سنجش کارایی بازده سهام مبتنی بر ریسک با استفاده از روش تحلیل پوششی داده های شبکه ای پویای فازی (مطالعه موردی صنعت پتروشیمی)

یکی از معیارهای اساسی برای تصمیم گیری در بورس، بازده سهام است. بازده سهام می تواند متاثر از ریسک باشد. ریسک به لحاظ آماری به دوگروه توضیح داده شده (سیتماتیک) و توضیح داده نشده (غیرسیستماتیک) تقسیم می شود. پژوهش حاضر با هدف اندازه گیری کارایی بازده سهام بر اساس ریسک در صنایع پتروشیمی توسط روش تحلیل پوششی داده های شبکه ای پویای فازی انجام شده است. نمونه آماری مورد مطالعه، 10 شرکت پتروشیمی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. تجزیه و تحلیل داده ها در دو بخش انجام شد، در مرحله اول، ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک برای ورود به شبکه محاسبه گردید. در مرحله دوم، به روش تحلیل پوششی داده های شبکه ای پویای فازی، کارایی بازده سهام برای صنایع پتروشیمی بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1399 تا 1400 اندازه گیری گردید. بر اساس نتایج بدست آمده، سه شرکت پتروشیمی مارون، پتروشیمی جم و پتروشیمی زاگرس دارای کارایی بالاتری نسبت به سایر شرکت های پتروشیمی هستند. بنابراین سه شرکت یاد شده، از قابلیت کنترل بیشتری برای ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک در بین شرکت ها برخوردارند.