ارزیابی استراتژی تعیین حرکت قیمت سهام: مطالعه موردی گروه بیمه بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار یکی از ارکان اصلی بازارهای مالی است. افزایش توان تحلیل گری سرمایه گذاران بازار سرمایه از عواملی است که در توسعه بازار سرمایه نقش موثری دارد. سرمایه گذاران بسیاری از تحلیل تکنیکال برای تصمیم گیری در معاملات استفاده می کنند. در این پژوهش کارآمدی استراتژی های شاخص استوکاستیک، میانگین متحرک نمایی و میانگین متحرک هال با روش خرید و نگهداری برای خرید سهام شرکت های بیمه بررسی می شود. برای این منظور موقعیت های روزانه خرید ایجاد شده برای 14 شرکت بیمه در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1396:01 تا 1398:12 استخراج و سپس با روش خرید و نگهداری سهام مقایسه شده است. نتایج بدست آمده نشان داد که بازده فصلی استفاده از این استراتژی در تمامی شرکت های بیمه مورد بررسی به طور کلی مثبت بوده و بازدهی بیشتری نسبت به استراتژی خرید و نگهداری داشته است. به علاوه، تعداد معاملات دارای بازده منفی کمتر از تعداد معاملات دارای بازده مثبت بوده و میانگین بازده معاملات با ضرر همواره کمتر از میانگین بازده معاملات با سود بوده است. همچنین، تعداد روزهای معامله با بازده منفی نیز از تعداد روزهای معامله با بازده مثبت کمتر بوده است. نتایج نشان می دهد که استفاده از روش تحلیل تکنیکال در تمامی شرکت های مورد بررسی نسبت به روش خرید و نگهداری سودآورتر بوده است.