بررسی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و ضریب واکنش سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

این مقاله به بررسی رابطه بین محافظه کاری مشروط و غیرمشروط و ضریب واکنش سود می پردازد. محافظه کاری منجر به شناخت تدریجی سود می شود؛ به عبارت دیگر، شناخت اخبار خوب در سود دوره مربوط به طور کامل رخ نمی دهد. تغییرات غیرمنتظره سود، واکنش بازار را دربرخواهد داشت. میزان تغییرات قیمت سهام، به سبب تغییرات غیرمنتظره سود به وسیله ضریب واکنش سود نشان داده می شود. به این ترتیب، با اعمال محافظه کاری، میزان افزایش های رخ داده در سود هر دوره کم می شود و حالت استمراری به خود می گیرد. در این مقاله برای سنجش محافظه کاری از دو شاخص گیولی و هاین (2000) و خان و واتس (2009) استفاده شده است. نمونه مورد بررسی شامل 129 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1387- 1391 و روش آماری مورد استفاده رگرسیون داده های ترکیبی است. نتایج آماری آزمون فرضیه های پژوهش نشان دهنده مثبت بودن ضریب واکنش سود است. یعنی، بازار نسبت به سود غیرمنتظره واکنش نشان می دهد اما با اعمال هر دو نوع محافظه کاری، کاهش در ضریب واکنش سود اتفاق می افتد. بر اساس یافته های پژوهش، بین هر دو معیار محافظه کاری به کار گرفته شده و ضریب واکنش سود رابطه منفی وجود دارد که این رابطه از لحاظ آماری معنادار است.