Trading Volume and Return from Contrarian and Momentum Strategies in Tehran Stock Exchange
Author(s):
Abstract:
One of the most challenging observations in financial markets is that the common stock return، In contrast with the efficient market hypothesis، has special behaviors in various time intervals. One of these abnormal behaviors is as a result of momentum and contrarian strategies. This study investigates the effect of trading volume on contrarian and momentum strategies performance using a sample of 108 listed firms'' data in Tehran Stock Exchange during 2003-2011. The sample data were collected from Tadbir Pardaz and Rahavard Nouvin software. The research hypothesis was tested using mean comparison، ANOVA and Tokay tests. The results showed that the momentum strategy in high and medium trading volume is profitable quarterly. Also the momentum return will increase when the trading volume is increased.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of "Empirical Research in Accounting ", Volume:2 Issue: 2, 2013
Pages:
33 to 48
magiran.com/p1163597
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!