کاربرد شبیه سازی مونت کارلو و فرایند قدم زدن تصادفی در پیش بینی ارزش در معرض ریسک

کمیت بخشی به عدم اطمینان یکی از مهمترین موضوعات در مباحث مالی می باشد، به طوریکه امروزه هر فعالیت مالی و سرمایه گذاری مستلزم ارزیابی و مدیریت ریسک است.یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت ریسک دارایی های مالی مفهوم «ارزش در معرض ریسک» می باشد. طی سالهای اخیر روش های متنوعی به منظور اندازه گیری معیار مذکور توسط محققان ارائه گردیده که بکارگیری هر کدام از آنها به علت در نظر گرفتن فروض و مقدمات غیر مشابه، به نتایج متفاوتی ختم می شود. در این پژوهش به معرفی روش شبیه سازی مونت کارلو مبتنی بر فرآیند قدم زدن تصادفی در سنجش ارزش در معرض ریسک می پردازیم. سپس از این روش در پیش بینی ارزش در معرض ریسک شاخص بورس اوراق بهادار تهران و پنج سهم نمونه از این بازار استفاده کرده و نتایج را با دو روش شبیه سازی تاریخی و واریانس-کواریانس مقایسه می کنیم. نتایج تحقیق نشان می دهد که خصوصا در سطوح اطمینان بالا شبیه سازی مونت کارلو روشی قابل اتکا بوده و صلاحیت بیشتری در پیش بینی ارزش در معرض ریسک دارایی های مورد مطالعه دارد.