF) and related expressions of the net present worth (NPW), as a useful and frequently used criterion, for cost-benefit evaluation of projects. The random cash flows follow normal, uniform or exponential distributions in our analysis. The probability distribution function of the NPW is an important tool that helps investors to accurately estimate the probability of being economic for projects, and hence, it is important tool for investment decision-making under uncertainty.
Article Type:
Research/Original Article
Language:
English
Published:
Scientia Iranica, Volume:27 Issue: 1, 2020
Pages:
448 - 468
magiran.com/p2099209  
برخی از خدمات از جمله دانلود متن مقالات تنها به مشترکان مگیران ارایه می‌گردد. شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:
اشتراک شخصی
در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 300,000ريال را پرداخت کنید. همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب نیز برای شما فعال خواهد شد!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!
توجه!
  • دسترسی به متن مقالات این پایگاه در قالب ارایه خدمات کتابخانه دیجیتال و با دریافت حق عضویت صورت می‌گیرد و مگیران بهایی برای هر مقاله تعیین نکرده و وجهی بابت آن دریافت نمی‌کند.
  • حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران می‌شود.
  • پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانه‌های چاپی و دیجیتال را به کاربر نمی‌دهد.