بررسی آثار متقابل چرخه های تجاری و اعتباری از یکدیگر

مطابق ادبیات اقتصادی هم زمانی مهمی در وقوع چرخه های اعتباری با چرخه های تجاری وجود دارد، برای کاهش تاثیرات منفی چرخه های تجاری، لازم است چرخه های اعتباری و چگونگی تاثیرات متقابل آن ها با چرخه های تجاری مورد توجه قرار گیرد. در این پژوهش، ابتدا چرخه های تجاری و اعتباری با رویکردی غیرخطی و در قالب روش مارکوف سوییچینگ استخراج می شود؛ سپس بازخورد چرخه های اقتصادی از یکدیگر در قالب یک الگوی خودرگرسیونی برداری با تغییر رژیم (MS-VAR) به طور جامع بررسی می شود. برای این منظور داده های فصلی اقتصاد ایران طی سال های 1379 تا 1399 گردآوری شده اند. نتایج پژوهش حاکی از وجود یک ارتباط غیرخطی و نامتقارن طی رژیم های مختلف بین متغیرهای نرخ رشد اقتصادی، رشد تسهیلات بانکی، و نکول بانکی است و همچنین نتایج برآورد مدل بیانگر آن است که تحمیل تکانه مثبت در نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات بانکی سبب بروز هیچ گونه واکنشی در متغیرهای اقتصادی نمی شود و تنها بروز تغییرات ناگهانی در رشد اقتصادی است که واکنش متغیرهای نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات اعتباری را در پی دارد. بررسی ارتباط بین چرخه ها بیانگر همسوبودن چرخه های تجاری و اعتباری و غیرهمسوبودن چرخه های تجاری و نکول اعتباری بوده است.