بررسی سرایت ‏پذیری تلاطم و پویایی ریسک ارز واقعی و ارز مجازی با مدل ‏شرطی DCC

بازار ارز دارای ارتباط بسیار نزدیکی با سایر بازارها بوده و تغییرات نرخ ارز موجب تحول در دیگر بازارها می‏شود. سرایت‏پذیری، به‏معنی انتقال نوسانات و تلاطم از یک بازار به بازار دیگر بدلیل ارتباط نزدیک آنها، است. در این پژوهش سرایت‏پذیری تلاطم ارز واقعی و ارز مجازی و پویایی ریسک بررسی شده است. داده‏های این پژوهش شامل نرخ یورو بر مبنای دلار و قیمت بیت‏کوین بر مبنای دلار در دوره زمانی 01/2015 تا 01/2020 جمع‏آوری و با رویکرد روش ناهمسانی واریانس شرطی تعمیم‏یافته چند متغیره نامتقارن (MGARCH) و با مدل‏ شرطی پویا (DCC) مورد بررسی و برازش قرار گرفته‏اند. روش پژوهش حاضر بر اساس روش، ماهیت و جهت به ترتیب توصیفی پیمایشی، کاربردی، اثبات‏گرایی و پس رویدادی است. نتایج سرایت‏پذیری نوسانات متغیرها را تایید و فرضیه اصلی پژوهش مبنی بر سرایت‏پذیری تلاطم نرخ ارز مجازی و واقعی به صورت تک سویه و از نرخ ارز مجازی به نرخ ارز واقعی مورد پذیرش قرار گرفته است.