طراحی مدل بهینه سازی سبد سرمایه گذاری چند دوره ای با رویکردی جدید در عدم قطعیت فازی
نویسنده:
نوع مقاله:
مقاله پژوهشی/اصیل (دارای رتبه معتبر)
چکیده:
بهینه سازی و انتخاب سبد سرمایه گذاری یکی از مهم ترین مسایل دنیای مالی است، بدین جهت سرمایه گذاران در تلاش برای اتخاذ تصمیماتی با بیش ترین تطابق با دنیای واقعی هستند. اما از یک سو عدم قطعیت موجود در داده ها و پارامترها و از سوی دیگر تضاد موجود در اهداف سرمایه گذار، بر پیچیدگی مسئله بهینه سازی سبد سهام می افزاید. از جهت دیگر با توجه به فرض کارا بودن بازار سهام، باید ازمدل های چند دوره ای که برخلاف مدل های تک دوره ای، اجازه بازنگری سرمایه را در ابتدای هر دوره برای سرمایه گذار فراهم می کند؛ استفاده نمود. در این مقاله رویکرد جدیدی برای بهینه سازی سبد سرمایه گذاری چند دوره ای مبتنی بر اندازه عمومی فازی و استفاده از درخت سناریو به منظور مقابله با عدم قطعیت ها معرفی می گردد که علاوه بر درنظر گرفتن تمامی محدودیت های فوق، این امکان را فراهم نموده تا با تغییر پارامتری تحت عنوان خوش بینانه- بدبینانه، سرمایه گذار بتواند سلیقه خود را اعمال نموده و نیازی به مدل سازی در حالت اعتباری، الزام و امکان نیست. سپس به منظور تک هدفه نمودن، مدل ارایه شده با روش محدودیت اپسیلون حل می گردد. در پایان نیز با استفاده از داده های 17 شرکت از صنایع مختلف فعال در بازار بورس اوراق بهادار تهران در سال 1398 به بررسی اعتبار مدل وکارایی آن می پردازیم.
کلیدواژگان:
زبان:
فارسی
صفحات:
414 تا 434
لینک کوتاه:
magiran.com/p2287123
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!